中國(guó)銀河給予碳中和專題推薦評(píng)級(jí)：多地發(fā)布海上風(fēng)電大規(guī)模開(kāi)發(fā)計(jì)劃，看好海上風(fēng)電長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河10月24日發(fā)布研報(bào)稱：給予碳中和專題推薦（維持）評(píng)級(jí)。

多地發(fā)布海上風(fēng)電大規(guī)模開(kāi)發(fā)計(jì)劃，看好海上風(fēng)電長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間：經(jīng)歷2021年底海上風(fēng)電搶裝潮之后，2022年至今海風(fēng)建設(shè)進(jìn)度有所減退。近期潮州、汕頭、唐山等地發(fā)布海上風(fēng)電建設(shè)規(guī)劃，其中潮州初步規(guī)劃總?cè)萘?3.4GW。隨著產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)降本，以及市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)的悲觀預(yù)期減退等因素，后續(xù)海風(fēng)裝機(jī)有望恢復(fù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

“雙碳”目標(biāo)和“減污降碳”持續(xù)推進(jìn)，促進(jìn)我國(guó)資源循環(huán)體系快速發(fā)展：二十大報(bào)告中對(duì)于“雙碳”以及“減污降碳”協(xié)同發(fā)展的目標(biāo)沒(méi)有改變，基本為前序政策文件的延續(xù)。建議關(guān)注再生資源領(lǐng)域，一方面，再生資源可以減少稀缺原材料的對(duì)外依賴，一定程度上保障我國(guó)資源安全；另一方面，再生資源具有顯著的減碳效應(yīng)，再生資源為原料可幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身減碳目標(biāo)。“雙碳”目標(biāo)和“減污降碳”的持續(xù)推進(jìn)，將促進(jìn)我國(guó)資源循環(huán)再生利用體系快速發(fā)展。

動(dòng)力煤方面預(yù)計(jì)呈現(xiàn)高位調(diào)整態(tài)勢(shì)：現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲，主要原因系產(chǎn)地疫情影響，部分港口還遇到天氣原因大風(fēng)導(dǎo)致的封航，庫(kù)存呈下降趨勢(shì)。非電煤如化工用煤近期尤其是十一之后，需求有所恢復(fù)，非電煤價(jià)格支撐高于電煤。展望后期，進(jìn)入迎峰度冬供暖旺季，動(dòng)力煤需求支撐較強(qiáng)，非電煤因工業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的影響需求可能環(huán)比走弱，整體判斷動(dòng)力煤價(jià)格上下空間均不大，大概率呈現(xiàn)高位調(diào)整態(tài)勢(shì)。

水泥、玻璃價(jià)格均有所上漲：水泥方面，我們認(rèn)為旺季需求將逐步釋放，基建端發(fā)力將帶動(dòng)水泥市場(chǎng)需求，建議關(guān)注水泥南方區(qū)域龍頭企業(yè)。玻璃方面，本周玻璃浮法廠部分區(qū)域出貨有所好轉(zhuǎn)，部分地區(qū)價(jià)格小幅提漲對(duì)中下游提貨有一定刺激作用，但加工廠訂單一般，好轉(zhuǎn)預(yù)期不強(qiáng)，對(duì)需求支撐不足。今年受地產(chǎn)不景氣，下游資金緊張等原因影響，浮法玻璃市場(chǎng)需求乏力。短期來(lái)看，浮法玻璃市場(chǎng)需求仍然偏弱，在需求未見(jiàn)改善情況下，玻璃企業(yè)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)仍需等待。

投資建議：公用：三峽能源（600905.SH）、龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）、太陽(yáng)能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國(guó)際（600011.SH）、國(guó)電電力（600795.SH）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。環(huán)保：華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環(huán)境（002034.SZ）、高能環(huán)境（603588.SH）、北清環(huán)能（000803.SZ）、路德環(huán)境（688156.SH）、英科再生（688087.SH）、浙富控股（002266.SZ）、西子潔能（002534.SZ）。建材：東方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、偉星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅(jiān)朗五金（002791.SZ）、中國(guó)巨石（600176.SH）、華新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗濱集團(tuán)（601636.SH）、洛陽(yáng)玻璃（600876.SH）。煤炭：陜西煤業(yè)（601225.SH）、中國(guó)神華（601088.SH）、山西焦煤（000983.SZ）、中煤能源（601898.SH）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；限產(chǎn)落地效果不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)新增產(chǎn)能超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策調(diào)控壓力下煤價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——兩大股東“聯(lián)手”，這家上市券商首迎控股股東和實(shí)控人

(記者 王曉波)

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