鄭眼看盤(pán)丨曙光已現(xiàn) A股明顯趨強(qiáng)

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 彭水萍

受防疫政策大幅優(yōu)化刺激，本周一A股大幅高開(kāi)，盤(pán)中多空爭(zhēng)斗，收盤(pán)時(shí)主板股指上漲，雙創(chuàng)指數(shù)略跌。截至收盤(pán)，上證綜指漲1.76%至3211.81點(diǎn)，深證綜指漲0.88%至2062.63點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板綜指微跌0.01%，科創(chuàng)50指數(shù)小跌0.45%。盤(pán)后數(shù)據(jù)匯總顯示，北向資金全天凈買(mǎi)入58.93億元，為連續(xù)五個(gè)交易日凈買(mǎi)入。

權(quán)重股多數(shù)表現(xiàn)較好，央企表現(xiàn)更好。上證綜指稍強(qiáng)與保險(xiǎn)股、銀行股、電信股普漲相關(guān)，因滬市中這類(lèi)個(gè)股權(quán)重明顯更高。中國(guó)聯(lián)通幾乎漲停，中國(guó)移動(dòng)漲7.11%，中國(guó)平安漲5.96%，中國(guó)太保漲6.25%。

上述權(quán)重股上漲部分得益于外資近期明顯趨向更積極，而外資通常更偏好大市值個(gè)股。此外，上周末上交所制定新一輪《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃》和《中央企業(yè)綜合服務(wù)三年行動(dòng)計(jì)劃》亦對(duì)權(quán)重股、央企構(gòu)成較強(qiáng)大支撐。

對(duì)于同樣的防疫政策優(yōu)化消息，外資明顯更加顯得樂(lè)觀。以周一為例，A股漲幅不大，但港股恒指大漲4.51%，恒生科技指數(shù)甚至暴漲了9.27%。還有，離岸人民幣匯率升回7.0下方，單日升幅高達(dá)1%左右。

由人民幣走勢(shì)看，這波升回7.0大關(guān)并非因偶然因素，比如并非因?yàn)槊涝笖?shù)忽然大跌，人民幣這波大漲明顯是有著基本面預(yù)期支撐的，所以大概率就是有效的。事實(shí)證明，之前人民幣匯率貶至7.0上方也只是階段性的，中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性及中長(zhǎng)期基本面并不支持人民幣過(guò)度疲弱。我國(guó)通脹可控，這在平時(shí)也許沒(méi)啥，但在全球范圍內(nèi)惡性通脹情況下其實(shí)是相當(dāng)難得的，也具有較深刻的提示作用。

我國(guó)通脹獨(dú)樹(shù)一幟應(yīng)與我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈較全相關(guān)，也與我國(guó)地大物博、騰挪空間更大相關(guān)。當(dāng)我國(guó)通脹壓力明顯更小時(shí)，若美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入了尾聲，這種情況下人民幣本身就比較容易反彈，更何況如今又疊加了疫情防控措施“大幅”優(yōu)化這一關(guān)鍵因素。

雖說(shuō)權(quán)重股是周一A股的明星，但其余A股表現(xiàn)也不算差，收盤(pán)時(shí)漲多跌少。許多非權(quán)重個(gè)股的表現(xiàn)與疫情相關(guān)消息明顯相關(guān)，但也有些個(gè)股看上去關(guān)聯(lián)度不是很明顯。周一新冠檢測(cè)、抗原檢測(cè)板塊下跌，醫(yī)藥商業(yè)股上漲，這部分的邏輯是相對(duì)清晰的。在其他對(duì)疫情相關(guān)消息比較敏感的個(gè)股方面，市場(chǎng)的反應(yīng)可能就稍稍有些混亂了，比如機(jī)場(chǎng)、航空等個(gè)股上漲，酒店餐飲、旅游類(lèi)個(gè)股卻表現(xiàn)較弱。

市場(chǎng)對(duì)疫情相關(guān)消息做出并不太一致的反應(yīng)也蠻正常，因有些投資者重視防疫政策調(diào)整優(yōu)化后市場(chǎng)的中長(zhǎng)遠(yuǎn)前景，但有些投資者可能更在意手中持股短期業(yè)績(jī)波動(dòng)。

疫情防控優(yōu)化意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)擺脫疫情困撓已“看得見(jiàn)”，不再“遙遙無(wú)期”，不過(guò)短期內(nèi)疫情反復(fù)也是難免，即“道路曲折、前途光明”，只是有些投資者特別在意短期的曲折而選擇暫時(shí)離開(kāi)。投資者回避短期坎坷或曲折無(wú)可厚非，但也應(yīng)明白過(guò)度頻繁的操作或帶來(lái)更多出錯(cuò)機(jī)會(huì)。

A股近3年來(lái)始終受疫情因素壓制，如今既然已隱約見(jiàn)到曙光，那么就可視為“系統(tǒng)性機(jī)會(huì)”。對(duì)于這樣的機(jī)會(huì)，投資者理應(yīng)珍惜，即使有時(shí)也可進(jìn)行些短期操作，但應(yīng)記得始終得維持一定數(shù)量的底倉(cāng)。

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