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基金的特殊“吸金”能力,你聽說過嗎?一開持有人大會(huì),就有“神秘資金”及時(shí)流入

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-11-03 19:54:09

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

近日,多只基金披露持有人大會(huì)的表決結(jié)果,記者注意到,有的持有人份額占比,剛剛好越過了50%的門檻。

投票結(jié)果的背后,記者發(fā)現(xiàn),多只基金都存在著一種特殊的“吸金”能力——這些基金一開持有人大會(huì),就出現(xiàn)規(guī)模短時(shí)間內(nèi)的快速增長(zhǎng),這些神秘的資金,為什么都挑快要清盤的基金出手?基金公司是否又存在著操縱持有人大會(huì)的行為?

開會(huì)前投資者斥資千萬買入

9月底就公告準(zhǔn)備召開持有人大會(huì)的創(chuàng)金合信國(guó)企活力混合,近日披露了持有人大會(huì)的召開結(jié)果。

公告顯示,出席本次會(huì)議的基金份額持有人及代理人所持份額共計(jì)約1038萬份,占權(quán)益登記日基金總份額的50.78%。

記者注意到,該基金的權(quán)益登記日是2022年9月30日。從該基金的三季報(bào)來看,該基金三季度初的份額約為1033萬份,三季度總申購(gòu)達(dá)1091萬份,使得季度末的份額達(dá)2043萬份。

但如果回看該基金過往多個(gè)季度的申購(gòu)情況,發(fā)現(xiàn)單個(gè)季度申購(gòu)的份額都非常少。比如今年二季度時(shí),基金的總申購(gòu)份額僅有62萬份,一季度時(shí),總申購(gòu)份額只有50萬份。而就在基金公告要清盤的第三季度,反而超千萬份的資金涌入。

更值得注意的是,在這1091萬份的申購(gòu)中,一位個(gè)人投資者剛好在9月底申購(gòu)了865萬份,占到該基金三季度末總份額的42.32%%。按照9月30日當(dāng)天1.15元的凈值估算,該投資者斥資近千萬元。

也就是說,這位投資者是在基金面臨即將清盤之際,于權(quán)益登記日的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)前,掏出近千萬元買入。

從投票結(jié)果可以看出,持有人大會(huì)最終以略超50%的持有人份額占比順利過關(guān),這位份額占比超過42%的投資者是否也貢獻(xiàn)了關(guān)鍵的一票?

從這個(gè)資金流入情況,可以進(jìn)一步判斷存在兩種情形:

一是這位投資者進(jìn)場(chǎng)就是為了讓出席持有人大會(huì)的份額占比能順利超過50%,從而順利召開持有人大會(huì)。

二是這位投資者也有可能是自然流入,那么誰會(huì)在基金已經(jīng)公告要召開持有人大會(huì)審議基金清盤事項(xiàng)時(shí)還買入近千萬,基金公司或是銷售渠道,是否對(duì)其進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示?

記者就此向基金公司進(jìn)行了采訪,但截至發(fā)稿時(shí),基金公司對(duì)于相關(guān)問題并未給予回復(fù)。

權(quán)益登記日之前份額明顯增長(zhǎng)

此外,近日九泰基金也披露了兩只產(chǎn)品涉及召開持有人大會(huì)的公告,其一是九泰天寶靈活配置混合準(zhǔn)備召開持有人大會(huì)的第二次提示性公告。其二是九泰動(dòng)態(tài)策略靈活配置混合的持有人大會(huì)表決結(jié)果出爐,決議生效。

平淡無奇的公告背后,記者注意到,資金的流動(dòng)同樣具有神奇的地方。

根據(jù)九泰動(dòng)態(tài)策略靈活配置混合的公告顯示,該基金也是在9月底公告將召開持有人大會(huì),審議關(guān)于終止九泰動(dòng)態(tài)策略靈活配置混合型證券投資基金基金合同的有關(guān)事項(xiàng),并且把權(quán)益登記日定在了2022年10月20日。

根據(jù)該基金的三季報(bào)顯示,截至9月底,基金的份額約為903萬份,屬于迷你小微基金,到了10月20日權(quán)益登記日時(shí),基金的總份額增至1294萬份。

也就是說,從國(guó)慶假期過后到10月20日,短短幾天時(shí)間,該基金又凈流入了約391萬份。

可能不到400萬份的份額規(guī)模增長(zhǎng)看上去并不大,但是對(duì)比來看的話,對(duì)于這只基金來說,已經(jīng)算得上是大幅增長(zhǎng)。

從三季報(bào)來看,該基金A類份額總申購(gòu)份數(shù)5279.28份,C類份額約15萬份,累計(jì)不到16萬份;再看今年二季報(bào),該基金A類份額總申購(gòu)份數(shù)4905.75份,C類份額約6.69萬份,累計(jì)不到8萬份;繼續(xù)看今年一季報(bào),該基金A類份額總申購(gòu)份數(shù)9.8萬份,C類份額約21.4萬份,累計(jì)不到32萬份。

連續(xù)單個(gè)季報(bào)份額增長(zhǎng)都只有幾十萬份的基金,在公告即將召開持有人大會(huì)后,短短幾天時(shí)間就出現(xiàn)了份額的快速增長(zhǎng),是什么樣的投資者會(huì)選擇在這時(shí)候買入基金?

