“新十條”重磅發(fā)布，“復(fù)蘇牛”行情可期！

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

前期幾天，Z哥對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度很明確，就是可以樂(lè)觀一些，再樂(lè)觀一些。因?yàn)槲覈?guó)走出疫情陰影的預(yù)期已經(jīng)非常明朗，走出疫情之后，最重要的就是經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，而這也是股市走好的最大邏輯和基礎(chǔ)。

今天，全國(guó)關(guān)注的疫情防控“新十條”重磅發(fā)布，這一政策的發(fā)布，在Z哥看來(lái)，是我們戰(zhàn)勝疫情的一個(gè)重要的標(biāo)志性事件，這也再次讓大家堅(jiān)定了對(duì)未來(lái)的資本市場(chǎng)的信心。盡管今天大盤(pán)在消息面的刺激下，出現(xiàn)了沖高回落的走勢(shì)，但我認(rèn)為根本不用有任何懷疑，“復(fù)蘇牛”行情已經(jīng)可期。

先說(shuō)說(shuō)今天發(fā)布的“新十條”，這確實(shí)是一個(gè)新的里程碑，“新十條”的發(fā)布，可以說(shuō)吹響了中國(guó)走出新冠疫情陰霾的決定性號(hào)角。

而這新的十條疫情防控政策中，有幾條政策尤為引人關(guān)注。

比如：進(jìn)一步優(yōu)化核酸檢測(cè)。不再對(duì)跨地區(qū)流動(dòng)人員查驗(yàn)核酸檢測(cè)陰性證明和健康碼，不再開(kāi)展落地檢。

優(yōu)化調(diào)整隔離措施。具備居家隔離條件的無(wú)癥狀感染者和輕型病例一般采取居家隔離，也可自愿選擇集中隔離收治。新規(guī)定要求除養(yǎng)老院、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、托幼機(jī)構(gòu)和中小學(xué)等特殊場(chǎng)所外，其他公共場(chǎng)所不再查驗(yàn)核酸陰性證明和健康碼。

相關(guān)新聞稿中還明確提出，抓嚴(yán)抓實(shí)抓細(xì)各項(xiàng)防控措施，最大程度保護(hù)人民生命安全和身體健康，最大限度減少疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響。

在Z哥看來(lái)，疫情防控措施的不斷優(yōu)化，不僅僅讓我們對(duì)戰(zhàn)勝疫情充滿(mǎn)了信心，更重要的是，隨著勝利的即將到來(lái)，我們普通人的生活重心，也將逐漸回歸到正常的生產(chǎn)工作生活中來(lái)，人員該流動(dòng)的流動(dòng)，該上班的上班，該上學(xué)的上學(xué)，該就醫(yī)的正常就醫(yī)，這是最最重要的。

回想疫情爆發(fā)三年以來(lái)，盡管市場(chǎng)的低迷，是各種不同因素共同作用的結(jié)果，但隨著我國(guó)逐漸走出疫情的陰影，燦爛明媚的陽(yáng)光也就在不遠(yuǎn)處。

再說(shuō)今天的市場(chǎng)，今天下午開(kāi)盤(pán)之后，在“新十條”發(fā)布的前后，大盤(pán)出現(xiàn)了比較明顯的波動(dòng)。

消息發(fā)布之前，大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)上攻，滬指最高漲到3226點(diǎn)，創(chuàng)出反彈以來(lái)的新高。但消息經(jīng)過(guò)市場(chǎng)消化之后，又明顯回落，最低是滬指下跌20多點(diǎn)。尾市雖然略有回升，但依然報(bào)收在3200點(diǎn)之下，而且兩市成交還低于萬(wàn)億。

對(duì)于今天大盤(pán)的波動(dòng)，Z哥覺(jué)得也還算正常。首先，“新十條”的發(fā)布，本身還是比較出人意料。此前全國(guó)各地紛紛出臺(tái)了各種優(yōu)化措施，大家都沒(méi)想到，今天國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制會(huì)出臺(tái)“新十條”，所以消息發(fā)布之前，整個(gè)市場(chǎng)是比較興奮和激動(dòng)的。

但是，隨著指數(shù)、個(gè)股的拉高，市場(chǎng)也最逐漸冷靜下來(lái)，大家回去思考，在新的疫情防控形勢(shì)下，會(huì)有哪些大家意想不到的局面要去面對(duì)。比如近期，全國(guó)各地都在搶購(gòu)各種新冠藥物，比如布洛芬，連花清瘟膠囊等等，還有如何推廣疫苗的接種等等，一系列的新問(wèn)題也會(huì)等著我們?nèi)ソ鉀Q。所以，即便有了“新十條”，最終的抗疫勝利，還得一步步來(lái)。

