2022-12-25 16:49:34
每經(jīng)AI快訊,中信證券研報認為,當前是接近市場底部的最后觀察期,疫情擾動帶來經(jīng)濟增速預期下修,存量資金年末加速調(diào)倉趨向均衡配置,成交低迷程度接近9月末水平,預計情緒影響在1月份逐步明朗,預計市場將迎來業(yè)績驅(qū)動的全面修復行情下半場的起點。首先,全國疫情快速流行帶來短暫的階段性生產(chǎn)和消費疲軟,低位行業(yè)和主題交易降溫,北上資金流入節(jié)奏趨緩。其次,過往防疫政策下制造業(yè)相對消費有優(yōu)勢,而未來消費領(lǐng)域積極變化明顯增多,當前公募持倉仍整體偏向制造業(yè),因此年末持續(xù)調(diào)倉轉(zhuǎn)向均衡配置。再次,市場整體估值水平極具長期吸引力,中小市值板塊估值處于歷史低位,交投清淡、接近9月末水平,成交僅聚集在少數(shù)高熱度主題。最后,預計1月份主要城市疫情達峰后市場底部將確認,迎來明年最佳配置時點,當前繼續(xù)圍繞醫(yī)藥醫(yī)療、地產(chǎn)鏈和疫后復蘇三條內(nèi)需主線均衡配置。
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