招商證券境內(nèi)大類資產(chǎn)配置指數(shù)正式發(fā)布

日前，招商證券境內(nèi)大類資產(chǎn)配置指數(shù)（萬得代碼：CARRI.WI）正式發(fā)布，這是該指數(shù)自2022年5月30日上線萬得試運行以來，首次向公眾發(fā)布。招商證券境內(nèi)大類資產(chǎn)配置指數(shù)，是招商證券研發(fā)并推出的多資產(chǎn)配置指數(shù)，篩選覆蓋境內(nèi)權益、債券、商品等大類資產(chǎn)中具有代表性且流動性較好的優(yōu)質(zhì)品種，通過量化信號和風險平價原理進行大類資產(chǎn)輪動配置，在低波動的前提下，控制了人為主觀干預的誤判風險，追求長期增長表現(xiàn)。在風控方面，該指數(shù)對低波動資產(chǎn)的持倉個數(shù)有嚴格限制，控制組合波動，有助于實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

歷史回測結果顯示，招商證券境內(nèi)大類資產(chǎn)配置指數(shù)實現(xiàn)了高夏普的穩(wěn)健增長，在2015年以來的不同市場環(huán)境中，指數(shù)點數(shù)在年度單位上呈現(xiàn)出同比增長趨勢。2015年至今，錄得年化增長率5.6%，夏普比率1.8，近三年年化增長率達到7.3%,優(yōu)于主要指數(shù)表現(xiàn)（數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)截至2022/10/30）。招商證券境內(nèi)大類資產(chǎn)配置指數(shù)主要針對的是商業(yè)銀行、信托公司等金融機構大類資產(chǎn)配置的需求，招商證券可提供結構化產(chǎn)品定制和相關衍生品報價的個性化解決方案。

招商證券研發(fā)中心宏觀經(jīng)濟分析師、大類資產(chǎn)配置研究負責人張一平博士，為投資者深入解析了為什么要進行大類資產(chǎn)配置，以及如何利用指數(shù)進行大類資產(chǎn)配置等投資者關心的問題，并對2023年全球宏觀經(jīng)濟和大類資產(chǎn)配置策略進行展望。他指出，傳統(tǒng)的大類資產(chǎn)配置工具有均值方差模型、Black-Litterman模型和風險平價模型等，當前大類資產(chǎn)配置的前沿是穿透資產(chǎn)，直達影響各類資產(chǎn)收益和風險的因子投資，可優(yōu)化組合的風險收益特征。在宏觀經(jīng)濟方面，四季度以來，國內(nèi)經(jīng)濟邊際走弱，未能延續(xù)9月的超預期反彈?；久娴南滦型苿臃康禺a(chǎn)等政策進一步修正，防疫政策也在不斷優(yōu)化，張一平博士認為，未來中下游行業(yè)可能即將進入被動去庫存階段。招商證券衍生投資部指數(shù)編制負責人薛昕彤介紹了招商證券境內(nèi)大類資產(chǎn)配置指數(shù)的編制方法、回測分析以及在結構化產(chǎn)品中的應用場景，薛昕彤表示大類資產(chǎn)配置指數(shù)對于引導投資者進行理性投資、分散投資、長期投資具有重要的意義，招商證券將會繼續(xù)大力推動相關指數(shù)的研發(fā)與產(chǎn)品化落地。

該指數(shù)一經(jīng)發(fā)布，即引發(fā)私募基金、信托公司、商業(yè)銀行等金融機構的高度關注。

（文章內(nèi)容僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）