每日經(jīng)濟新聞 2022-10-28 22:08:12
◎10月27日晚間，藥明生物在微信公眾號上稱，盡管面對全球不確定局勢、生物技術產(chǎn)業(yè)融資難等挑戰(zhàn)，藥明生物仍然保持業(yè)務增長態(tài)勢，并連續(xù)新簽訂多個早期和后期項目，預計2022年全年將新增120個項目，并將在2023年繼續(xù)保持增長態(tài)勢。公司再次確認了2022年收入和利潤的預期，并對未來發(fā)展充滿信心。
◎10月28日，在藥明生物舉行的媒體溝通會上，公司CEO陳智勝對包括每日經(jīng)濟新聞在內的多家媒體表示，公司通過9個月的時間已經(jīng)基本解決了UVL事件，年初定的全年新增120個項目的目標也沒有發(fā)生改變?！氨M管今年黑天鵝事件很多，但藥明生物依然能夠在不確定的環(huán)境中尋找確定性，預計今年收入和利潤將保持穩(wěn)定增長勢頭。”
每經(jīng)記者 許立波 每經(jīng)編輯 楊夏
10月27日晚間，藥明生物（HK02269，股價38.8港元，市值1656.78億港元）在公司微信公眾號上更新了相關進展，公司稱，盡管面對全球不確定局勢、生物技術產(chǎn)業(yè)融資難等挑戰(zhàn)，藥明生物仍然保持業(yè)務增長態(tài)勢，并連續(xù)新簽訂多個早期和后期項目，預計2022年全年將新增120個項目，并將在2023年繼續(xù)保持增長態(tài)勢。公司再次確認了2022年收入和利潤的預期，并對未來發(fā)展充滿信心。
此外，今年9月28日，藥明生物宣布以約3億美元回購公司股票。隨后在9月30日至10月25日期間，藥明生物以平均45.9港幣的價格在港交所總計回購5072.1萬股股票，目前公司已完成股票回購計劃。
針對此前引起資本市場廣泛關注的美國商務部“未核實清單”（UVL）事件，藥明生物方面披露，其被納入UVL清單的兩家子公司中，無錫藥明生物技術股份有限公司已于10月7日正式從UVL中移出，上海藥明生物技術有限公司則于10月27日在中國商務部的協(xié)調下已成功完成美國商務部的最終用戶訪問，這被藥明生物方面認為是公司徹底移出UVL清單的“關鍵一步”。
10月28日，在藥明生物舉行的媒體溝通會上，公司CEO陳智勝對包括每日經(jīng)濟新聞在內的多家媒體表示，公司通過9個月的時間已經(jīng)基本解決了UVL事件，年初定的全年新增120個項目的目標也沒有發(fā)生改變。“盡管今年黑天鵝事件很多，但藥明生物依然能夠在不確定的環(huán)境中尋找確定性，預計今年收入和利潤將保持穩(wěn)定增長勢頭。”
實際上，自今年以來CXO板塊遭遇幾次大跌，其背后都與地緣政治有著一定的關系，包括此前的UVL事件和最近拜登簽署用以減少美國對外國材料和生物生產(chǎn)外包依賴的行政命令。
為什么在CXO板塊上，投資人會對地緣政治風險如此敏感，稍一風吹草動就要拋售？一方面是由于國內CXO企業(yè)在部分上游關鍵設備、關鍵技術上仍然受制于外企，供應鏈的安全性和穩(wěn)定性得不到保障；另一方面是許多CXO企業(yè)的營收在一定程度上依賴于境外客戶，也因此極易受到國外政策變動的影響。
針對供應鏈安全性問題，陳智勝表示，雖然公司目前在上游設備、原料供應上還是以進口為主，但“藥明生物的采購體量大，每年物料和設備的采購量達上百億人民幣”，也因此與重要供應商建立了長期穩(wěn)定的合作關系。同時，他也透露稱，公司在供應鏈上采取了多元化策略，也為防范風險提前進行了相應準備。
一直以來，藥明生物都將發(fā)展重心放在境外市場，2022年中報顯示，北美市場對公司收入的貢獻率為54.1%，中國市場貢獻率為24.9%，歐洲市場貢獻率為18%，其他市場貢獻率為3%。并且，相比較于境外營收的高速增長，藥明生物在國內業(yè)務上的增速相對較低。
對此，陳智勝告訴記者，對CDMO行業(yè)來說，可能95%的市場在中國以外地區(qū)，特別是在目前國內生物制藥產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)能過剩”的背景下，如果企業(yè)能夠服務于全球市場就不會存在“過剩”。
“中國藥企大部分都是基于中國市場發(fā)展，真正走出去可能還需要五年、十年甚至更長的時間，但是中國大部分CDMO企業(yè)都是服務于全球市場，歐美市場收入占比更重。”陳智勝表示。
另一方面，藥明生物也已開展全球布局來規(guī)避可能存在的風險。“我們在美國、愛爾蘭、德國和新加坡都布局了研發(fā)生產(chǎn)基地，如果客戶有需求，我們可以靈活切換到全球其他基地執(zhí)行項目。”
資本市場上，自去年以來，國內創(chuàng)新藥板塊就一直處于相對低迷的狀態(tài)，不僅二級市場上醫(yī)藥企業(yè)的整體市值在縮水，IPO前的投融資熱度也相對冷清，這也讓“創(chuàng)新藥寒冬”等論調甚囂塵上。
但在多數(shù)CXO頭部企業(yè)的身上，卻似乎找不到一絲“過冬”的痕跡，不僅藥明生物在業(yè)績上維持高增長目標，同為藥明系的藥明康德（SH603259，股價78.39元，市值2320.68億元）剛剛于近日交出了一份單季度營收破百億的業(yè)績快報，凱萊英（SZ002821，股價149.87億元，市值554.50億元）、博騰股份（SZ300363，股價44.19元，市值240.56億元）等在接到大額新冠藥物訂單后也吃到了不小的紅利。
當被問到，為何藥明生物能夠在“寒冬”中逆勢增長，陳智勝將之總結為兩大原因。一是公司收入構成多元化，目前藥明生物的收入有中國、歐洲、美國、亞洲其他市場（日韓等）四大板塊，收入不依賴于單一市場；二是不管大環(huán)境形勢有多嚴峻，醫(yī)藥行業(yè)一直存在未被滿足的臨床需求，總有人在研發(fā)新藥，就會對CRDMO服務有需求。
站在國內醫(yī)藥行業(yè)的宏觀角度，陳智勝認為，在“創(chuàng)新藥寒冬”之下，這一輪的大浪淘沙可能會淘汰將近一半的創(chuàng)新藥企業(yè)，但活下來的都是更優(yōu)秀的公司，這將有利于醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。他給國內醫(yī)藥企業(yè)的建議是，在當前政策背景下，中國公司一定要爭取出海，不能僅僅靠中國市場的發(fā)展，海外市場空間可能是中國市場空間的十倍、二十倍，空間更大。“這也是藥明生物的優(yōu)勢，我們能夠賦能更多中國生物藥企更好地出海。”
從具體的技術領域來看，陳智勝則看到在雙抗和ADC領域涌現(xiàn)了一批非常優(yōu)秀的中國企業(yè)，其預計會成為下一輪生物制藥產(chǎn)業(yè)的主要增長點。
封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500739443
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