從最終持有人大會(huì)的投票結(jié)果來看,進(jìn)行投票的持有人,持有的份額一共約720萬份,占55.63%,剛好也過了一半。

這也不禁讓人懷疑,這些投資者是進(jìn)來投票的還是進(jìn)來投資的?如果是進(jìn)來投資的話,為什么會(huì)選擇一只即將清盤的基金,而且又是趕在權(quán)益登記日之前?

對(duì)于召開持有人大會(huì)前的資金流入情況,九泰基金回應(yīng)稱:“根據(jù)該產(chǎn)品的相關(guān)公告,在持有人大會(huì)召開成功后進(jìn)入贖回期前,投資者的日常申購(gòu)贖回不受任何影響。且該產(chǎn)品為開放式基金,具有較高流動(dòng)性和可自由申購(gòu)贖回的特點(diǎn)。投資者基于自愿,可按基金合同約定,隨時(shí)申請(qǐng)申購(gòu)或贖回份額。公司基于基金合同約定的條款,提出相關(guān)議案并召開基金份額持有人大會(huì),公司始終堅(jiān)持公開、公平、公正、中立的原則。”

但九泰基金提到的是持有人大會(huì)召開成功之后基金的申贖,但并沒有回答為什么在權(quán)益登記日之前的明顯資金流入。

或利用了規(guī)則漏洞

回看過往,這種一開會(huì)就有資金進(jìn)來的情況,在九泰基金旗下的其它產(chǎn)品上也有存在。

比如今年6月清算完成的九泰行業(yè)優(yōu)選靈活配置混合,在3月17日公告將召開持有人大會(huì),權(quán)益登記日為2022年4月7日。值得注意的是,從3月18日開始,就有一位個(gè)人投資者因?yàn)樯曩?gòu)了約468萬份,占到一季度末基金總份額的45.63%。

從結(jié)果來看,出席該基金份額持有人大會(huì)的基金份額持有人(或其代理人)所代表的基金份額共計(jì)約499萬份,占權(quán)益登記日基金總份額的51.93%,同樣剛邁過50%的門檻。

為什么這些基金總能在公告召開持有人大會(huì)之后展現(xiàn)出不一樣的“吸金能力”?

九泰基金表示:“投資者的申贖意向及行為由其根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資理財(cái)需求進(jìn)行配置,另一方面也會(huì)受到市場(chǎng)熱度等方面的影響。整體上,行業(yè)各只開放式基金的規(guī)模變動(dòng)均會(huì)面臨波動(dòng)的不確定性。”

九泰基金的解釋顯然很難打消投資者的疑問。

相比于這種總能較為精準(zhǔn)邁過50%大關(guān)不同的是,市場(chǎng)上有的基金則是因?yàn)闆]人投票,直接宣告召開失敗。比如光大保德信多策略智選近日公告,出席持有人大會(huì)的基金份額持有人及代理人所代表的基金份額共計(jì)0份,占權(quán)益登記日本基金總份額的0%。

有基金公司人士向記者表示:“最近公司也在開會(huì),針對(duì)一些小微產(chǎn)品的存續(xù)情況,但一直開(持有人大會(huì))也不是辦法。如果產(chǎn)品后續(xù)能做好,還是希望存續(xù),但要是真的一直做不大,應(yīng)該也會(huì)考慮清盤。”

雖然這些迷你小微基金,大多數(shù)最終會(huì)走向清盤,但是如果真的存在通過幫忙資金介入的方式,來達(dá)到順利召開持有人大會(huì),并取得投票成功的目的,是否又存在著操縱持有人大會(huì)的行為?

對(duì)此,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所劉華浩律師認(rèn)為:“只能說可能存在這個(gè)問題,(但)估計(jì)需要主管部門介入調(diào)查,才能核查清楚。”

上海新古律師事務(wù)所主任王懷濤律師則表示:“基金公司是否涉嫌操縱持有人大會(huì)這個(gè)很難證明,基金公司即便搞突襲或者找了關(guān)系好的投資人表決,也完全可以說是為了保障份額持有人行使權(quán)利,這本身就是份額持有人的權(quán)利,如果規(guī)則里面沒有限制,可以說利用了規(guī)則漏洞,很難說違規(guī)。”

封面圖片來源:攝圖網(wǎng)-500516581

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