每日經(jīng)濟新聞 2022-10-25 16:35:27
◎今年前三季度冠軍基金經(jīng)理黃海的三季報顯示,其產(chǎn)品持倉進行了非常明顯的調(diào)整,煤炭股依舊是重點,但第一大重倉股換成了中國海油,另外抄底消費、金融和建筑行業(yè)。
每經(jīng)記者 曾子建 每經(jīng)編輯 葉峰
投基Z世代,Z哥最實在。
今天,A股3000點爭奪愈演愈烈。盤中,滬指一度下跌到2944點低點,隨后又奇跡般大漲,一度收復(fù)3000點整數(shù)關(guān)。午后指數(shù)表現(xiàn)略顯平靜,但盤面熱點依舊層出不窮。
首先,簡單回顧一下今日盤面。醫(yī)藥、地產(chǎn)、煤炭、券商等板塊繼續(xù)低迷,對指數(shù)形成拖累。尤其是券商股龍頭東方財富跌超8%,創(chuàng)出2020年7月以來新低。而昨天,北向資金凈賣出東方財富超過10億元,是僅次于茅臺,被北向資金凈賣出最多的個股。
熱點方面,今日工業(yè)母機、汽車制造、旅游酒店等板塊表現(xiàn)突出。
工業(yè)母機是近期一個比較具有持續(xù)性的板塊,明天,國內(nèi)首批工業(yè)母機ETF將上市交易。在基金募集階段,華夏機床ETF募集超5億元,國泰機床ETF募集超12億元。
國海證券指出,我國在數(shù)控系統(tǒng)、高精度傳感器、主軸等核心零部件領(lǐng)域競爭力薄弱,我國數(shù)控機床市場呈現(xiàn)低端國產(chǎn)品牌同質(zhì)化競爭,中端整機及零部件依賴進口,高端市場受到海外禁運和技術(shù)管制缺口較大。
另外,南航等多家航空公司宣布,將逐漸恢復(fù)部分國際航線。受此消息影響,今日航空股,旅游、酒店板塊整體表現(xiàn)強勢,說明市場對于跨境出行復(fù)蘇的預(yù)期開始升溫。
盤面簡單說這些,今天主要關(guān)注今年前三季度冠軍基金經(jīng)理黃海的三季報。
萬家基金的黃海,目前管理萬家宏觀擇時多策略、萬家新利靈活、萬家精選三只產(chǎn)品,而這三只產(chǎn)品,截至目前是混合型產(chǎn)品業(yè)績排名前三,遙遙領(lǐng)先其他基金經(jīng)理,幾乎是今年已經(jīng)“聽牌”的冠軍基金經(jīng)理。那么,在今年第三季度,黃海對持倉做了哪些調(diào)整,他對后市又怎么看?
此前,黃海的產(chǎn)品之所以在今年一枝獨秀,主要原因在重倉了兩個行業(yè),一個是煤炭,一個是地產(chǎn)。尤其是重倉煤炭股,使得其產(chǎn)品凈值在今年一路走高,最高時年內(nèi)收益超過70%。
不過,根據(jù)今天剛剛公布的三季報,黃海對其產(chǎn)品持倉進行了非常明顯的調(diào)整。
首先,已經(jīng)“聽牌”冠軍基金經(jīng)理的黃海調(diào)倉了。盡管重點持倉的煤炭股沒有大幅調(diào)整,但黃海管理的三只產(chǎn)品第一大重倉股統(tǒng)一換成了中國海油(600938),而且倉位在8.8%左右。也就是說,第四季度,黃海的業(yè)績,在很大程度上,除了看煤炭股的表現(xiàn)之外,中國海油的表現(xiàn),也將明顯影響其業(yè)績。
黃海表示,在投資上沿用了去年底的判斷和策略,挖掘市場中的結(jié)構(gòu)性機會,主要布局在低估值、高分紅、業(yè)績穩(wěn)定性較高的價值股。因此,在第三季度持倉結(jié)構(gòu)上略有調(diào)整,適度增加了油氣行業(yè)的權(quán)重。
其次,降低了地產(chǎn)的權(quán)重。二季度末,黃海管理的幾只產(chǎn)品都持有保利發(fā)展和金地集團。不過到三季度末,對地產(chǎn)行業(yè)的持倉比例明顯下降,前十大重倉股中沒有了保利發(fā)展,只剩下金地集團。
最讓人感到意外的,是黃海加倉了消費行業(yè),三只產(chǎn)品均買入了白酒板塊的迎駕貢酒,而且都是第十大重倉股。除了迎駕貢酒外,黃海還加倉了金融和建筑行業(yè),但這兩個行業(yè)的個股沒有在持倉名單中體現(xiàn)出來。
黃海表示,之所以加倉消費、金融和建筑行業(yè),主要還是覺得股價超跌,帶來了較好的布局機會。
總結(jié)一下,黃海一直看好的煤炭股依舊是重點,但第一大重倉股換成了中國海油,另外抄底消費、金融和建筑行業(yè)。實際上,9月以來,黃海的業(yè)績也是從高點有所回落。截至10月24日,萬家宏觀擇時多策略的年內(nèi)收益還有57%,另外兩只產(chǎn)品業(yè)績也回落明顯。對于這次調(diào)倉到底效果如何,只有等待第四季度的市場表現(xiàn)了。
對于后市,黃海持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度,他認(rèn)為,A股市場雖然受各種負(fù)面因素沖擊呈現(xiàn)反復(fù)尋底的態(tài)勢,但由于中國市場廣大,同時制造業(yè)體系完備,A股市場上結(jié)構(gòu)性的機會仍將層出不窮??傊?,黃海判斷當(dāng)前環(huán)境下價值股的性價比較高,持續(xù)受益于資產(chǎn)配置從成長股向價值股再平衡的過程。
封面圖片來源:攝圖網(wǎng)_500564175
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