券商首次投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果出爐：12家獲評A類，15家獲評C類，IPO項(xiàng)目撤否較多成執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)突出問題

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

12月9日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果。據(jù)悉，本次評價(jià)期間為2021年1月1日至12月31日，評價(jià)對象是期間有完成項(xiàng)目的77家保薦機(jī)構(gòu)，評價(jià)項(xiàng)目覆蓋期間審結(jié)的全部主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首發(fā)和再融資項(xiàng)目，共計(jì)1349個(gè)。最終評價(jià)結(jié)果，12家券商被評為A類，50家券商被評為B類，15家券商被評為C類。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-500448297

在本次評價(jià)結(jié)果出爐后，獲評A類的國元證券發(fā)布喜報(bào)表示，國元證券始終將投行項(xiàng)目質(zhì)量放在首位，盡職履行保薦職責(zé)，從源頭把關(guān)，真正做到對項(xiàng)目的“保”和“薦”相結(jié)合。

12家券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果為A類 

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)顯示，2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果為A類的共計(jì)12家，分別是申萬宏源承銷保薦、國元證券、中信證券、華泰聯(lián)合、中金公司、興業(yè)證券、中原證券、長江證券承銷保薦、中泰證券、安信證券、五礦證券、國金證券。

評價(jià)結(jié)果為C類的共15家，分別是中德證券、華金證券、渤海證券、聯(lián)儲(chǔ)證券、東北證券，太平洋證券、國新證券、東海證券、華安證券、國海證券、萬和證券、信達(dá)證券、湘財(cái)證券、華龍證券、瑞信證券。除了前述A類和C類的外，其余的為B類，其中包括多家大型券商，如招商證券、中信建投、廣發(fā)證券、國泰君安、銀河證券、海通證券等。

圖片來源：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)截圖

今年12月2日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布通知稱，為貫徹落實(shí)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，完善證券行業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)，進(jìn)一步建立健全與注冊制相匹配的理念、組織和能力，壓實(shí)執(zhí)業(yè)責(zé)任，切實(shí)提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)制定了《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)辦法（試行）》（以下簡稱：《評價(jià)辦法》），現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。

根據(jù)《評價(jià)辦法》規(guī)定，評價(jià)指標(biāo)體系（基準(zhǔn)分100分）包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評價(jià)（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評價(jià)（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)。評價(jià)范圍內(nèi)的證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結(jié)果分為A類、B類、C類三個(gè)等級(jí)。得分排序前20%且不存在重大負(fù)面事項(xiàng)的列為A類，排序后20%的列為C類，其余列為B類。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)、內(nèi)部控制評價(jià)、業(yè)務(wù)管理評價(jià)單項(xiàng)評價(jià)得分排序后20%的，不得列為A類。評價(jià)期內(nèi)無項(xiàng)目的證券公司不參與評價(jià)，統(tǒng)一確定為N類。

IPO項(xiàng)目撤否較多為執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)突出問題

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，在此次評價(jià)結(jié)果發(fā)布之前，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)進(jìn)行了初評。從初評結(jié)果來看，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)得分最高的券商為57.91分，得分最低的為0分；內(nèi)部控制評價(jià)得分最高的券商為19.5分，得分最低的為1分；業(yè)務(wù)管理評價(jià)得分最高的券商為18.56分，得分最低的為0分。全體參評公司中，合計(jì)得分最高的為94.82分，最低的為17分。

此外，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)還清晰羅列了三大指標(biāo)反映出的典型問題：一是執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)中，比較突出的問題是IPO項(xiàng)目撤否較多，2021年共有253個(gè)項(xiàng)目撤否，占全年完成項(xiàng)目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的32.6%。 

二是內(nèi)部控制評價(jià)中，比較突出的問題是“有效制衡”和“合理激勵(lì)”兩項(xiàng)指標(biāo)，分別有44.2%和46.8%的公司被扣分，具體包括未建立內(nèi)控部門對業(yè)務(wù)部門的執(zhí)業(yè)質(zhì)量跟蹤評價(jià)機(jī)制、未嚴(yán)格執(zhí)行薪酬遞延機(jī)制等。 

三是業(yè)務(wù)管理評價(jià)中，比較突出的問題是立項(xiàng)和內(nèi)核不規(guī)范，分別有37.4%和21.8%的項(xiàng)目在兩個(gè)環(huán)節(jié)被扣分，具體包括未經(jīng)立項(xiàng)即更換上市板塊、未經(jīng)立項(xiàng)即與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議、缺失內(nèi)核會(huì)議紀(jì)要或內(nèi)核意見、缺失對內(nèi)核意見的回復(fù)等。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，質(zhì)量評價(jià)結(jié)果是為促使證券公司進(jìn)一步建立健全與注冊制相匹配的理念、組織和能力，形成專業(yè)為本、信譽(yù)為重、責(zé)任至上、質(zhì)量致勝的執(zhí)業(yè)生態(tài)，勤勉盡責(zé)把好資本市場的入口關(guān)，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量。

國泰君安非銀研究報(bào)告認(rèn)為，預(yù)計(jì)《評價(jià)辦法》將有效促進(jìn)券商提升投行業(yè)務(wù)專業(yè)化水平和合規(guī)風(fēng)控能力。安信證券研究報(bào)告也指出，在嚴(yán)監(jiān)管背景下，投行業(yè)務(wù)質(zhì)量優(yōu)異、流程合規(guī)、風(fēng)控到位的券商將更為獲益。

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