熔鹽儲(chǔ)能火了，硝酸會(huì)是“儲(chǔ)能版的鋰礦”嗎？龍頭企業(yè)華爾泰：國(guó)內(nèi)硝酸隱藏產(chǎn)能很多

每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 文多    

哈密50兆瓦熔鹽塔式光熱發(fā)電站，通過(guò)儲(chǔ)存熱能實(shí)現(xiàn)24小時(shí)持續(xù)發(fā)電 圖片來(lái)源：新華社 發(fā)

抽水、飛輪、壓縮空氣……在這些儲(chǔ)能路線相繼走進(jìn)投資者的知識(shí)儲(chǔ)備庫(kù)后，熔鹽儲(chǔ)能又在近期于資本市場(chǎng)橫空出世。

8月19日，東方財(cái)富網(wǎng)專(zhuān)門(mén)設(shè)立了熔鹽儲(chǔ)能（BK1103）板塊。板塊設(shè)立第三天，指數(shù)一度漲至1026.10點(diǎn)，漲幅達(dá)4.56%。9月初，熔鹽儲(chǔ)能板塊又迎來(lái)一波上漲。不過(guò)，基于最近的整體行情，板塊指數(shù)持續(xù)處于低位，9月27日?qǐng)?bào)收797.90點(diǎn)，日漲幅為0.91%。

硝酸鹽是熔鹽儲(chǔ)能上游核心材料之一，國(guó)內(nèi)多家基礎(chǔ)化工企業(yè)的硝酸產(chǎn)能、銷(xiāo)售范圍、成本、訂單等情況也因此受到關(guān)注，更有聲音稱(chēng)：硝酸是“儲(chǔ)能版的鋰礦”。

情況究竟如何？“目前，硝酸市場(chǎng)供需是平衡的。”9月23日，國(guó)內(nèi)濃硝酸生產(chǎn)龍頭華爾泰（SZ001217，股價(jià)12.45元，市值41.32億元）業(yè)務(wù)主辦湯候貴接受記者采訪時(shí)表示，“即使未來(lái)出現(xiàn)變化，也不用擔(dān)心供應(yīng)不足的問(wèn)題”。

國(guó)內(nèi)熔鹽儲(chǔ)能項(xiàng)目尚處于起步階段

公開(kāi)資料顯示，熔鹽儲(chǔ)能技術(shù)是以熔鹽儲(chǔ)能材料為媒介，將太陽(yáng)能光熱、低熱、工業(yè)余熱、低品位廢熱、谷電等情況以熱能的形式儲(chǔ)存起來(lái)，在需要時(shí)進(jìn)行釋放，最大限度地提高整個(gè)系統(tǒng)的能源效率。

開(kāi)源證券研報(bào)顯示，在熔鹽的選擇方面，根據(jù)酸根離子的不同，常見(jiàn)的熔鹽種類(lèi)包括硝酸鹽、氟化鹽、氯化鹽、碳酸鹽、硫酸鹽和混合熔鹽等。而硝酸鹽具有熔點(diǎn)低、比熱容大、熱穩(wěn)定性高、腐蝕性相對(duì)較低等優(yōu)點(diǎn)，目前被廣泛使用；從成分構(gòu)成來(lái)看，二元鹽（40%硝酸鉀+60%硝酸鈉）的應(yīng)用最為普遍與成熟。

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，相比目前遍地開(kāi)花的光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)，國(guó)內(nèi)光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段，裝機(jī)規(guī)模相對(duì)較小。據(jù)CSPPLAZA數(shù)據(jù)，截至2021年底，國(guó)內(nèi)光熱發(fā)電裝機(jī)規(guī)模約為590MW，約占全球光熱發(fā)電裝機(jī)總量6.69GW的9%。

據(jù)甘肅經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，2018年12月28日，首批“國(guó)家太陽(yáng)能熱發(fā)電示范項(xiàng)目”之一，首航高科（SZ002665，股價(jià)4.12元，市值104.6億元）敦煌100MW光熱發(fā)電站并網(wǎng)發(fā)電，配置11小時(shí)熔鹽儲(chǔ)熱系統(tǒng)，可24小時(shí)連續(xù)發(fā)電，每年減排的二氧化碳，相當(dāng)于1萬(wàn)畝森林的環(huán)保效益。

圖片來(lái)源：首航高科官網(wǎng)截圖

另?yè)?jù)國(guó)海證券研報(bào)，2022年招標(biāo)/簽約/建設(shè)中的熔鹽儲(chǔ)熱項(xiàng)目達(dá)16個(gè)，總裝機(jī)規(guī)模達(dá)3074MW。

今年9月中旬，西子潔能（SZ002534，股價(jià)18.06元，市值133.5億元）披露，公司簽訂的綠電熔鹽儲(chǔ)能示范項(xiàng)目位于浙江紹興天實(shí)產(chǎn)業(yè)園，是紹興綠電能源有限公司綠電熔鹽儲(chǔ)能項(xiàng)目的第一期，目前利用綠電與熔鹽儲(chǔ)能技術(shù)，發(fā)電量6500萬(wàn)kWh/年，蒸汽量84萬(wàn)噸/年，同時(shí)每年可節(jié)約標(biāo)煤10.5萬(wàn)噸，減排二氧化碳30萬(wàn)噸。

