首份基金三季報出爐：多只白馬藍籌股躋身重倉序列，基金經(jīng)理中長期將重點關(guān)注大消費板塊

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日（10月12日），證監(jiān)會網(wǎng)站更新最新季度報告信息，匯安宜創(chuàng)量化精選三季度報告出爐。報告顯示，該基金季內(nèi)加倉貴州茅臺、中國平安、山西汾酒等；此外，長江電力、瀘州老窖等多只價值型白馬股也新進重倉股序列。

基金經(jīng)理柳預(yù)才分析稱，當(dāng)下A股估值中樞雖然承壓，但展望四季度，悲觀情緒已然出清的價值股的業(yè)績保持穩(wěn)健，體現(xiàn)出了穩(wěn)定器的作用，市場存在風(fēng)格切換的可能。同時，他也沒有放棄對成長板塊的關(guān)注，認(rèn)為科技及新能源行業(yè)依舊會跟隨政策的支持繼續(xù)向前發(fā)展。

多只白馬藍籌股躋身重倉序列

三季度以來，A股市場進入震蕩波動期，疊加外部因素擾動，科技、新能源等一眾賽道股下跌明顯，投資界也在討論成長向價值回歸的策略議題，而在公募基金領(lǐng)域，已有基金經(jīng)理貫徹這一思路。

10月12日，首份三季報出自匯安基金，旗下匯安宜創(chuàng)量化精選雖錨定滬深300指數(shù)做指數(shù)增強，但從季內(nèi)執(zhí)行的策略來看，一眾價值型標(biāo)的成為其主力配置的優(yōu)選，不僅加倉貴州茅臺，還將多只白馬藍籌標(biāo)的加入重倉股序列。

根據(jù)三季報統(tǒng)計，匯安宜創(chuàng)量化精選重倉股中，貴州茅臺、寧德時代、中國平安、山西汾酒持股數(shù)量分別在二季度末基礎(chǔ)上增加300股、300股、13500股、1700股，分列第一、第二、第四、第五大重倉股。不過從季內(nèi)個股漲幅來看，四只個股均收跌，Wind統(tǒng)計顯示，季內(nèi)跌幅分別為8.44%、24.81%、10.94%、6.75%。

另據(jù)觀察，比亞迪、瀘州老窖、長江電力3只個股在三季度進入該基金前十大重倉股序列，持股數(shù)量分別是8700股、8800股、75700股，分別是該基金三季度內(nèi)第七、第八、第十大重倉股。

而在減持方面，招商銀行、TCL中環(huán)、通威股份均較二季度末持倉有所降低，減倉幅度分別為7.98%、10.36%和3.77%。此外，興業(yè)銀行、美的集團、中信證券3只股票在三季度末淡出前十大重倉股。

總體看來，前十大重倉股當(dāng)中，僅長江電力三季度內(nèi)權(quán)益收漲，其余九只重倉股全部收跌。不過從對應(yīng)行業(yè)區(qū)間漲跌幅來看，Wind統(tǒng)計顯示，三季度內(nèi)也均呈現(xiàn)負(fù)值，日常消費行業(yè)跌10.82%、工業(yè)跌10.83%、金融跌11.18%。

中長期重點關(guān)注大消費板塊

回顧三季度的投資策略和運作，基金經(jīng)理柳預(yù)才在季報中總結(jié)道，受海內(nèi)外各種因素沖擊，總體估值水平承壓。

在他看來，中長期維度來說，悲觀預(yù)期基本出清的大消費板塊將重點關(guān)注；與此同時，他也沒有放棄對新能源、半導(dǎo)體等賽道的關(guān)注，認(rèn)為自主創(chuàng)新及“雙碳”政策的引導(dǎo)是會推動相關(guān)行業(yè)的積極發(fā)展。

展望四季度，他表示，由于全球風(fēng)險偏好的降低和流動性收緊的壓制，過去幾年估值大幅擴張的成長股面臨著盈利中樞下移和估值承壓的雙重挑戰(zhàn)；與此同時，悲觀情緒已然出清的價值股的業(yè)績保持穩(wěn)健，體現(xiàn)出了穩(wěn)定器的作用，市場存在風(fēng)格切換的可能。

事實上，業(yè)內(nèi)也有持相似觀點的機構(gòu)聲音。

景順長城《2022年四季度經(jīng)濟展望及投資策略報告》中指出，當(dāng)前消費依然處于緩慢修復(fù)階段，從長期視角看，隨著流動性環(huán)境維持寬松、穩(wěn)增長政策再度加碼等，經(jīng)濟有望逐步恢復(fù)至中長期增長路徑。

當(dāng)然，高端制造是我國產(chǎn)業(yè)升級的必由之路，恒生前?；鹬x鈞公開表示，其未來政策支持持續(xù)性較強，一眾消費電子相關(guān)的公司雖在去庫存階段，但在明年上半年有望見底。在他看來，短期“新能源”、“高端制造”等成長板塊調(diào)整到位后，仍有布局的機會。

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