每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-10-13 19:20:39
每經(jīng)記者 李娜 每經(jīng)編輯 彭水萍
10月13日,泉果基金旗下首只公募產(chǎn)品“泉果旭源三年持有期混合”正式發(fā)行,首發(fā)當(dāng)日,半天募集金額就超過50億元,全天吸金超過了80億元。
作為泉果基金旗下首只公募基金產(chǎn)品,泉果旭源三年持有期混合基金采用了券結(jié)模式。
值得注意的是,如果回看2022年主動(dòng)權(quán)益類新基金發(fā)行,首發(fā)規(guī)模前四強(qiáng)中有3只產(chǎn)品都采用了券結(jié)模式。
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正在如火如荼展開的,由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“2022年證券行業(yè)金鼎獎(jiǎng)”,基于券結(jié)產(chǎn)品的快速擴(kuò)張,也在今年新增了“2022年最佳券結(jié)基金服務(wù)商”這一獎(jiǎng)項(xiàng)。盡管首次設(shè)立,該獎(jiǎng)項(xiàng)也是異?;鸨?,吸引了30多家券商追逐和較量。
10月13日,泉果基金旗下首只公募產(chǎn)品“泉果旭源三年持有期混合”正式發(fā)行。這只由前公募冠軍趙詣?wù)乒艿男缕罚装l(fā)當(dāng)日,半天募集金額就超過50億元,全天吸金超過80億元。
回顧2022年以來主動(dòng)權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模排行榜,泉果旭源三年持有期混合基金的首發(fā)規(guī)模,已超過此前興證全球合衡三年持有的首發(fā)61.76億元的規(guī)模,目前僅次于易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有期基金99.11億元,暫列第二位。由于明日泉果旭源基金還將繼續(xù)發(fā)行,極有可能拿下2022年主動(dòng)權(quán)益類新基金首發(fā)規(guī)模冠軍的寶座。
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Winds數(shù)據(jù)顯示,以基金成立日為例,自年初至2022年10月13日,共有1100多只新基金成立,平均發(fā)行規(guī)模為10.3億份,發(fā)行數(shù)量合計(jì)為11374.26億份。
從單只基金發(fā)行規(guī)模來看,2022年以來,共有13只公募新品的發(fā)行規(guī)模超過了100億份,其中7只為券商保證金產(chǎn)品轉(zhuǎn)貨幣基金,還有7只均為同業(yè)存單指數(shù)基金。
如果僅看主動(dòng)權(quán)益類新基金首發(fā)規(guī)模來看,易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有、泉果旭源三年持有期混合、興證全球合衡三年持有和興證全球合瑞基金目前暫居前四強(qiáng)。值得注意的是,除興證全球合衡三年持有基金外,其余三只產(chǎn)品均采用了券結(jié)模式。
具體來看,易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有和泉果旭源三年持有兩只基金采用三家券商組團(tuán)式券結(jié)模式。據(jù)某券商財(cái)富管理人士向記者表示,前者參與的券商為國(guó)信證券、中金公司和廣發(fā)證券,其中國(guó)信證券為主力券商;而本次泉果旭源新基金的首發(fā),參與的券商為中信證券、興業(yè)證券和東方證券,中信證券為主力券商。興證全球合瑞基金首發(fā)采用的是單一券結(jié)模式,選擇的券商為興業(yè)證券。
近年來,隨著券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的深入,券商在券結(jié)的布局也呈現(xiàn)多元化。到底誰能在券結(jié)基金這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)領(lǐng)跑呢?“2022年證券行業(yè)金鼎獎(jiǎng)”也在今年新增了“2022年最佳券結(jié)基金服務(wù)商”這一獎(jiǎng)項(xiàng),首次設(shè)立就吸引了30多家券商追逐和較量。誰家會(huì)笑到最后,即將在“2022年證券行業(yè)金鼎獎(jiǎng)”的頒獎(jiǎng)典禮上呈現(xiàn)。
2019年1月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于新設(shè)公募基金管理人證券交易模式轉(zhuǎn)換有關(guān)事項(xiàng)的通知》,將試點(diǎn)轉(zhuǎn)為常規(guī),規(guī)定“新老劃斷”,即新設(shè)立的公募基金公司管理的各類產(chǎn)品參與證券交易所交易的,應(yīng)當(dāng)委托證券公司辦理。老基金公司的相關(guān)產(chǎn)品可以暫時(shí)不調(diào)整,并鼓勵(lì)老基金公司在新發(fā)產(chǎn)品時(shí)采用新交易模式。
而這也是泉果基金首只公募新品選擇券結(jié)模式的關(guān)鍵所在。不過,如果說新基金公司的產(chǎn)品必須采用券結(jié)模式,那么為何易方達(dá)和興證全球兩家老基金公司推出的新品也采用了券結(jié)模式?這其中勢(shì)必有其他的主導(dǎo)因素。
縱觀上述兩只新基金發(fā)行的時(shí)點(diǎn)并不算好,易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有的首發(fā)時(shí)間為今年的6月至7月初,興證全球合瑞基金首發(fā)時(shí)間為8月22日至9月5日,均處于市場(chǎng)低迷時(shí)期。
“采用券結(jié)模式可以有效調(diào)動(dòng)銀行和券商的積極性,尤其是頭部券商的積極性。”滬上某券商財(cái)富管理人士向記者表示。
天風(fēng)證券非銀團(tuán)隊(duì)曾撰文指出,券結(jié)模式下,傭金分倉(cāng)可豁免30%上限的規(guī)定,單個(gè)券商可獲得100%的交易傭金,且交易傭金不得與保有量等因素掛鉤,須按照交易量即時(shí)支付到營(yíng)業(yè)部。券結(jié)基金能有效協(xié)同券商、銀行、公募和投資者的利益,潛力巨大。券商在幫助公募做大保有量的同時(shí),可獲得更多的傭金激勵(lì)和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì),并以定制產(chǎn)品提升財(cái)富管理的影響力。
回顧過往,2017年12月,證監(jiān)會(huì)開啟基金交易模式轉(zhuǎn)換試點(diǎn),國(guó)融基金等6家新成立的基金公司和部分券商參與,2018年1月首只券結(jié)基金成立。自去年下半年以來,券結(jié)基金開始興起,2021年擴(kuò)張加速。Wind數(shù)據(jù)顯示,2021年采用券結(jié)模式的新基金數(shù)量超過了120只,疊加部分老基金轉(zhuǎn)換至券結(jié)模式。截至2022年10月13日,券結(jié)模式的基金(只含主代碼)數(shù)量已達(dá)到430只。
據(jù)了解,目前基金采用的券結(jié)模式并不單一,主要在于基金的托管行是銀行與券商之分。而從上述三只采用券結(jié)模式的火爆單品來看,交易傭金費(fèi)用歸券商,托管費(fèi)用歸銀行,似乎更適合當(dāng)下將多方的利益深度綁定,從而實(shí)現(xiàn)參與各方的利益最大化。
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