中原證券給予安井食品增持評(píng)級(jí)，核心品類保持高增，經(jīng)銷下沉貢獻(xiàn)增量

每經(jīng)AI快訊，中原證券11月10日發(fā)布研報(bào)稱，給予安井食品（603345.SH，最新價(jià)：155.45元）增持評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）2022年前三季度，公司的銷售額保持了較高增長，新品類和新渠；2）核心品類保持了穩(wěn)定的增長，維持在10%至20%的水平，構(gòu)成公司業(yè)績增長的“基本盤”；3）新品類預(yù)制菜肴持續(xù)較快增長；4）經(jīng)銷渠道仍是公司的核心營銷渠道，2022年前三季度的銷售貢獻(xiàn)達(dá)到79%，銷售額同比增長26.11%，基本保持了2020、2021年的增長水平；5）公司增強(qiáng)費(fèi)控、加快周轉(zhuǎn)，在消費(fèi)不利、成本高升且競爭加劇的市場發(fā)展階段獲取股東利益最大化；6）2022年前三季度，營業(yè)成本持續(xù)下降，第三季度成本增幅小于收入，預(yù)計(jì)三季度后公司的毛利率將會(huì)回升。風(fēng)險(xiǎn)提示：市場拓展不及預(yù)期，銷售增長大幅放緩，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。

AI點(diǎn)評(píng)：安井食品近一個(gè)月獲得28份券商研報(bào)關(guān)注，買入23家，增持1家，強(qiáng)烈推薦1家，平均目標(biāo)價(jià)為185.67元，與最新價(jià)155.45元相比，高30.22元，目標(biāo)均價(jià)漲幅19.44%。

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(記者 蔡鼎)

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