上海銀保監(jiān)局副局長(zhǎng)劉琦：監(jiān)管將重點(diǎn)關(guān)注假凈值化管理、隱性剛性兌付等問題

每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 馬子卿    

11月15日，上海銀保監(jiān)局黨委委員、副局長(zhǎng)劉琦在“2022中國(guó)資產(chǎn)管理年會(huì)”上表示，2018年資管新規(guī)出臺(tái)以來，上海銀保監(jiān)局圍繞上海資管行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展和全球資管中心建設(shè)采取了一系列有效舉措，包括：引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資管機(jī)構(gòu)落戶上海；推動(dòng)上海養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)；嚴(yán)防影子銀行死灰復(fù)燃；堅(jiān)持潔凈起步，如期完成轄內(nèi)銀行理財(cái)存量資產(chǎn)處置工作等。

談及加快構(gòu)建更加健全、創(chuàng)新、有活力的資管生態(tài)系統(tǒng)，劉琦提到，資管行業(yè)要堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之本，鍛造“受人之托、代人理財(cái)”之魂，同時(shí)要恪守合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理之要。

“大家可以看到，銀保監(jiān)會(huì)近期陸續(xù)公布了對(duì)部分理財(cái)公司和托管銀行的行政處罰案例，較為典型的有同業(yè)理財(cái)和老產(chǎn)品規(guī)模反彈等問題，這反映出了其背后的業(yè)務(wù)管理粗放、專業(yè)能力有待提升、科技賦能欠缺等深層次問題。”劉琦表示，未來，監(jiān)管將重點(diǎn)關(guān)注假凈值化管理、隱性剛性兌付等問題，要求理財(cái)公司特別注重業(yè)務(wù)全生命周期，特別是投資交易環(huán)節(jié)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理。

上海資管機(jī)構(gòu)管理規(guī)模約占全國(guó)四分之一

劉琦在會(huì)上表示，上海建設(shè)全球資管中心具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，概括講就是“機(jī)構(gòu)多”、“要素全”、“環(huán)境優(yōu)”、“開放廣”。

上海聚集了超過4600家各類型資管機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模約占全國(guó)的四分之一，并且集聚了股票、債券、貨幣、外匯、黃金、期貨等各類金融要素市場(chǎng)。同時(shí)，上海已成為境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)集聚度最高的城市。

2018年資管新規(guī)出臺(tái)以來，上海銀保監(jiān)局圍繞上海資管行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展和全球資管中心建設(shè)采取了一系列有效舉措，進(jìn)行了一些有益探索。

具體而言，上海銀保監(jiān)局積極引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資管機(jī)構(gòu)落戶上海，貝萊德、高盛、施羅德、東方匯理、法巴等國(guó)際知名資管機(jī)構(gòu)聯(lián)合國(guó)內(nèi)大型銀行在上海成立了5家合資理財(cái)公司。

中資機(jī)構(gòu)方面，今年以來，上海銀保監(jiān)局已批復(fù)上銀理財(cái)和7家專營(yíng)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)開業(yè)。目前，上海共有理財(cái)公司9家、保險(xiǎn)資管公司9家、信托公司7家，各類機(jī)構(gòu)數(shù)量均在全國(guó)前列。

今年2月，上海納入養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)城市。上海銀保監(jiān)局積極推動(dòng)轄內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行、代銷養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，為上海市居民的養(yǎng)老需求提供長(zhǎng)期、普惠、穩(wěn)健的金融產(chǎn)品。截至今年9月末，已有8家理財(cái)公司在上海銷售了40支養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品存續(xù)余額約90億元，覆蓋近5萬(wàn)客戶。

在監(jiān)管方面，劉琦指出，“一段時(shí)間以來，我國(guó)資管行業(yè)經(jīng)過高速發(fā)展，資管產(chǎn)品曾一度偏離主業(yè)，異化為規(guī)避監(jiān)管的類信貸工具，往往交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，隱性擔(dān)保相互交織，不易穿透，專業(yè)人士都很難看懂，更別說老百姓。”

他表示，為了讓老百姓能夠真正識(shí)別，真正在購(gòu)買產(chǎn)品服務(wù)時(shí)保護(hù)自己的合法權(quán)益，上海銀保監(jiān)局持續(xù)加大交叉金融業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)監(jiān)管力度，督促銀行機(jī)構(gòu)有序壓降風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額。截至今年9月末，上海轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)開展交叉金融業(yè)務(wù)余額約6000億元，同比下降30%，取得了良好成效。

另外，資管新規(guī)在產(chǎn)品凈值化管理、規(guī)范資金池運(yùn)作、限制期限錯(cuò)配、控制杠桿水平、去除多層嵌套等方面提出了明確要求。為此，劉琦表示，上海銀保監(jiān)局指導(dǎo)轄內(nèi)7家中外資法人銀行逐季壓降不符合資管新規(guī)的理財(cái)存量資產(chǎn)。2021年底上海近4000億元待處置資產(chǎn)全部清零，為下一步上海資管行業(yè)的再出發(fā)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

資管行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)還很艱巨

談及加快構(gòu)建更加健全、創(chuàng)新、有活力的資管生態(tài)系統(tǒng)，進(jìn)一步提升上海全球資源配置能力，支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，劉琦從監(jiān)管角度出發(fā)提三點(diǎn)看法：

一是資管行業(yè)要堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之本。劉琦認(rèn)為，資管行業(yè)必須堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨和本源，持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，通過提供具有更高適配性的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新更好賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。各資管機(jī)構(gòu)要發(fā)揮資金和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過資源配置引導(dǎo)加強(qiáng)對(duì)綠色金融、科技金融、ESG責(zé)任投資和“專精特新”等領(lǐng)域的支持力度，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求精準(zhǔn)對(duì)接，加快推動(dòng)國(guó)家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

二是資管行業(yè)要鍛造“受人之托、代人理財(cái)”之魂。劉琦表示，資管機(jī)構(gòu)從事資管業(yè)務(wù)，必須為投資人利益行事，履行誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)義務(wù)。當(dāng)前，居民財(cái)富增長(zhǎng)伴生的財(cái)富管理需求與現(xiàn)有資管產(chǎn)品和服務(wù)供給之間仍存在不匹配、不平衡的情況：資管機(jī)構(gòu)往往追求大而全而非小而美的差異化經(jīng)營(yíng)；各類機(jī)構(gòu)面臨的市場(chǎng)準(zhǔn)入要求不一致；理財(cái)公司權(quán)益類產(chǎn)品比重仍然較低；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具運(yùn)用不足，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響大。這也反映出資管行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)還很艱巨。

三是資管行業(yè)要恪守合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理之要。劉琦指出，自2018年資管新規(guī)發(fā)布以來，資管行業(yè)多層嵌套、剛性兌付、違規(guī)資金池運(yùn)作、異化為信貸出表工具等現(xiàn)象的整改規(guī)范效果良好。未來，監(jiān)管將重點(diǎn)關(guān)注假凈值化管理、隱性剛性兌付等問題，要求理財(cái)公司特別注重業(yè)務(wù)全生命周期，特別是投資交易環(huán)節(jié)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