每日經(jīng)濟新聞 2022-11-13 18:38:08
◎2019年“新國標”規(guī)范了電動自行車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、流通和使用等環(huán)節(jié),行業(yè)迎來規(guī)范發(fā)展的機遇。同時,各地為“新國標”的實施設置了長短不同的過渡期。
◎過渡期結(jié)束后,不符合“新國標”要求的車型將不允許上路通行,由此產(chǎn)生的替換需求帶來了市場容量新的增長點。在規(guī)范發(fā)展與過渡期替換需求的雙重驅(qū)動下,行業(yè)再次進入高速發(fā)展期。
每經(jīng)記者 葉曉丹 每經(jīng)編輯 董興生
A股上市公司先后披露2022年三季報之后,不少公司獲得機構(gòu)調(diào)研關注。近一周,愛瑪科技(SH603529,股價52.83元,市值303.61億元)獲得超300家機構(gòu)調(diào)研,其中包括75家基金公司、30家證券公司、78家私募等。
2022年三季報顯示,愛瑪科技第三季度歸母凈利潤和扣非后歸母凈利潤增速均超過160%。在調(diào)研中,機構(gòu)關注的方向包括公司在國外市場拓展情況、渠道擴張計劃、成本問題等。11月11日,愛瑪科技首家地標購物中心旗艦店落地杭州湖濱銀泰in77,《每日經(jīng)濟新聞》記者(以下簡稱“NBD”)就公司渠道戰(zhàn)略、三季報業(yè)績,以及原材料成本、再融資等問題專訪了愛瑪科技首席品牌官莫炫。
莫炫 圖片來源:受訪者供圖
NBD:今年以來,愛瑪科技一直保持較為強勁的業(yè)績增長,尤其是歸母凈利潤和扣非后歸母凈利潤,保持了超100%的增長,業(yè)績增長主要得益哪幾方面?
莫炫:2019年,“新國標”政策開始實施,給行業(yè)5年時間過渡期,超標電動車過渡期結(jié)束后嚴禁上路行駛。目前,各地政府在先后推進這一政策,部分不符合政策標準的品牌將從市場出清。
2022年以來,在國內(nèi)換購潮與國內(nèi)外低碳出行風潮的雙重影響下,電動車市場規(guī)模顯著擴大,市場份額進一步向頭部企業(yè)聚集。在此大環(huán)境下,愛瑪保持著業(yè)績的大幅增長主要得益于:其一,愛瑪一直以“科技+時尚”作為品牌主張,聚焦用戶需求,專注提升產(chǎn)品力、科技力和生產(chǎn)力,前三季度研發(fā)投入同比提升32.45%。在制造體系方面圍繞“技術驅(qū)動、精益育成、數(shù)字運維”進行全面升級,提高產(chǎn)品的成本競爭優(yōu)勢和質(zhì)量可靠性。
其二,公司持續(xù)推進渠道數(shù)量的拓展并通過多舉措幫助門店提升運營效能。時尚升級終端,服務構(gòu)筑城墻,多維發(fā)力與用戶構(gòu)建情感價值鏈路。同時,愛瑪還全面落地愛瑪車服,深刻落實服務品牌化進程,服務網(wǎng)點遍布全國,達成廣覆蓋、高效率的銷售渠道體系布局。
NBD:目前,愛瑪科技在線下?lián)碛卸嗌匍T店?此次在杭州銀泰in77開設的旗艦店,在整個渠道布局中,是怎樣的一個邏輯延續(xù)和戰(zhàn)略體現(xiàn)?
莫炫:截至2022年6月末,愛瑪科技經(jīng)銷商數(shù)量超過2000家,終端門店數(shù)量超過2.5萬個。此次愛瑪門店進駐杭州銀泰in77大型綜合商圈,是一種全新的渠道模式,是愛瑪科技線下門店第一次進駐大型的商業(yè)綜合體。實際上,也是公司對未來渠道升級的一種嘗試,未來可能看運行情況在全國其他城市復制。
我們認為,電動車門店出現(xiàn)在年輕人聚集的娛樂場合,會讓更多的消費者意識到電動車不僅僅是單純的出行工具,也可以成為個性表達的載體和時尚的出行單品,讓綠色低碳出行成為年輕消費者喜愛的出行潮流。
圖片來源:受訪者供圖
NBD:2019年,“新國標”實施,對行業(yè)和愛瑪科技自身來說,帶來了哪些方面的持續(xù)性影響和變化?
