行業(yè)風向標 | 供應(yīng)緊張價格上漲，鋰礦行業(yè)高景氣度未改

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

近期四川鋰企結(jié)束限電并逐步恢復至滿產(chǎn)，但是與青海地區(qū)共同受疫情影響，鋰鹽運輸方面仍存在干擾。此外，行業(yè)缺礦現(xiàn)象難以緩解，鋰鹽現(xiàn)貨供應(yīng)十分緊俏。從價格來看，上周鋰精礦收報5210美元/噸，周內(nèi)上漲4.0%；金屬鋰收報294萬元/噸，周內(nèi)價格維持穩(wěn)定。

據(jù)了解，目前市場正值需求旺季，下游新增產(chǎn)能逐步釋放。電池廠排單量較之前逐步增加，終端新能源汽車熱度持續(xù)火熱。8月動力電池產(chǎn)量為50.08GWh，同比增長157.08%，環(huán)比增長6.01%。7月國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量為61.65萬輛，同比增長117.39%，環(huán)比增長4.51%。

另一方面，鋰礦鋰鹽企業(yè)盈利能力依舊維持高位。今年上半年，鋰鹽鋰礦企業(yè)營收同比增加362%，環(huán)比增加70%，歸母凈利潤同比增加771%，環(huán)比增加57%。這是由于二季度碳酸鋰價格依舊維持45萬元/噸的高位，故鋰鹽鋰礦企業(yè)盈利依然豐厚。華金證券稱，下半年是新能源車消費旺季，疊加儲能需求逐漸放量，鋰礦鋰鹽供需仍然緊張，下半年價格預計仍將維持高位運行，繼續(xù)壓制下游利潤。

同樣，華鑫證券也分析指出，雖然川內(nèi)鋰企限電結(jié)束恢復生產(chǎn)，但是市場缺礦現(xiàn)狀難以緩解，市場供應(yīng)仍然緊俏。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、西藏礦業(yè)

公司銷售模式為每年底產(chǎn)出鋰產(chǎn)品并于第二年進行銷售，據(jù)2021年報，公司鋰產(chǎn)品庫存11298.69噸，下半年仍有大量鋰精礦產(chǎn)品可供銷售，預計下半年銷售均價將環(huán)比提升，公司業(yè)績可期。另一方面，公司預計2025年將形成3-5萬噸的的鋰鹽規(guī)模，戰(zhàn)略目標是扎布耶2022年生產(chǎn)5000噸碳酸鋰、2023年不低于1萬噸，2024年1.7萬噸，2025-2026年不低于3萬噸，公司未來成長可期。--民生證券

2、中礦資源

在資源儲備方面，公司并購Tanco和Bikita兩座礦山為后續(xù)鋰鹽產(chǎn)能擴張?zhí)峁┏渥愕馁Y源保障，其中，Tanco預計年內(nèi)由12萬噸采選能力擴張至18萬噸，預計鋰精礦產(chǎn)量由2萬噸提升至3萬噸；目前公司正積極推進露天開采方案，露采方案的條件下Tanco保有鋰礦產(chǎn)資源量將會大幅度增加，伴隨著鋰鹽價格飛升，公司業(yè)績將迎來進一步的快速提升。--華安證券

3、融捷股份

公司作為全球鋰資源優(yōu)質(zhì)龍頭，擁有完整的鋰行業(yè)生態(tài)鏈，覆蓋上中下游及回收循環(huán)，有望打造閉環(huán)業(yè)務(wù)模式；上游資源持續(xù)擴張，預計2022年底鋰精礦產(chǎn)能擴張至90萬噸/年，資源自給率進一步提升；隨著新能源汽車動力電池市場擴容，公司加快縱向產(chǎn)業(yè)布局，中游持續(xù)擴容，2025年公司鋰鹽產(chǎn)能指引增加至30萬噸/年LCE，另外，公司下游建立多條產(chǎn)線同時開展鋰電池生產(chǎn)業(yè)務(wù)，全線發(fā)力助力業(yè)績持續(xù)釋放。--西南證券

4、天齊鋰業(yè)

公司鋰化工產(chǎn)品的建成年產(chǎn)能達到6.88萬噸。按照2021年產(chǎn)量計，公司是全球第二大電池級碳酸鋰供應(yīng)商。澳洲奎納納年產(chǎn)4.8萬噸氫氧化鋰項目和遂寧安居年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰項目處于試生產(chǎn)或建設(shè)階段，重慶銅梁有2000噸金屬鋰項目處于規(guī)劃建設(shè)階段。公司中期規(guī)劃鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能合計超過11萬噸/年；泰利森鋰精礦建成產(chǎn)能達162萬噸/年，規(guī)劃產(chǎn)能超過210萬噸/年，公司整體產(chǎn)品規(guī)模優(yōu)勢和上下游協(xié)同效應(yīng)明顯。--光大證券

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