陸家嘴率先發(fā)起資產(chǎn)并購重組 擬收購母公司多個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

每經(jīng)記者 劉頌輝    每經(jīng)編輯 魏文藝    

支持房地產(chǎn)融資的“三支箭”（信貸支持工具、債券融資支持工具、股權(quán)融資工具）齊發(fā)之下，多家房企紛紛推進(jìn)定增計(jì)劃，也有房企率先發(fā)起資產(chǎn)并購重組。

日前，陸家嘴（SH600663，前收盤價(jià)10.01元，市值403.82億元）發(fā)布公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購買控股股東上海陸家嘴（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱陸家嘴集團(tuán)）及其控股子公司持有的位于上海浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)及前灘國際商務(wù)區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn)，并募集配套資金。

這也是“第三支箭”落地后房企資產(chǎn)重組第一單。

擬購母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

根據(jù)公告，本次交易標(biāo)的公司包括上海陸家嘴昌邑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、上海東袤置業(yè)有限公司、上海耀龍投資有限公司和上海企榮投資有限公司。因在籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)，陸家嘴股票自12月2日開市起停牌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從權(quán)威渠道了解到，4家公司的主要資產(chǎn)是位于上海浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)的榮成昌邑項(xiàng)目和洋涇西區(qū)E08-4、E10-2、E12-1地塊項(xiàng)目，以及前灘商務(wù)區(qū)的21-02、21-03地塊和16-02地塊項(xiàng)目等。

榮成昌邑項(xiàng)目是陸家嘴地區(qū)最后幾個(gè)尚待開發(fā)的地塊之一，坐擁浦東標(biāo)志性天際景觀。項(xiàng)目規(guī)劃總建筑面積24.45萬平方米，共有8座建筑，包括2座辦公塔樓、5座住宅塔樓和1座辦公建筑，其中辦公面積15.8萬平方米，住宅面積6.35萬平方米，商業(yè)面積9000平方米，服務(wù)配套面積1.4萬平方米。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)于今年12月開工建設(shè)，2025年12月竣工。

洋涇西區(qū)E08-4、E10-2、E12-1地塊是陸家嘴集團(tuán)于2021年11月競得，屬于陸家嘴北濱江區(qū)域，與楊浦區(qū)東方漁人碼頭國際中心隔江相望。該項(xiàng)目于今年11月13日正式開工，占地面積7.7萬平方米，總建筑面積39.5萬平方米，為商住辦綜合地塊，總投資200億元，目前附近的新房均價(jià)達(dá)到13萬~15萬元/平方米。

據(jù)市場消息，該項(xiàng)目的住宅部分將與太古地產(chǎn)合作，為該公司在中國內(nèi)地的首個(gè)住宅項(xiàng)目。不過，太古地產(chǎn)方面并未向記者確認(rèn)這則市場消息。

前灘商務(wù)區(qū)的21-02、21-03地塊和16-02地塊項(xiàng)目則在前灘太古里東側(cè)和北側(cè)。北側(cè)的16-02地塊項(xiàng)目已建成前灘國際廣場商業(yè)綜合體，涵蓋1幢130米高的辦公塔樓和約24米高的商業(yè)裙房，總建筑面積超14萬平方米；東側(cè)的21-02、21-03地塊尚未建完。

記者注意到，陸家嘴是前灘開發(fā)建設(shè)過程中重要的開發(fā)企業(yè)之一，在太古里開業(yè)前，該公司已在其南側(cè)開發(fā)了純住宅項(xiàng)目前灘東方逸品，目前業(yè)主已交付入住，二手房均價(jià)在15萬元/平方米左右。

集團(tuán)資產(chǎn)證券化表現(xiàn)?

自11月28日中國證監(jiān)會(huì)決定在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資等方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施（被業(yè)界稱為“第三支箭”）后，截至12月2日，已有福星股份、北新路橋、世茂股份、建發(fā)國際集團(tuán)、大名城、新湖中寶、華夏幸福、天地源等多家涉房企業(yè)宣布定增計(jì)劃。而陸家嘴的此次并購則是“第三支箭”落地后房企資產(chǎn)重組首單。

對于陸家嘴的首單房企資產(chǎn)重組資產(chǎn)重組計(jì)劃，12月2日，一家上海資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的人士通過微信向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析認(rèn)為，此舉其實(shí)是企業(yè)趁著房地產(chǎn)融資新政落地，趕快將集團(tuán)資產(chǎn)證券化的一種表現(xiàn)。

陸家嘴方面則表示，這將有利于提高公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善資產(chǎn)負(fù)債表，加大公司權(quán)益補(bǔ)充力度，使公司更深度地參與陸家嘴金融城東擴(kuò)及前灘國際商務(wù)區(qū)的開發(fā)建設(shè)和運(yùn)營。

“此次收購動(dòng)作也說明一些優(yōu)秀的房企近期更容易獲得政策利好，通過收購動(dòng)作擴(kuò)充核心資產(chǎn)。”易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)指出，從近期動(dòng)作來看，關(guān)于非公開發(fā)行股票進(jìn)行融資的動(dòng)作相對多，而并購重組及配套融資的動(dòng)作相對少。此次陸家嘴披露事項(xiàng)，說明了收并購操作的可行性。

嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，這是“第三支箭”落地以來首單并購重組的案例，具有標(biāo)桿意義。這充分說明，房企通過發(fā)行股份或支付現(xiàn)金的方式，可以購買涉房資產(chǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)資源的整合。

此前的10月27日，為了支持前灘項(xiàng)目開發(fā)，陸家嘴公告稱，擬按出資比例向控股子公司上海前灘實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司提供不超過12億元的股東借款。后者主要持有前灘中心和前灘香格里拉酒店等大型項(xiàng)目，如今已陸續(xù)投入運(yùn)營。