機遇之城，西安搶做“城市投行”

每經(jīng)記者 張文瑜    每經(jīng)編輯 楊軍    

在電視劇《人世間》中，新到哈陽任市長的周秉義為了開發(fā)商貿(mào)城進行拍賣地塊進行項目招商，是過去地方政府“以地招商”的真實寫照。

但隨著土地財政帶動城市發(fā)展的時代過去，越來越多的地方政府另辟蹊徑，探索城市招商的新路徑。

視覺中國圖

清暉智庫創(chuàng)始人、經(jīng)濟學(xué)家宋清輝認為，各地招商引資的路徑基本遵循繪制產(chǎn)業(yè)圖譜、研判篩選招商信息、專人跟進落地等模式，其最終目的仍是不斷提高招商項目的引進成功率。

具體來看，各地通過產(chǎn)業(yè)園區(qū)招引形成產(chǎn)業(yè)鏈集聚、通過政府引導(dǎo)基金促進項目的落地轉(zhuǎn)化等，均是當(dāng)下較為有效的招商模式。以西安為例，在提出運用“投行思維”之后，西安也不斷做優(yōu)本土創(chuàng)投生態(tài)，邁出了“城市投行”的重要一步。

“西”引力加速

國內(nèi)的招商引資路徑最早是從東部經(jīng)濟特區(qū)吸引外資為起點的，目前招商已經(jīng)成為各地推動經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑。

但相比東部城市，很長一段時間里，中西部城市由于在物流成本、人才、融資等生產(chǎn)要素方面優(yōu)勢較弱，城市群內(nèi)部產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力并不突出，吸引企業(yè)投資的力度也相對較弱。

進入新一輪西部大開發(fā)后，西部的發(fā)展?jié)摿薮?，全球各地的企業(yè)都將注意力向西部轉(zhuǎn)移。例如由于資源、能源的優(yōu)勢，光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈西移等。

與此同時，西部地區(qū)在優(yōu)化營商環(huán)境上持續(xù)發(fā)力，加強東西部地區(qū)分工合作，提升企業(yè)投資意愿。

宋清輝認為，西安作為西部經(jīng)濟強市，具有深厚的稟賦資源、厚積薄發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢以及一流的營商環(huán)境，是西部產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

具體來看，西安明確19條重點產(chǎn)業(yè)鏈，包括半導(dǎo)體及集成電路、航空、生物醫(yī)藥等，劍指制造產(chǎn)業(yè)強市，打造高能級產(chǎn)業(yè)集群。在生活服務(wù)領(lǐng)域，除了持續(xù)做優(yōu)文旅產(chǎn)業(yè)，打造文旅商融合之外，西安還規(guī)劃了國際美食之都、國際會展名城、世界賽事名城等多項城市定位。

此外，伴隨著近年來大量高學(xué)歷人才的涌入，也不斷影響地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

具體來看，隨著戶籍新政、西咸一體化等利好政策的推進，以及關(guān)中平原城市群等規(guī)劃的實施，近年來，西安吸納了更多的人口資源。2021年末常住人口達到1287.30萬人。2013~2021年，平均每年增加超40萬人，年均增長3.9%。

最為重要的一點是，西安也一改此前的招商模式，進行產(chǎn)業(yè)鏈招商、產(chǎn)業(yè)園招商、引導(dǎo)基金招商等，其中，引導(dǎo)基金是西安以及全國各大城市紛紛效仿的一種招商新模式，亦是西安發(fā)力的重點。

盯上“投行生意”

從近幾年的變化來看，各地利用土地帶動招商的時代已經(jīng)過去，越來越多的地方政府開始探索“城市投行”的新路徑。

例如合肥通過以股權(quán)投資的思維做產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入，被冠以“城市投行”之名。在上述趨勢下，越來越多的城市學(xué)習(xí)合肥模式。把招商引資當(dāng)成一種投資行為，最為常見的便是成立政府引導(dǎo)基金，促進產(chǎn)業(yè)資本深度融合。

宋清輝認為，“合肥模式”簡言之就是尊重市場規(guī)則和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，以資本和股權(quán)紐帶作為突破口，通過直投或組建參與各類投資基金，進而帶動社會資本服務(wù)于地方招商引資大局，形成一股產(chǎn)業(yè)培育合力。

據(jù)不完全統(tǒng)計，去年至今已有京津冀、山西、河南、湖北、江蘇、福建、廣東等多地的百億母基金相繼誕生。例如泉州交通發(fā)展產(chǎn)業(yè)母基金、上海百億引導(dǎo)基金，到西安創(chuàng)新投資基金等。

