中財(cái)大綠金院發(fā)布新成果，全流程解決公募基金“漂綠”問題

每經(jīng)記者 黃宗彥    每經(jīng)編輯 黃博文    

近日，由中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)聯(lián)合中國北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院、中國人民大學(xué)重陽金融研究院、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院、中國工商銀行現(xiàn)代金融研究院舉辦的 “2022年中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)年會(huì)暨中國綠色金融論壇”在線上召開。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院與中國建設(shè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部合作的“公募基金產(chǎn)品ESG風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法學(xué)及中財(cái)-建行ESG基金評(píng)估報(bào)告”相關(guān)成果在會(huì)議上首次亮相，并由中財(cái)大綠金院院長王遙教授代表發(fā)布。

近年來，隨著國際范圍內(nèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)ESG投資參與度的提升，基于ESG數(shù)據(jù)開發(fā)的投資產(chǎn)品種類不斷豐富，投資者需要市場提供有效ESG投資資產(chǎn)。但ESG投資市場魚龍混雜，“漂綠”現(xiàn)象層出不窮，ESG投資成分股變動(dòng)下的“風(fēng)格漂移”問題甚囂塵上，投資者該如何甄別ESG公募基金產(chǎn)品成為重點(diǎn)議題。

針對(duì)ESG投資市場亟待解決的難題，中財(cái)大綠金院聯(lián)合建行托管部共同創(chuàng)新開發(fā)國內(nèi)首個(gè)全維度的ESG公募基金評(píng)級(jí)體系，同時(shí)也是市場上第一個(gè)全流程解決公募基金“漂綠”問題的ESG評(píng)級(jí)體系。該體系涵蓋公募基金公司、基金經(jīng)理、底層資產(chǎn)三個(gè)維度，利用市場公開數(shù)據(jù)，從環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任、公司治理三個(gè)維度的定性與定量指標(biāo)、負(fù)面行為與風(fēng)險(xiǎn)以及市場ESG風(fēng)險(xiǎn)來全面衡量公募基金ESG水平。

此外，基于該公募基金ESG評(píng)估體系，中財(cái)大綠金院與建行托管部共同撰寫并發(fā)布“中財(cái)-建行ESG基金評(píng)估報(bào)告”，該報(bào)告利用市場公開數(shù)據(jù)，以2019至2021年中國A股公募基金產(chǎn)品為研究樣本，檢驗(yàn)了公募基金ESG表現(xiàn)對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和績效的影響效應(yīng)，以及公募基金公司、基金經(jīng)理、底層資產(chǎn)三個(gè)維度中ESG表現(xiàn)對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和績效的影響。

王遙教授表示，研究結(jié)果表明全流程的ESG基金評(píng)級(jí)高的基金不僅具有低風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特征，同時(shí)能夠比僅使用底層資產(chǎn)ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)的公募基金評(píng)估方法學(xué)更好地識(shí)別漂綠現(xiàn)象，以及鑒別基金ESG風(fēng)格漂移現(xiàn)象。

該公募基金全鏈路ESG評(píng)級(jí)體系在順應(yīng)可持續(xù)發(fā)展的全球進(jìn)程下，以“發(fā)掘綠色優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、搶抓綠色獲利機(jī)遇、防范非綠投資風(fēng)險(xiǎn)”為目標(biāo)，能夠有效甄別公募基金ESG表現(xiàn)，篩選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，識(shí)別基金“漂綠”和風(fēng)格漂移問題。該體系不僅強(qiáng)化了公募基金發(fā)行人的ESG風(fēng)險(xiǎn)防范，同時(shí)能夠助力金融機(jī)構(gòu)搭建可持續(xù)投資閉環(huán)，助力公募基金投資與托管業(yè)務(wù)的全流程可持續(xù)發(fā)展。