從地區(qū)分布來(lái)看，國(guó)內(nèi)現(xiàn)已并網(wǎng)或試運(yùn)行并網(wǎng)的9個(gè)光熱發(fā)電項(xiàng)目均集中于西北地區(qū)，其中甘肅、青海、內(nèi)蒙古與新疆分別占比37%、36%、18%、9%，合計(jì)規(guī)模達(dá)550MW。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，伴隨“光伏/風(fēng)電—光熱”一體化項(xiàng)目的陸續(xù)啟動(dòng)，目前國(guó)內(nèi)在建/擬建的光熱發(fā)電項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3.01GW，未來(lái)隨著項(xiàng)目的陸續(xù)落地，熔鹽儲(chǔ)能需求有望集中釋放。

未來(lái)硝酸鉀行業(yè)或出現(xiàn)供需失衡現(xiàn)象？

開(kāi)源證券研報(bào)顯示，在不考慮火電機(jī)組靈活性改造、供熱供暖與余熱回收等領(lǐng)域熔鹽儲(chǔ)能需求增長(zhǎng)的情況下，僅當(dāng)前國(guó)內(nèi)在建/擬建的3.01GW配套儲(chǔ)能功能的光熱發(fā)電系統(tǒng)帶來(lái)的熔鹽需求增量預(yù)計(jì)將達(dá)到102萬(wàn)噸，其中硝酸鈉與硝酸鉀分別為61萬(wàn)噸和41萬(wàn)噸。此外，作為硝酸鈉與硝酸鉀的上游原材料，硝酸的需求增量預(yù)計(jì)71萬(wàn)噸。

隆眾資訊硝酸行業(yè)分析師崔霜向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，目前國(guó)內(nèi)濃硝酸總產(chǎn)能為347萬(wàn)噸/年。主要集中分布在華東、山東、華中、西北等區(qū)域，華東和山東占比為總產(chǎn)量的59%，華中占比14%，其次是西北、華北、東北和西南，占比分別是13%、7%、4%、3%。

不過(guò)，國(guó)內(nèi)硝酸行業(yè)產(chǎn)能總體呈下降趨勢(shì)，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，受下游需求疲軟影響，2018年至今，國(guó)內(nèi)硝酸行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)出清。截至2022年8月，云圖控股（SZ002539，股價(jià)12.62元，市值127.5億元）擁有硝酸鈉及亞硝酸鈉產(chǎn)能合計(jì)10萬(wàn)噸/年，規(guī)劃改擴(kuò)建30萬(wàn)噸“兩鈉”；華爾泰擁有濃硝酸（折百）產(chǎn)能25萬(wàn)噸/年；山東?；⊿Z000822，股價(jià)8.12元，市值72.68億元）控股股東在建“兩鈉”產(chǎn)能20萬(wàn)噸/年及硝酸（折百）產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年。

硝酸行業(yè)的價(jià)格波動(dòng)也非常明顯。

此外，濃硝酸價(jià)格在今年6月底至8月份一路下行，但經(jīng)歷金九行情預(yù)熱，至9月濃硝酸觸底反彈，伴隨原料液強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)，酸價(jià)上漲200元~300元/噸，目前市場(chǎng)面臨成本和需求的雙向博弈，酸市陷入漲價(jià)后的僵持階段。

華爾泰業(yè)務(wù)主辦湯候貴在接受記者采訪時(shí)也表示，化工是個(gè)周期性行業(yè)，以硝酸為例，今年年初價(jià)格處于低位，大約1900元/噸，成本在1500元/噸，從3月到7月，硝酸價(jià)格逐步上漲至3200元/噸，但8月份部分地區(qū)用電形勢(shì)緊張導(dǎo)致下游需求變少，硝酸價(jià)格回落，目前在2200元/噸左右。

“9月份用電高峰結(jié)束后，下游需求在慢慢恢復(fù)，過(guò)去有‘金九銀十’的說(shuō)法，一般每年9、10月份的訂單是最旺盛的。”湯候貴介紹。

這種波動(dòng)的原因一部分是來(lái)自于成本。

崔霜表示，濃硝酸生產(chǎn)成本主要由幾部分構(gòu)成：合成氨、蒸汽、鉑金網(wǎng)消耗、人工、水電。因蒸汽、鉑金網(wǎng)消耗、人工、水電基本屬于固定值，因此合成氨的價(jià)格變化是濃硝酸生產(chǎn)成本變化的主要影響因素。

受煤炭?jī)r(jià)格上漲影響，合成氨行情持續(xù)高位運(yùn)行，因當(dāng)前過(guò)高的原料成本，外購(gòu)合成氨的硝酸企業(yè)利潤(rùn)空間大幅度壓縮。因一噸合成氨大約生產(chǎn)3噸濃硝酸，對(duì)于自產(chǎn)合成氨企業(yè)而言，以當(dāng)前山東地區(qū)氨4000元/噸價(jià)格舉例，2100元/噸附近的硝酸價(jià)格已接近成本線邊緣，而外購(gòu)合成氨企業(yè)成本價(jià)幾近虧損，因此基本無(wú)優(yōu)勢(shì)可言。

