每經(jīng)熱評(píng)｜嘉化能源實(shí)控人被判三緩五 監(jiān)管應(yīng)更多關(guān)注“關(guān)鍵少數(shù)”

每經(jīng)記者 王琳    

每經(jīng)評(píng)論員 王琳

10月31日，嘉化能源（SH600273，股價(jià)8.51元，市值119.3億元）公告披露，公司實(shí)控人管建忠因犯操縱證券市場(chǎng)罪，被判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金5000萬元。

回顧一下，早在2020年8月，管建忠因涉嫌操縱證券市場(chǎng)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。中國(guó)證監(jiān)會(huì)隨后發(fā)布的行政處罰決定書顯示，管建忠曾在嘉化能源2017年一項(xiàng)已終止的重組事項(xiàng)中存在內(nèi)幕交易行為。而在2020年10月，金華市公安局也對(duì)管建忠因涉嫌操縱證券市場(chǎng)進(jìn)行了立案?jìng)刹?，管建忠彼時(shí)已被取保候?qū)彙?/p>

操縱市場(chǎng)曾一度是A股市場(chǎng)的“頑疾”，但近年來，法治體系的完善被放在了我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)的重要位置，“零容忍”的執(zhí)法態(tài)度也愈發(fā)彰顯出威懾力，讓市場(chǎng)違法違規(guī)成本大增，敢于冒險(xiǎn)之人明顯減少。

在今年9月最高法召開的新聞發(fā)布會(huì)上，最高人民法院刑三庭庭長(zhǎng)馬巖曾披露，過去五年來，全國(guó)法院審結(jié)操縱證券、期貨市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易一審刑事案件共229件355人。筆者也注意到，近年來，“私募一哥”徐翔操縱證券市場(chǎng)案、康美藥業(yè)原董事長(zhǎng)馬興田等人操縱證券市場(chǎng)案等，都曾一度掀起市場(chǎng)和輿論的巨大關(guān)注，也極大地震懾了相關(guān)犯罪。

但是，操縱證券市場(chǎng)等行為在A股市場(chǎng)仍未完全杜絕。今年以來，就有*ST金洲實(shí)控人朱要文、昇興股份實(shí)控人林永賢等涉嫌操縱證券市場(chǎng)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。究其原因，一是說明操縱證券市場(chǎng)的獲利仍非常具有誘惑力，二是極少數(shù)人仍對(duì)操縱證券市場(chǎng)而不被抓抱有僥幸心理，三是對(duì)操縱證券市場(chǎng)犯罪行為的威懾力量仍待加強(qiáng)。

筆者認(rèn)為，證券監(jiān)管部門仍需保持對(duì)證券市場(chǎng)違法行為露頭必打、伸手必抓的高壓態(tài)勢(shì)。同時(shí)，面對(duì)操縱證券市場(chǎng)等金融犯罪手段的不斷演變，監(jiān)管層也應(yīng)不斷創(chuàng)新監(jiān)管手段，跟進(jìn)和完善相關(guān)法規(guī)制度。

進(jìn)一步來說，一些操縱證券市場(chǎng)的案件，往往涉及到上市公司高管乃至實(shí)控人及大股東。按理說，這些人原本是資本市場(chǎng)發(fā)展的最大受益者，理應(yīng)作為資本市場(chǎng)良性發(fā)展的維護(hù)者，最后卻反而成了市場(chǎng)和規(guī)則的破壞者。而他們的下場(chǎng)往往是害人害己，上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展也因此遭受重創(chuàng)，令人唏噓。

筆者也曾親歷個(gè)別案例，公司實(shí)控人辛苦打拼幾十年，好不容易將公司送上資本市場(chǎng)，卻反而失去了做好企業(yè)的初心，被“賺快錢”的貪念所蠱惑，進(jìn)行證券市場(chǎng)違法犯罪，最終迷失了自己，反被“吞噬”。

筆者也建議，對(duì)于作為證券市場(chǎng)上關(guān)鍵少數(shù)的上市公司高管以及實(shí)控人等，證券監(jiān)管部門可以給予更多關(guān)注，比如定期為他們進(jìn)行“明紀(jì)釋法”和“以案示紀(jì)”，讓其保持對(duì)市場(chǎng)規(guī)則和法律的敬畏之心。如此，也能為證券交易市場(chǎng)培植更好的環(huán)境土壤。