四川路橋1.66億美元收購海外鉀鹽項目 礦業(yè)布局再落一子

每經(jīng)記者 熊嘉楠    每經(jīng)編輯 梁梟    

四川路橋（SH600039，股價10.3元，市值496億元）礦業(yè)布局添新進(jìn)展。

10月9日晚，四川路橋發(fā)布公告稱，公司已與澳大利亞上市公司Danakali Limited（以下簡稱DNK）簽署了Term Sheet（以下稱條款清單）。四川路橋有意向購買其全資子公司STB Eritrea Pty Ltd（以下簡稱STB）持有的Colluli Mining Share Company（以下簡稱CMSC）的50%全部股份，并承接其出借的股東貸款（STB貸款），交易金額共計約為稅前1.66億美元。

據(jù)了解，CMSC最主要的資產(chǎn)就是位于東非厄立特里亞的科盧利鉀鹽礦。

超10億元收購東非鉀鹽礦

據(jù)悉，四川路橋已于9月28日與DNK簽署收購條款清單，收購?fù)瓿珊?，四川路橋擬實現(xiàn)對CMSC的共同經(jīng)營管理。初步盡調(diào)結(jié)果估算，股權(quán)收購對價約為1.35億美元；股東貸款承接金額約為3100萬美元，總交易價值約為稅前1.66億美元。

四川路橋在公告中稱，公司以工程施工項目進(jìn)入厄立特里亞市場，且已在厄立特里亞投資開發(fā)阿斯馬拉及克爾克貝特等礦產(chǎn)資源項目，與厄方政府及各級機構(gòu)建立了良好的合作關(guān)系。基于公司建立的良好政商關(guān)系，公司有意進(jìn)一步加大在當(dāng)?shù)氐耐顿Y力度，選擇優(yōu)質(zhì)項目進(jìn)行合作。

對于此次收購的原因，四川路橋相關(guān)人士今日在電話中告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，因為公司在厄立特里亞本身就有很多工程，也投資了很多礦。與厄方合作多年，對方很信任四川路橋，所以讓公司也參與到（CMSC）的經(jīng)營當(dāng)中。

據(jù)了解，CMSC擁有位于厄立特里亞的庫魯里鉀鹽礦礦權(quán)，該礦以鉀鹽鎂礬、鉀鹽和光鹵石為主。CMSC鉀鹽礦項目尚未正式動工，項目礦石總儲量約11.0億噸，其中已探明儲量約2.85億噸，氧化鉀平均品位10.5%。項目主要產(chǎn)品為硫酸鉀。

四川路橋主要業(yè)務(wù)為交通基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)計、投資、建設(shè)和運營。2022年上半年，公司實現(xiàn)收入443.47億元，同比增長30.6%，歸屬于母公司的凈利潤36.59億元，同比增長42%。

不過，四川路橋表示，上述條款清單涉及的項目還需經(jīng)過相關(guān)前置審批程序，包括DNK和STB董事會或股東會的批準(zhǔn)；澳大利亞標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管批準(zhǔn)，包括但不限于澳大利亞證券交易所的批準(zhǔn)；獲得厄立特里亞標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管批準(zhǔn)，包括但不限于能源和礦業(yè)部的批準(zhǔn)；獲得中國標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管批準(zhǔn)或備案等。收購事項尚存在不確定性。

記者注意到，此次收購的溢價幅度約為343%。公司上述人士表示：“從賬面價值來算，溢價幅度可能較高，但從澳方投入以及公司收回來算的話（溢價幅度）其實沒那么高。”據(jù)其介紹，澳方的出資為6000多萬美元，如今四川路橋1.66億美元收購，“其實也就增值100%多。”

公司布局礦業(yè)領(lǐng)域

布局CMSC的鉀鹽礦僅是四川路橋在主業(yè)外謀求多元化的一環(huán)。

“十四五”期間（2021～2025年），四川路橋的目標(biāo)是通過進(jìn)入礦業(yè)和清潔能源行業(yè)實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，以符合中國建設(shè)綠色低碳體系的目標(biāo)。公司從2020年開始通過收購和投資，打造綠色礦業(yè)和鋰產(chǎn)業(yè)鏈。

此外，四川路橋已經(jīng)在厄立特里亞開發(fā)了銅項目。2016年，四川路橋與厄立特里亞政府共同投資阿斯馬拉銅礦項目，據(jù)計算，該項目總投資5.99億美元，銅金屬47萬噸，鋅112.3萬噸，黃金25噸，銀755.3噸。

另外，公司去年發(fā)布交易預(yù)案等一系列公告，擬通過向特定對象發(fā)行股份募集配套資金引入四川省能源投資集團有限責(zé)任公司（以下簡稱能投集團）、比亞迪（SZ002594，股價，市值）作為戰(zhàn)略投資者。

能投集團與四川路橋在能源板塊的合作包括能投集團承諾在符合商業(yè)價值的前提下，按市場價格每年優(yōu)先向四川路橋供應(yīng)一定量的鋰鹽。

比亞迪與四川路橋在鋰電材料領(lǐng)域的合作包括：比亞迪在同等條件下優(yōu)先向四川路橋采購鋰電材料，四川路橋亦在符合自身銷售管理體系條件的情況下，優(yōu)先保障比亞迪鋰電材料供應(yīng)并，保證提供給比亞迪的價格為同等條件下的最優(yōu)惠價格。

今年7月，就礦產(chǎn)資源領(lǐng)域、鋰電材料領(lǐng)域等方面的合作，四川路橋分別與能投集團、比亞迪（SZ002594，股價251.2元，市值7313億元）簽署《戰(zhàn)略合作補充協(xié)議》。

近日，該項合作又有變化。9月28日，四川路橋公告表示，綜合考慮自身實際情況、資本市場環(huán)境等諸多因素，經(jīng)審慎分析并與戰(zhàn)略投資者協(xié)商一致，擬與四川能源投資集團及比亞迪終止戰(zhàn)略合作協(xié)議。同時，幾方協(xié)商后達(dá)成一致意見，能投集團及比亞迪放棄認(rèn)購四川路橋定增股。

不過，四川路橋控股股東蜀道投資集團與比亞迪簽署協(xié)議，蜀道投資集團將四川路橋5%股份對應(yīng)的表決權(quán)委托給比亞迪行使，比亞迪還將在二級市場購買四川路橋股票，金額不低于5000萬元，并承諾36個月內(nèi)不減持。

對于此次收購事宜是否與前期同比亞迪的合作有關(guān)，公司上述人士表示，CMSC的鉀鹽礦“出來是鉀肥”，二者沒有關(guān)系。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111375422398