最近的市場(chǎng)，可能還會(huì)圍繞以嶺藥業(yè)、共同藥業(yè)、貴州百靈、貴州三力等等個(gè)股來(lái)“對(duì)癥下藥”。

但我個(gè)人認(rèn)為，這些個(gè)股的炒作，很可能已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入沖頂階段。雖然短期來(lái)看，對(duì)于連花清瘟等藥物的需求猛增，甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。但是從中長(zhǎng)期趨勢(shì)看，這些藥物最終還是會(huì)回歸普通常備感冒藥的定位，這種爆發(fā)式增長(zhǎng)，是很難長(zhǎng)期維持的。今天下午，國(guó)家衛(wèi)生健康委醫(yī)療應(yīng)急司司長(zhǎng)郭燕紅表示，沒(méi)有必要去囤積和搶購(gòu)藥物。隨著整個(gè)工作的部署，無(wú)論是在藥品銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，還是在醫(yī)療機(jī)構(gòu)，這些藥物是充足的。

接下來(lái)的行情，Z哥認(rèn)為，市場(chǎng)真正的復(fù)蘇，還是要看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主線，從現(xiàn)在到明年，一輪“復(fù)蘇牛”行情可能已經(jīng)在醞釀之中。

這個(gè)主線，首先包括旅游、機(jī)場(chǎng)航空、酒店、餐飲、電影院線等等。疫情三年，這幾個(gè)行業(yè)是受影響最大的，但復(fù)蘇之后，這些相關(guān)領(lǐng)域也是復(fù)蘇效果最明顯的地方?？梢灶A(yù)想，今年的春節(jié)，海南很可能會(huì)迎來(lái)報(bào)復(fù)性旅游，而商場(chǎng)、電影院也將迎來(lái)業(yè)績(jī)的明顯復(fù)蘇。

第二，白酒、啤酒等食品飲料行業(yè)。疫情之下，食品飲料行業(yè)面臨的最大問(wèn)題，是消費(fèi)場(chǎng)景的減少，而貴州茅臺(tái)，五糧液等白酒龍頭也出現(xiàn)了近十年來(lái)罕見(jiàn)的估值回歸。今冬明春，白酒消費(fèi)旺季來(lái)臨，白酒消費(fèi)也有望迎來(lái)真正的復(fù)蘇。

第三，制造業(yè)，尤其是汽車(chē)制造、高端裝備制造等，也有望迎來(lái)復(fù)蘇。此外，隨著疫情防控措施不斷優(yōu)化，也將幫助新能源產(chǎn)業(yè)維持高景氣度。

最后，分享一下中信證券發(fā)布的最新2023年年度策略觀點(diǎn)。

中信證券首席策略分析師秦培景認(rèn)為，2022年以來(lái)，一直壓制A股的多重因素將在2023年迎來(lái)轉(zhuǎn)折，2022年11月防疫政策優(yōu)化和地產(chǎn)支持發(fā)力已明確政策預(yù)期拐點(diǎn)，改善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好；預(yù)計(jì)2023年3月歐美加息結(jié)束，人民幣匯率逐步升值；2023年下半年A股盈利拐點(diǎn)出現(xiàn)，增速?gòu)椥愿?。隨著上述三大拐點(diǎn)漸次出現(xiàn)，2023年A股將逐步聚力上行，延續(xù)已開(kāi)啟的中期全面修復(fù)趨勢(shì)。

在秦培景看來(lái)，2023年A股行情可分為兩個(gè)階段，第一階段由政策驅(qū)動(dòng)，并已在途中，配置上建議聚焦精準(zhǔn)防控、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和全球流動(dòng)性拐點(diǎn)三條主線。第二階段行情由業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，風(fēng)格更偏成長(zhǎng)，配置上建議重點(diǎn)關(guān)注“四大安全”，即能源資源安全方向關(guān)注傳統(tǒng)能源保供、新能源內(nèi)需擴(kuò)張、供需偏緊的關(guān)鍵礦產(chǎn)資源；科技安全關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、信創(chuàng)、數(shù)字基建；國(guó)防安全圍繞航空航天裝備及發(fā)動(dòng)機(jī)、元器件自主可控需求布局；糧食安全聚焦種源自主可控，搶占生物育種產(chǎn)業(yè)化機(jī)會(huì)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-401418729