TCL中環(huán)：買硅料預計14.6萬元/噸 大全能源：賣硅料預計30.3萬元/噸 究竟該聽誰的？

每經記者 黃鑫磊    每經編輯 魏官紅

10月25日晚，TCL中環(huán)（SZ002129，股價43.11元，市值1393.20億元）、大全能源（SH688303，股價51.92元，市值1109.74億元）均披露了一份硅料長單采購/銷售合同的相關公告。

通過合同履行期限以及采購數量，可以推測出TCL中環(huán)和大全能源大概率為該項合同中的采購方和銷售方。

但有意思的是，TCL中環(huán)在合同中稱，按照均價14.60萬元/噸（含稅）測算，預計采購金額約為630.72億元；大全能源則稱，按照均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預計銷售金額約為1308.96億元。

那么，究竟該聽誰的？

10月26日，TCL中環(huán)內部人士在接受《每日經濟新聞》記者電話采訪時表示，公司采用的是PV InfoLink 10月發(fā)布的價格預測，“去年年初硅料價格在7萬元/噸左右，可見硅料的利潤空間較大，10月份的硅料供應已經比今年前三季度較充足一些，未來何時降價及降價區(qū)間要看供應量和上下游情況。”

當日，大全能源方面對記者表示，已將采訪問題登記，將組織回復，但截至發(fā)稿暫未獲回復。

“矛盾”的價格

據TCL中環(huán)公告，公司根據戰(zhàn)略規(guī)劃與經營需要，為保障公司太陽能級多晶硅料的穩(wěn)定供應，子公司天津環(huán)睿電子科技有限公司、天津環(huán)?？萍加邢薰荆ㄒ韵陆y(tǒng)稱天津環(huán)睿）近日與某供應商簽訂《硅料采購框架合同》。

根據合同條款，2023年-2028年，天津環(huán)睿預計共向該供應商及其子公司采購43.20萬噸太陽能級原生多晶硅，合同交易總額以最終成交金額為準。TCL中環(huán)稱，按照PV InfoLink 10月發(fā)布的價格預測，預計2022年-2027年多晶硅致密料價格，計算均價為14.60萬元/噸（含稅）測算，預計采購金額約為630.72億元（含稅，本測算價格不構成價格承諾）。

TCL中環(huán)還表示，合同屬于長期采購框架合同，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和經營需要。公司作為太陽能單晶硅材料全球領先企業(yè)，不斷地加速釋放單晶硅片尤其是G12硅片市場規(guī)模，該合同的簽訂有利于保障公司原材料的長期穩(wěn)定供應。合同通過鎖量不鎖價、按月議價、分批采購的長單方式鎖定原材料供應，有利于保障公司供應鏈穩(wěn)定及硅片業(yè)務量的提升，鞏固公司產業(yè)競爭優(yōu)勢。

當日大全能源公告披露稱，公司與全資子公司內蒙古大全新能源有限公司（以下簡稱大全新能源）近日與某客戶簽訂了《采購框架合同》，約定2023年-2028年該客戶預計共向公司及大全新能源采購43.20萬噸原生多晶硅（太陽能級免洗硅料）。

根據合同條款，大全能源表示，按照PV InfoLink最新（2022年10月20日）公布的多晶硅致密料均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預計銷售金額約為1308.96億元（含稅，本測算價格不構成價格承諾）。

由此看來，若兩家上市公司即分別為該合同的銷售方和采購方，大全能源對這筆交易的預計銷售金額比TCL中環(huán)預計的采購金額要高出107.53%。

不過，兩家上市公司披露的合同中都表示，雙方約定，實際價格采取按月議價方式，金額可能隨市場價格產生波動，實際以當月訂單為準。

硅價何時回落？

硅料價格該聽誰的？從上下游產業(yè)鏈的角度來看，下游企業(yè)往往處于劣勢，上游企業(yè)一般擁有較高的定價權。

據《每日經濟新聞》此前報道，在“雙碳”目標的影響下，從2021年開始，光伏企業(yè)大舉擴產。PV Infolink預測稱，2022年底全球硅料、硅片、電池、組件累計產能規(guī)模將分別達到117萬噸、528GW、573GW、634GW。

不過，由于設備、產線、工藝等不同因素影響，光伏上下游的擴產速度卻存在差異，其中下游組件領域擴產速度快，大約3個月-6個月就可以提高產能，而上游硅料擴產卻需要2年-3年，上下游產能擴建的時間差導致硅料出現供不應求的現象。

SEMI中國光伏標準委員會聯合秘書長呂錦標在今年7月接受記者采訪時表示，硅料零售交易仍然嚴重供不應求，還因為主要下游企業(yè)之間的市場份額競爭白熱化。未來，一方面，多晶硅新產能繼續(xù)釋放，增加零售市場的供應量，另一方面，等組件庫存積壓，需要降價清庫存時，價格傳導到硅片，中小企業(yè)零星現貨購料減少甚至清零，零售交易部分供應超過需求，才能引發(fā)價格下調。

10月26日，有業(yè)內人士通過微信對記者表示，三四季度是傳統(tǒng)的裝機旺季，結合歷史價格走勢分析，今年四季度硅料價格趨于穩(wěn)定，漲跌幅度不大。2023年，隨著新擴充的硅料產能持續(xù)釋放，硅料價格有望在2023年中期開始回落，但價格回落到2年前，還需要時日。

此前，愛康科技（SZ002610，股價3.27元，市值146.48億元）董秘沈龍強表示，硅料價格已經處于高位，預計2023年一季度會開始下滑。一方面是因為硅料產能擴建速度逐步跟上組件產能擴建速度，上下游的供需漸漸開始匹配，另一方面是國家有關部門約談硅料生產企業(yè)，屬于“弱調控”。

記者注意到，根據10月9日工信部官網信息，國家有關部門要求光伏相關企業(yè)著眼大局和長遠利益，堅持上下游合作共贏，促進光伏產業(yè)高質量發(fā)展；切實加強企業(yè)自律，深入開展自查自糾，自覺規(guī)范銷售行為，不搞囤積居奇、借機炒作等哄抬價格行為；要統(tǒng)籌推進光伏存量項目建設，合理釋放已建產能，適度加快在建合規(guī)項目建設步伐，同時對后續(xù)新建產能大規(guī)模投產要提前研判、防范風險。

封面圖片來源：攝圖網-500203164