太平洋給予水井坊增持評(píng)級(jí)，收入業(yè)績平穩(wěn)增長，渠道庫存趨于良性

每經(jīng)AI快訊，太平洋11月08日發(fā)布研報(bào)稱，給予水井坊（600779.SH，最新價(jià)：63.32元）增持評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）財(cái)務(wù)分析：Q3報(bào)表質(zhì)量良好，合同負(fù)債同比有所增長；2）收入分析：高檔白酒平穩(wěn)增長，整體量價(jià)齊升；3）利潤分析：Q3毛利率略有承壓，期間費(fèi)用率有所優(yōu)化；4）22年展望：加快動(dòng)銷推動(dòng)庫存恢復(fù)良性，利潤率有望逐漸恢復(fù)；5）中長期展望：品牌高端化持續(xù)推進(jìn)，豐富產(chǎn)品線加強(qiáng)抗壓能力。風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、渠道開拓不及預(yù)期、產(chǎn)品銷售不及預(yù)期等。

AI點(diǎn)評(píng)：水井坊近一個(gè)月獲得14份券商研報(bào)關(guān)注，買入8家，增持5家，平均目標(biāo)價(jià)為83.73元，與最新價(jià)63.32元相比，高20.41元，目標(biāo)均價(jià)漲幅32.24%。

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(記者 陳鵬程)

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