四川路橋1.66億美元收購(gòu)海外鉀鹽項(xiàng)目 礦業(yè)布局再落一子

每經(jīng)記者 熊嘉楠    每經(jīng)編輯 梁梟    

四川路橋（SH600039，股價(jià)10.3元，市值496億元）礦業(yè)布局添新進(jìn)展。

10月9日晚，四川路橋發(fā)布公告稱，公司已與澳大利亞上市公司Danakali Limited（以下簡(jiǎn)稱DNK）簽署了Term Sheet（以下稱條款清單）。四川路橋有意向購(gòu)買其全資子公司STB Eritrea Pty Ltd（以下簡(jiǎn)稱STB）持有的Colluli Mining Share Company（以下簡(jiǎn)稱CMSC）的50%全部股份，并承接其出借的股東貸款（STB貸款），交易金額共計(jì)約為稅前1.66億美元。

據(jù)了解，CMSC最主要的資產(chǎn)就是位于東非厄立特里亞的科盧利鉀鹽礦。

超10億元收購(gòu)東非鉀鹽礦

據(jù)悉，四川路橋已于9月28日與DNK簽署收購(gòu)條款清單，收購(gòu)?fù)瓿珊?，四川路橋擬實(shí)現(xiàn)對(duì)CMSC的共同經(jīng)營(yíng)管理。初步盡調(diào)結(jié)果估算，股權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)約為1.35億美元；股東貸款承接金額約為3100萬(wàn)美元，總交易價(jià)值約為稅前1.66億美元。

四川路橋在公告中稱，公司以工程施工項(xiàng)目進(jìn)入厄立特里亞市場(chǎng)，且已在厄立特里亞投資開(kāi)發(fā)阿斯馬拉及克爾克貝特等礦產(chǎn)資源項(xiàng)目，與厄方政府及各級(jí)機(jī)構(gòu)建立了良好的合作關(guān)系?；诠窘⒌牧己谜剃P(guān)系，公司有意進(jìn)一步加大在當(dāng)?shù)氐耐顿Y力度，選擇優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行合作。

對(duì)于此次收購(gòu)的原因，四川路橋相關(guān)人士今日在電話中告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，因?yàn)楣驹诙蛄⑻乩飦啽旧砭陀泻芏喙こ蹋餐顿Y了很多礦。與厄方合作多年，對(duì)方很信任四川路橋，所以讓公司也參與到（CMSC）的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中。

據(jù)了解，CMSC擁有位于厄立特里亞的庫(kù)魯里鉀鹽礦礦權(quán)，該礦以鉀鹽鎂礬、鉀鹽和光鹵石為主。CMSC鉀鹽礦項(xiàng)目尚未正式動(dòng)工，項(xiàng)目礦石總儲(chǔ)量約11.0億噸，其中已探明儲(chǔ)量約2.85億噸，氧化鉀平均品位10.5%。項(xiàng)目主要產(chǎn)品為硫酸鉀。

四川路橋主要業(yè)務(wù)為交通基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)計(jì)、投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。2022年上半年，公司實(shí)現(xiàn)收入443.47億元，同比增長(zhǎng)30.6%，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)36.59億元，同比增長(zhǎng)42%。

不過(guò)，四川路橋表示，上述條款清單涉及的項(xiàng)目還需經(jīng)過(guò)相關(guān)前置審批程序，包括DNK和STB董事會(huì)或股東會(huì)的批準(zhǔn)；澳大利亞標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管批準(zhǔn)，包括但不限于澳大利亞證券交易所的批準(zhǔn)；獲得厄立特里亞標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管批準(zhǔn)，包括但不限于能源和礦業(yè)部的批準(zhǔn)；獲得中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管批準(zhǔn)或備案等。收購(gòu)事項(xiàng)尚存在不確定性。

記者注意到，此次收購(gòu)的溢價(jià)幅度約為343%。公司上述人士表示：“從賬面價(jià)值來(lái)算，溢價(jià)幅度可能較高，但從澳方投入以及公司收回來(lái)算的話（溢價(jià)幅度）其實(shí)沒(méi)那么高。”據(jù)其介紹，澳方的出資為6000多萬(wàn)美元，如今四川路橋1.66億美元收購(gòu)，“其實(shí)也就增值100%多。”

公司布局礦業(yè)領(lǐng)域

布局CMSC的鉀鹽礦僅是四川路橋在主業(yè)外謀求多元化的一環(huán)。

“十四五”期間（2021～2025年），四川路橋的目標(biāo)是通過(guò)進(jìn)入礦業(yè)和清潔能源行業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，以符合中國(guó)建設(shè)綠色低碳體系的目標(biāo)。公司從2020年開(kāi)始通過(guò)收購(gòu)和投資，打造綠色礦業(yè)和鋰產(chǎn)業(yè)鏈。

此外，四川路橋已經(jīng)在厄立特里亞開(kāi)發(fā)了銅項(xiàng)目。2016年，四川路橋與厄立特里亞政府共同投資阿斯馬拉銅礦項(xiàng)目，據(jù)計(jì)算，該項(xiàng)目總投資5.99億美元，銅金屬47萬(wàn)噸，鋅112.3萬(wàn)噸，黃金25噸，銀755.3噸。

另外，公司去年發(fā)布交易預(yù)案等一系列公告，擬通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金引入四川省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱能投集團(tuán)）、比亞迪（SZ002594，股價(jià)，市值）作為戰(zhàn)略投資者。

能投集團(tuán)與四川路橋在能源板塊的合作包括能投集團(tuán)承諾在符合商業(yè)價(jià)值的前提下，按市場(chǎng)價(jià)格每年優(yōu)先向四川路橋供應(yīng)一定量的鋰鹽。

比亞迪與四川路橋在鋰電材料領(lǐng)域的合作包括：比亞迪在同等條件下優(yōu)先向四川路橋采購(gòu)鋰電材料，四川路橋亦在符合自身銷售管理體系條件的情況下，優(yōu)先保障比亞迪鋰電材料供應(yīng)并，保證提供給比亞迪的價(jià)格為同等條件下的最優(yōu)惠價(jià)格。

今年7月，就礦產(chǎn)資源領(lǐng)域、鋰電材料領(lǐng)域等方面的合作，四川路橋分別與能投集團(tuán)、比亞迪（SZ002594，股價(jià)251.2元，市值7313億元）簽署《戰(zhàn)略合作補(bǔ)充協(xié)議》。

近日，該項(xiàng)合作又有變化。9月28日，四川路橋公告表示，綜合考慮自身實(shí)際情況、資本市場(chǎng)環(huán)境等諸多因素，經(jīng)審慎分析并與戰(zhàn)略投資者協(xié)商一致，擬與四川能源投資集團(tuán)及比亞迪終止戰(zhàn)略合作協(xié)議。同時(shí)，幾方協(xié)商后達(dá)成一致意見(jiàn)，能投集團(tuán)及比亞迪放棄認(rèn)購(gòu)四川路橋定增股。

不過(guò)，四川路橋控股股東蜀道投資集團(tuán)與比亞迪簽署協(xié)議，蜀道投資集團(tuán)將四川路橋5%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給比亞迪行使，比亞迪還將在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買四川路橋股票，金額不低于5000萬(wàn)元，并承諾36個(gè)月內(nèi)不減持。

對(duì)于此次收購(gòu)事宜是否與前期同比亞迪的合作有關(guān)，公司上述人士表示，CMSC的鉀鹽礦“出來(lái)是鉀肥”，二者沒(méi)有關(guān)系。

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