莫炫:“新國標”實施前,行業(yè)已形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系和廣泛的市場基礎。電動自行車的社會保有量已突破2.5億輛,年均產(chǎn)銷量多年維持在3500萬輛上下,市場競爭激烈,產(chǎn)業(yè)集中度較低。
2019年“新國標”規(guī)范了電動自行車的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、流通和使用等環(huán)節(jié),行業(yè)迎來規(guī)范發(fā)展的機遇。同時,各地為“新國標”的實施設置了長短不同的過渡期。過渡期結(jié)束后,不符合“新國標”要求的車型將不允許上路通行,由此產(chǎn)生的替換需求帶來了市場容量新的增長點。在規(guī)范發(fā)展與過渡期替換需求的雙重驅(qū)動下,行業(yè)再次進入高速發(fā)展期。在這個階段,市場份額有逐漸向規(guī)模企業(yè)、龍頭企業(yè)和品牌企業(yè)集中的趨勢,行業(yè)秩序加速優(yōu)化、市場集中度不斷提升。
在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、信息技術、雙碳政策、新冠疫情的宏觀背景下,電動兩輪車的消費市場逐漸呈現(xiàn)出三個趨勢,即消費升級與消費需求個性化、消費者環(huán)保意識的覺醒,以及消費者追求便捷與智能。
此外,由于國際市場的需求增加,電動兩輪車產(chǎn)業(yè)正在由一個本土誕生、本土發(fā)展、本土繁榮的產(chǎn)業(yè),進一步走向海外,加速國際化之路?;诖?,未來電動兩輪車行業(yè)將呈現(xiàn)出差異化、高端化、智能化和國際化的趨勢。對消費者需求的深度洞察與產(chǎn)品的定制化開發(fā),互聯(lián)網(wǎng)技術、智能化技術和新能源技術等在電動兩輪車行業(yè)的持續(xù)應用,以及全球業(yè)務的不斷開發(fā)與拓展,“新國標”過渡期結(jié)束后,上述幾點因素將成為行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動因素,促進行業(yè)進入新一輪的高速發(fā)展期。
NBD:在2021年年報中,愛瑪提到了在渠道端延續(xù)下沉策略,同時,也提到了以高端化為目的的品牌刷新策略,二者會不會有沖突,如何協(xié)調(diào)?
莫炫:其實這個并不矛盾,我們對消費需求的趨勢進行了研究和預判,隨著消費者邊界的不斷擴大、消費群體越來越多元化;公司持續(xù)進行產(chǎn)品創(chuàng)新和技術研發(fā)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),針對不同的細分人群、精準開發(fā),推出滿足不同消費需求用戶的新車型。
愛瑪科技當前仍聚焦于大眾精品市場,從核心用戶群來看,以25-40歲的女性用戶為主。城市覆蓋范圍比較廣,從一線城市,到三四線以及縣域下沉市場,都有愛瑪科技的布局。
今年增長比較強勁的兩大省域市場集中在浙江省和廣東省,這兩個省份先后推行“新國標”政策,汰換舊車、換購新車推動了這兩大市場的整體增長。
NBD:國海證券研報顯示,隨著電動自行車“新國標”的落地,預計2022-2024年期間兩輪電動車將迎來換購高峰,有上億臺的超標車需要替換。出清部分品牌后,市場風格是延續(xù)之前“價格戰(zhàn)”還是“推新賣貴”的邏輯?
莫炫:隨著新國標的落地,市場份額呈現(xiàn)出向規(guī)模企業(yè)、龍頭企業(yè)和品牌企業(yè)集中的趨勢,行業(yè)秩序加速優(yōu)化、市場集中度不斷提升。當然對愛瑪科技來說,業(yè)績的增長也不僅僅因為政策,受益政策實施,也為兩輪電動車的產(chǎn)業(yè)升級提供了非常好的機遇。過去一輛兩輪電動車可能只能跑30-40公里,現(xiàn)在我們的技術可以達到百公里不充電,這背后就是引擎技術的改進。而消費者電動車的汰換周期大約在3-4年,所以市場仍然有很大空間。
同時,因為這些年電動車技術升級、產(chǎn)品升級,消費者對電動車產(chǎn)品的心理定價也會變化,所以未來還會不會有價格競爭?我認為可能不可避免,畢竟行業(yè)集中度越來越高,而產(chǎn)品升級換代和技術升級,推新賣貴也一定是行業(yè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。
圖片來源:公司官網(wǎng)
NBD:我們在公司財報中看到,愛瑪科技提到了原材料給公司成本帶來了一定的影響,主要是哪幾方面的原材料比較受影響?公司采取了哪些措施降低成本上漲的影響?