在行業(yè)產(chǎn)能下降的背景下，崔霜表示，熔鹽儲(chǔ)能項(xiàng)目中，濃硝酸、硝酸鉀、硝酸鈉等是主要的上游產(chǎn)品，在未來(lái)行業(yè)發(fā)展中，隨著硝酸有效產(chǎn)能持續(xù)壓縮和下游需求表現(xiàn)疲軟等，未來(lái)行業(yè)產(chǎn)能將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；而硝酸鈉與硝酸鉀在未來(lái)伴隨光熱項(xiàng)目等陸續(xù)落地將迎來(lái)快速增長(zhǎng)期，未來(lái)隨著熔鹽儲(chǔ)能需求的快速釋放，國(guó)內(nèi)硝酸鉀行業(yè)或出現(xiàn)供需失衡現(xiàn)象。

圖片來(lái)源：華爾泰網(wǎng)站截圖

對(duì)此，華爾泰證券投資部經(jīng)理王寅在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)則表示，就目前來(lái)看，公司暫時(shí)沒(méi)有感覺(jué)到供不應(yīng)求的情況。

湯候貴則認(rèn)為，目前，硝酸市場(chǎng)供需是平衡的，即使未來(lái)出現(xiàn)變化，也不用擔(dān)心供應(yīng)不足的問(wèn)題，因?yàn)橄跛岬纳a(chǎn)技術(shù)門(mén)檻并不高，而且國(guó)內(nèi)隱藏產(chǎn)能還很多。

華爾泰：未來(lái)或減少濃硝酸外銷(xiāo)比例

目前，華爾泰擁有年產(chǎn)12萬(wàn)噸氨醇、25萬(wàn)噸濃硝酸、22.5萬(wàn)噸碳酸氫銨（其中：3萬(wàn)噸工業(yè)碳酸氫銨）等主產(chǎn)品生產(chǎn)線。

在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)，王寅介紹，公司生產(chǎn)的25萬(wàn)噸/年濃硝酸都是對(duì)外出售，主要銷(xiāo)往安徽本省、湖南、湖北、江西、浙江、江蘇、廣東、福建，這是由于濃硝酸是?；?，疊加槽罐車(chē)的運(yùn)輸成本后，存在運(yùn)輸半徑和銷(xiāo)售半徑。

華爾泰 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 黃鑫磊 攝

“濃硝酸與鐵粉反應(yīng)生成硝酸鐵，磷酸鐵鋰需要用到硝酸鐵，德方納米就是公司的客戶，每年濃硝酸采購(gòu)量約2萬(wàn)~3萬(wàn)噸；宏源藥業(yè)也是我們的客戶，他們采購(gòu)濃硝酸稀釋后用于生產(chǎn)甲硝唑，該產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市占率達(dá)70%；其他還有生物制藥、農(nóng)藥、化肥等企業(yè)。”王寅說(shuō)道。

不過(guò)，隨著合成氨成本提高以及硝酸價(jià)格下滑，國(guó)內(nèi)大部分硝酸生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)微薄。對(duì)此，華爾泰在近段時(shí)間以來(lái)持續(xù)向精細(xì)化工領(lǐng)域拓展，包括投建“年產(chǎn)2萬(wàn)噸苯二胺項(xiàng)目”和“年產(chǎn)5萬(wàn)噸環(huán)已胺和二環(huán)已胺項(xiàng)目”等。

據(jù)華爾泰招股書(shū)，公司計(jì)劃總投資3.37億元建設(shè)“年產(chǎn)2萬(wàn)噸苯二胺項(xiàng)目”，主要生產(chǎn)苯二胺產(chǎn)品，包括其三種異構(gòu)體間苯二胺、鄰苯二胺和對(duì)苯二胺，消耗公司自產(chǎn)的硝酸、硫酸、蒸汽等產(chǎn)品。

另外，今年2月9日，華爾泰公告稱(chēng)，將以自籌資金1.83億元，建設(shè)“年產(chǎn)5萬(wàn)噸環(huán)已胺和二環(huán)已胺項(xiàng)目”，預(yù)計(jì)建設(shè)期為12個(gè)月。

據(jù)介紹，二環(huán)己胺是用途廣泛的精細(xì)化工中間體，主要用于合成橡膠促進(jìn)劑、金屬緩蝕劑、表面活性劑、油田化學(xué)品、醫(yī)藥和農(nóng)藥等領(lǐng)域。

王寅表示，上述項(xiàng)目均需要消耗濃硝酸，公司對(duì)市場(chǎng)的供應(yīng)會(huì)減少，如果其他企業(yè)也和華爾泰一樣（開(kāi)發(fā)精細(xì)化工項(xiàng)目），那么未來(lái)商品濃硝酸的供應(yīng)會(huì)進(jìn)一步減少，到時(shí)候市場(chǎng)需求不發(fā)生太大變化的話，公司可能會(huì)提價(jià)。