華安證券給予賽微電子買入評級，業(yè)績受到國際匯率和北京產(chǎn)能利用率壓制，預(yù)計未來將逐步改善

每經(jīng)AI快訊，華安證券10月28日發(fā)布研報稱，給予賽微電子（300456.SZ，最新價：15.26元）買入評級。評級理由主要包括：1）事件：公司發(fā)布2022年三季報；2）MEMS業(yè)務(wù)今年基本保持穩(wěn)健，但受到瑞典克朗匯率大幅下跌和導(dǎo)航業(yè)務(wù)剝離雙重影響，整體收入下滑；3）北京FAB3產(chǎn)線客戶持續(xù)導(dǎo)入，后續(xù)有望從工藝開發(fā)推進到小批量生產(chǎn)階段，明年有望部分實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)；4）公司毛利率短期承壓，未來隨著客戶持續(xù)導(dǎo)入和規(guī)?；慨a(chǎn)有望持續(xù)改善；5）多措并舉解決GaN產(chǎn)能瓶頸，GaN業(yè)務(wù)還將向IDM模式持續(xù)推進。風(fēng)險提示：全球經(jīng)濟下行導(dǎo)致MEMS芯片需求下行，歐洲能源成本高企導(dǎo)致瑞典產(chǎn)線毛利率恢復(fù)不及預(yù)期，北京產(chǎn)線量產(chǎn)客戶導(dǎo)入不及預(yù)期，F(xiàn)ab5收購審批風(fēng)險等。

AI點評：賽微電子近一個月獲得1份券商研報關(guān)注，買入1家。

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(記者 蔡鼎)

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