全球屏息！美聯(lián)儲凌晨發(fā)布決議，加息75基點概率高達(dá)八成，道指上漲113點，美元指數(shù)刷逾20年新高

每經(jīng)編輯 陳鵬程

美聯(lián)儲將在北京時間9月22日凌晨2時發(fā)布議息決議，市場預(yù)計此次加息幅度將達(dá)到75個基點以上。

圖片來源：美聯(lián)儲網(wǎng)站

截至發(fā)稿，CME FedWatch工具的數(shù)據(jù)顯示，9月加息75個基點的可能性為82％，加息100個基點的可能性為18％。

圖片來源：CME FedWatch Tool

受此影響，美股小幅高開，道指漲113.16點，漲幅0.37%，報30819.39點；標(biāo)普500指數(shù)漲15.47點，漲幅0.40%，報3871.4點；納指漲41.16點，漲幅0.36%，報11466.21點。

此外，截至發(fā)稿，美元指數(shù)上漲0.50%，報110.77，續(xù)刷了2002年6月以來的新高。黃金短線上漲超12美元，漲至1683.2美元/盎司。WTI原油期貨漲2.13%，現(xiàn)報85.73美元/桶。布倫特原油期貨漲2.01%，報92.44美元/桶。

加息的終點在哪里？9月點陣圖何去何從？

據(jù)澎湃新聞報道，6月的點陣圖顯示，F(xiàn)OMC對2022年和2023年末聯(lián)邦基金利率的中位數(shù)預(yù)期分別為3.25%-3.5%和3.5%-3.75%。如果9月加息幅度為75個基點，那么聯(lián)邦基金利率就將升至3%-3.25%區(qū)間。

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中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院黨委常務(wù)副書記兼副院長、教授王晉斌表示，未來或者明年的加息路徑，到今年年底就能夠看得比較清楚，市場普遍預(yù)期今年年底的加息起碼會到4%。

華泰證券表示，9月FOMC聯(lián)儲官員（投票）點陣圖對2022年末、2023年末聯(lián)邦基金利率的中位數(shù)預(yù)期可能較6月份進(jìn)一步上調(diào)。本次議息會議之后，聯(lián)邦基金利率即可能達(dá)到3%-3.25%，而11月、12月以至明年上半年，加息步伐或仍不會停止。往前看，11月美聯(lián)儲仍可能再度加息50-75個基點。

中金宏觀表示，美聯(lián)儲或?qū)⑼ㄟ^強化加息預(yù)期、弱化降息預(yù)期、上調(diào)通脹預(yù)測來兌現(xiàn)自己抗通脹的承諾。美聯(lián)儲需要保持言行一致，過于鴿派的舉動會被解讀為“溝通混亂”，預(yù)計點陣圖暗示的今年底聯(lián)邦基金利率中值將升至4%以上，明年接近4.5%，并維持在這一水平一段時間，這也將對美債收益率和美元匯率形成支撐。

中金宏觀還表示，部分美聯(lián)儲官員提倡加息前置（front loading）的做法。美聯(lián)儲官員們將通過提高點陣圖中的利率預(yù)期來表達(dá)他們的想法。盡管點陣圖并不一定代表未來加息的確切路徑，但在當(dāng)前這種高通脹環(huán)境下，點陣圖還是能夠起到引導(dǎo)預(yù)期的作用。

CPI數(shù)據(jù)超市場預(yù)期，鮑威爾：控制通脹仍是美聯(lián)儲的重點目標(biāo)

據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間9月13日，美國勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，今年8月美國消費者價格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲0.1%，高于市場預(yù)期的下降0.1%，同比上漲8.3%，高于市場預(yù)期的上漲8.1%。

當(dāng)月，剔除波動較大的食品和能源價格后，核心CPI環(huán)比上漲0.6%，同比上漲6.3%，均高于市場預(yù)期。

盡管CPI同比增速連續(xù)兩個月出現(xiàn)下滑，但仍維持在歷史高位，并連續(xù)6個月高于8%，表明通脹水平居高不下，其中住房、食品和醫(yī)療保健價格上漲是主要推手。

具體來看，占CPI權(quán)重三分之一的住房成本環(huán)比上漲0.7%，同比上漲6.2%；食品價格環(huán)比上漲0.8%，同比上漲11.4%；醫(yī)療保健成本環(huán)比上漲0.8%，同比上漲5.6%。

受此影響，當(dāng)?shù)貢r間9月13日，美國三大股指全線暴跌。美國總統(tǒng)拜登表示，當(dāng)日因通脹憂慮而大幅下跌的股市并不一定反映經(jīng)濟的整體狀況。他表示對當(dāng)日發(fā)布的通脹數(shù)據(jù)并不擔(dān)心。

分析認(rèn)為，美國住房和食品價格持續(xù)上行，將對消費者心理產(chǎn)生影響，不僅表明通脹具有頑固性，也令美聯(lián)儲缺乏放緩加息的空間，未來將被迫持續(xù)激進(jìn)加息應(yīng)對通脹。

密蘇里大學(xué)助理教授費利佩·席爾瓦（Felipe Silva）在接受總臺央視記者采訪時表示：“關(guān)于今天剛剛公布的通脹數(shù)據(jù)，它們比預(yù)期的要高一些，市場原本預(yù)期比實際數(shù)據(jù)低0.2個百分點。然而，我想說的是，未來兩個月的情況基本就像一個依賴函數(shù)，取決于通貨膨脹和經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂如何實際演變，你會看到美聯(lián)儲實際上變得更加激進(jìn)或不那么激進(jìn)。”

費利佩·席爾瓦指出：“截至目前，市場基本已經(jīng)更新了關(guān)于下次加息的預(yù)期，我認(rèn)為這已經(jīng)明確了，市場預(yù)期下次將會加息75個基點，這是到目前為止最有可能出現(xiàn)的情況。”

此前，據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間8月26日，美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會上發(fā)表講話，表示美國將繼續(xù)采取措施“強力”抗擊通脹，但同時警告稱強力的加息措施將為美國家庭和企業(yè)帶來“痛苦”。鮑威爾的講話顯示，未來幾個月，美聯(lián)儲可能仍會大幅加息，這可能會令投資者失望，他們原本希望美聯(lián)儲能在今年晚些時候緩和加息。

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鮑威爾在會上強調(diào)，將美國的通脹率降至2%仍然是美聯(lián)儲的重點目標(biāo)，但是為此目標(biāo)所進(jìn)行的加息措施會給美國經(jīng)濟帶來影響。鮑威爾稱，利率上升、經(jīng)濟增長放緩和就業(yè)市場疲軟將壓低通脹，“這會給家庭和企業(yè)帶來一些痛苦，但這些都是降低通貨膨脹的不幸代價，如果無法恢復(fù)價格穩(wěn)定，將意味著更大的痛苦”。

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