每經(jīng)記者注意到，西安是繼合肥之后執(zhí)行最快的城市之一。

今年年初，西安市創(chuàng)新投資基金由省市共同出資設(shè)立，同時按照市場化方式運作的市級政府投資基金，首期規(guī)模100億元，圍繞電子信息、人工智能、光電芯片、航空航天、新材料、新能源、生物醫(yī)藥等方向進行業(yè)務(wù)布局。

此外，西安市創(chuàng)新投資基金還釋放了諸多利好政策，如返投比例1：1；取消子基金管理機構(gòu)落地限制；同時按照“政府引導(dǎo)、市場運作”的模式，由基金管理機構(gòu)進行獨立運作和自主決策。

具體來看，政府引導(dǎo)基金的賦能能夠?qū)崿F(xiàn)較高的投資回報和資產(chǎn)收益，同時使更多社會VC/PE資金進入處于初創(chuàng)期的企業(yè)，從而培養(yǎng)一批極具創(chuàng)新能力、市場前景好的初創(chuàng)期企業(yè)快速成長。

實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和資本的聯(lián)動，還需要進一步優(yōu)化營商環(huán)境，營造良好氛圍，為實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和資本的聯(lián)動奠定基礎(chǔ)；同時政府引導(dǎo)基金應(yīng)以基金和項目為業(yè)務(wù)管理核心，通過雙輪驅(qū)動，助力產(chǎn)業(yè)和資本的高質(zhì)量聯(lián)動。宋清輝進一步表示。

此外，通過產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金招商引資，亦能為地方導(dǎo)入優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源和社會資本，推動當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，反哺本土的PE/ VC。

政府引導(dǎo)基金的設(shè)立有助于重塑當(dāng)?shù)豍E/VC生態(tài)，推動其實現(xiàn)長期、良性發(fā)展。當(dāng)前，PE/VC已成為多層次資本市場中的重要一環(huán)，特別是對于促進長期資本形成、支持“雙創(chuàng)”具有極其重要的作用。宋清輝告訴記者。

背后的金融支撐

宋清輝認為，未來政府引導(dǎo)基金或會更加下沉細分，例如出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)相關(guān)垂直類基金。與此同時，政府引導(dǎo)基金也有一些新特征，例如投資策略多元化、投資領(lǐng)域更加注重聚焦等。

較為明顯的一點是，西安市百億創(chuàng)新基金撬動了多個區(qū)縣的資金聚集。

具體來看，出資主體和具體金額上，西安財金代表西安市財政局出資40億元，西咸新區(qū)、高新區(qū)和經(jīng)開區(qū)各出資10億元，西安城投和西安城發(fā)各出資5億元。除了市級層面的引導(dǎo)基金以外，西安亦有區(qū)域在布局產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。

其中，西安高新區(qū)發(fā)揮政府引導(dǎo)基金杠桿放大作用，圍繞光電子、新材料、新能源等重點產(chǎn)業(yè)鏈積極布局高新區(qū)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，撬動基金總規(guī)模108.84億元。

西咸新區(qū)推出了秦創(chuàng)原春種基金、原泉科創(chuàng)基金等金融扶持政策；秦創(chuàng)原總窗口全年設(shè)立基金總規(guī)模59億元，聯(lián)合陜投設(shè)立20億元的科創(chuàng)母基金，與陜國投等正在合作設(shè)立30億元的“秦創(chuàng)投”信托基金等。

政府引導(dǎo)基金的大爆發(fā)，直接影響私募股權(quán)領(lǐng)域募資、產(chǎn)業(yè)投資的方向。直接導(dǎo)致西安的創(chuàng)投生態(tài)、營商環(huán)境有了很大進步，國內(nèi)大多數(shù)知名機構(gòu)都在西安設(shè)立了辦公室，或開展了投資業(yè)務(wù)。

自2018年以來，紅杉資本、IDG、深創(chuàng)投、君聯(lián)資本等一大批國內(nèi)外頂級投資機構(gòu)相繼落地投資。目前，西安全市共有股權(quán)投資機構(gòu)231家，有300余家企業(yè)獲得私募股權(quán)投資，融資總額超過380億元。

當(dāng)下，日漸成熟的創(chuàng)投生態(tài)圈，成為西安市產(chǎn)業(yè)投資的重要助力，西安也將不斷地聚集創(chuàng)投、創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)各方頭部力量，吸引更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)以及投資機構(gòu)落地西安。

宋清輝進一步表示，除了金融支撐以外，招商引資成功落地還有三大重要因素。一是“人”的因素，人才是做好招商引資工作的最重要的核心因素；二是良好的營商環(huán)境，這是一座城市招商引資的底氣和生命線；三是守信重諾，均是做好招商引資工作的重要前提。

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