莫炫:電池端原材料價格有所上漲,尤其是鋰電池原材料上漲幅度較大。針對原材料價格上漲,公司打造并將持續(xù)完善高質(zhì)高效的供應鏈體系,設立專門的供應商品質(zhì)管理部門,遴選、整合全球范圍內(nèi)的供應鏈資源。
同時,對于價格漲勢明確的產(chǎn)品,采取提前鎖定價格、鎖定采購量的方式來規(guī)避價格大幅上漲帶來的經(jīng)營風險。公司與主要零部件供應商建立緊密的戰(zhàn)略合作關系,有利于實現(xiàn)原材料供給充足和價格穩(wěn)定。同時,公司通過數(shù)智化建設進行供應鏈平臺的升級優(yōu)化,實現(xiàn)公司造車流程與供應鏈體系的深度協(xié)同,以生產(chǎn)效率的提升來對沖原材料上漲帶來的成本控制壓力。
NBD:同樣作為兩輪電動車行業(yè)龍頭,雅迪年初收購了南都華宇,加強電池自供能力,愛瑪科技在供應鏈上是否會考慮投資或者并購的方式,加強供應鏈配套能力?
莫炫:根據(jù)產(chǎn)業(yè)分工和發(fā)展階段,公司會視情況決定是否布局上游。公司會持續(xù)關注并研究“三電”等核心技術與前沿技術。
NBD:愛瑪科技近期正在申請發(fā)行可轉(zhuǎn)債,擬募集資金不超過20億元,主要投入麗水新能源智慧出行項目和營銷網(wǎng)絡升級項目,公司在新能源出行領域的發(fā)展戰(zhàn)略是怎樣的?
莫炫:公司將緊緊圍繞“用戶至上、卓越產(chǎn)品、精耕市場、精細運營”的戰(zhàn)略主軸和向數(shù)智化科技公司轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向,專注主業(yè),實施差異化競爭,通過車聯(lián)網(wǎng)技術應用、行業(yè)核心硬件研發(fā)等實現(xiàn)產(chǎn)品智能化和高端化,大力推動國際市場拓展。
圖片來源:公司官網(wǎng)
NBD:愛瑪科技在財報中也提到要加大“出海”市場的布局,目前在海外市場,愛瑪科技主要的市場有哪些?近年來中國品牌“出海”蔚為壯觀,你怎么看“出海”的機遇和挑戰(zhàn)?
莫炫:愛瑪出口國家主要集中在北美、歐洲、東南亞等地區(qū),現(xiàn)歐美市場以電助力、電滑板為主銷產(chǎn)品,東南亞、南亞以電摩、電輕摩為主。
自疫情發(fā)生以來,在汽油價格持續(xù)飆升的壓力之下,北美和歐盟的消費者對電動自行車的需求日益增長。事實上,電動自行車由于在經(jīng)濟、環(huán)保等方面具有眾多優(yōu)勢,早已在歐美、日本等地普及,且在全球范圍內(nèi)極具發(fā)展?jié)摿?。?jù)中國自行車協(xié)會統(tǒng)計,2021年電動自行車的出口量為2290萬輛,同比增長27.7%,出口量和出口額均比上年有較大幅度增長。這是目前市場釋放的機遇,當然也不乏挑戰(zhàn)。
現(xiàn)階段,如何滿足全球各區(qū)域的市場法規(guī)政策與消費者的需求,成為一大挑戰(zhàn)。我們根據(jù)市場對行業(yè)的政策、法規(guī)要求因地施策,積極進行市場策略和產(chǎn)品線規(guī)劃調(diào)整;同時堅持以市場需求為導向,根據(jù)各市場不同品類及性能要求,發(fā)揮愛瑪制造、研發(fā)、供應鏈方面的規(guī)模優(yōu)勢,打造符合目標市場用戶需求的產(chǎn)品。
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