“第三支箭”射出后 多家房企宣布定增計劃

每經(jīng)記者 陳榮浩    每經(jīng)編輯 魏文藝    

“第三支箭”剛剛落地，企業(yè)端便迅速響應(yīng)。

11月30日早間，建發(fā)國際集團（HK01908，股價18.82港元，市值291.84億港元）宣布以先舊后新進行配股。按照計劃，建發(fā)國際集團將按配股價每股17.98港元，較最后交易日收市價每股19.86港元，折讓約9.47%，配售4500萬股股份，涉及資金約8.09億港元。

同日晚間，大名城（SH600094，股價3.54元，市值87.63億元）發(fā)布關(guān)于擬籌劃非公開發(fā)行股票的提示性公告，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票。

此前的11月29日晚 間，北新路橋（SZ002307，股價5.25元，市值66.59億元）、福星股份（SZ000926，股價5.30元，市值50.31億億元）、世茂股份（SH600823，股價3.01元，市值112.91億元）相繼發(fā)布籌劃定增事項公告，但三家公司在公告中均未提及擬募集資金的具體情況。

11月30日下午，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進通過微信向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，總體上來看，再融資是好政策，但需要注意的是發(fā)行具備不確定性，多家房企在公告中也提及了這一點?！皩Ψ科髞碚f，一定要讀懂政策，尤其是和特定投資者做好協(xié)調(diào)和溝通，防范資金投入面臨不確定性，同時抓住政策窗口期，積極確保再融資工作順利推進?！?/p>

多家企業(yè)宣布定增計劃

11月30日早間，建發(fā)國際集團公告稱，擬按照先舊后新方式以每股17.98港元，較11月29日收市價折讓9.47%，配售4500萬股股份，相當(dāng)于公司已發(fā)行股本約2.82%。

此次配股預(yù)計所得款項凈額約為8億港元，其中所得款項凈額約80%或6.4億港元將用作償還借款，約20%或1.6億港元將用作一般營運資金。

同日晚間，大名城（SH600094，股價3.54元，市值87.63億元）發(fā)布關(guān)于擬籌劃非公開發(fā)行股票的提示性公告，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票。

據(jù)公告披露，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改善公司財務(wù)狀況，大名城擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量以中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。

此前的11月29日晚間，世茂股份、福星股份、北新路橋均發(fā)布了籌劃定增事項的公告。

世茂股份在公告中提到，為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解流動性困難，穩(wěn)定公司財務(wù)狀況，其擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目開發(fā)、償還部分公開市場債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等。

同時，世茂股份本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量以中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。

福星股份在公告中提到，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司房地產(chǎn)項目開發(fā)。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。

北新路橋公告稱，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提高綜合競爭力，公司正在論證籌劃非公開發(fā)行股票事項。公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司項目建設(shè)和日常經(jīng)營。

上述五家企業(yè)，除建發(fā)國際集團在公告中提到具體的定增股份和籌資金額外，其他四家企業(yè)均未提及具體定增情況。如世茂股份在公告中提到，此舉為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，但目前該籌劃仍處于初期籌劃階段，非公開發(fā)行股票的具體方案仍未確定。大名城、福星股份和北新路橋的公告中也有類似表述。

從業(yè)務(wù)情況來看，這五家企業(yè)既有純房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，也有涉房企業(yè)。

其中，世茂股份、大名城和建發(fā)國際集團均屬于純房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，世茂股份的營收中有九成以上收入來自房地產(chǎn)相關(guān)收入。而建發(fā)國際集團的業(yè)務(wù)收入主要為物業(yè)開發(fā)，上半年物業(yè)開發(fā)營收為156.06億元，占營收比重為92.08%。

而福星股份和北新路橋均屬于涉房企業(yè)。其中福星股份雖然也有金屬制品相關(guān)業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)大頭仍是房地產(chǎn)，今年上半年其房地產(chǎn)收入為75.48億元，占營收比重為92.77%。北新路橋的主營業(yè)務(wù)為工程開發(fā)，上半年實現(xiàn)營收36.26億元，占比63.43%；銷售商品房收入為12.14億元，占比21.24%。

更多企業(yè)將進行再融資

11月28日晚間，為促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，積極發(fā)揮資本市場功能，中國證監(jiān)會決定在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資等方面調(diào)整優(yōu)化5項措施，支持改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表，加大權(quán)益補充力度，防范化解風(fēng)險、促進盤活存量和轉(zhuǎn)型發(fā)展。這也被業(yè)界解讀為支持房企股權(quán)融資的“第三支箭”。

作為首批推出配股募資的企業(yè)，資本市場的反應(yīng)卻不盡一致。11月30日，除建發(fā)國際集團股價收跌7.75%外，世茂股份和福星股份均封漲停板，北新路橋收漲1.16%。

中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水11月30日下午通過微信向記者表示，“由于政策效應(yīng)，初期投資者對于配股募資的企業(yè)會更多關(guān)注。但隨著消息面的消化，以及市場變化，投資者會趨于理性?！?/p>

在劉水看來，證監(jiān)會允許上市房企再融資，開辟了房企融資渠道，在一定程度上將補充房企流動性，緩解資金壓力，改善資產(chǎn)負(fù)債表。而一些上市房企再融資，還可補充房企的流動性，緩解償債壓力。此外，由于是權(quán)益類融資，會優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，也將改善房企資產(chǎn)負(fù)債表。

“一般來說，購買股份的主要是以下幾類公司：一是建筑企業(yè)及其他房地產(chǎn)上下游企業(yè)，二是優(yōu)質(zhì)穩(wěn)健的房企，三是國企國資，四是資管機構(gòu)。預(yù)計這些機構(gòu)將成為購買房企股份的重要參與者。”劉水表示。

“房企采取非公開發(fā)行股份的操作，體現(xiàn)了‘第三支箭’順利落地。此類融資的效果是立竿見影的，至少門檻低、流程少、政策支持多，是一些房企后續(xù)改善資金狀況、增強企業(yè)抗風(fēng)險能力的重要舉措?！眹?yán)躍進向記者表示，“從政策導(dǎo)向看，主要是為了滿足房企保交樓、償債務(wù)、改善經(jīng)營狀況的相關(guān)需求。預(yù)計近期會有更多房企加入到此類動作中?！?/p>

嚴(yán)躍進認(rèn)為，總體上看再融資是好政策，但需要注意的是發(fā)行具備不確定性，多家房企在公告中也提及了這一點?！皩Ψ科髞碚f，一定要讀懂政策，尤其是和特定投資者做好協(xié)調(diào)和溝通，防范資金投入面臨不確定性，同時抓住政策窗口期，積極確保再融資工作順利推進。”