行業(yè)風(fēng)向標(biāo) | 歐洲天然氣緊缺或?qū)⒊掷m(xù)，兩條能源主線受關(guān)注

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

地緣政治沖突影響下，歐洲天然氣供給問題頻發(fā)。此前俄羅斯宣布，8月31日起完全停止供氣，將持續(xù)到對(duì)俄制裁結(jié)束。9月9日歐盟成員國(guó)能源部長(zhǎng)在布魯塞爾召開緊急會(huì)議，但關(guān)于是否對(duì)俄氣限價(jià)、是否對(duì)所有進(jìn)口天然氣限價(jià)，與會(huì)國(guó)家未能達(dá)成共識(shí)。俄氣供給中斷風(fēng)險(xiǎn)將嚴(yán)重影響歐洲冬季供暖和發(fā)電。

長(zhǎng)期來看，歐洲天然氣儲(chǔ)量持續(xù)降低，自產(chǎn)氣增產(chǎn)潛力不足，只有挪威有小幅增產(chǎn)潛力；LNG方面，美國(guó)、卡塔爾、莫桑比克等歐洲可用LNG氣源新增產(chǎn)能將于25年大幅投產(chǎn)，而23-24年新增產(chǎn)能以美國(guó)為主。預(yù)計(jì)23-25年歐洲可用新增LNG出口液化產(chǎn)能分別為8.2、34.6、78.0Bcm/年，23-24年增量不足以彌補(bǔ)高達(dá)140Bcm/年的俄羅斯天然氣退出量，預(yù)計(jì)歐洲天然氣供給緊張態(tài)勢(shì)長(zhǎng)期持續(xù)。

光大證券分析指出，地緣政治背景下歐洲天然氣短缺，將導(dǎo)致歐洲能源價(jià)格持續(xù)上漲，從而帶動(dòng)全球油氣價(jià)格持續(xù)上漲；天然氣對(duì)歐洲化工品生產(chǎn)至關(guān)重要，天然氣短缺將對(duì)化工產(chǎn)品生產(chǎn)造成雙重打擊，一為生產(chǎn)過程將缺乏足夠的能源，二為產(chǎn)品的制造將缺乏關(guān)鍵原料，歐洲化工品產(chǎn)能占比較大的板塊或?qū)⒂┙o緊張。

該券商建議關(guān)注兩條主線，主線一為受益于油氣價(jià)格上漲的上游及天然氣、油服板塊；主線二為歐洲天然氣短缺或?qū)⒂绊懟て饭?yīng)，關(guān)注歐洲產(chǎn)能占比較大的維生素、聚氨酯、蛋氨酸、抗老化助劑、環(huán)氧丙烷等板塊。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來看，由于風(fēng)電、光伏發(fā)電具有波動(dòng)性、間歇性等弊端，隨著我國(guó)新能源的大規(guī)模投產(chǎn)，電力調(diào)峰需求上升。天然氣發(fā)電具備啟停靈活、爬坡速率快等優(yōu)勢(shì)，可以有效且迅速的調(diào)節(jié)出力水平，且與煤電相比，響應(yīng)速度更快、負(fù)荷變化能力更強(qiáng)，是電網(wǎng)調(diào)峰最為優(yōu)質(zhì)的電源之一。

安信證券表示，氣電投資從以前的更關(guān)注經(jīng)濟(jì)性，正逐步向更關(guān)注保供與調(diào)峰功能性轉(zhuǎn)變，天然氣發(fā)電增長(zhǎng)進(jìn)程有望在“十四五”時(shí)期迎來全面提速，因此，看好天然氣發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備端投資機(jī)遇。

這里，通過整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、九豐能源

公司深耕華南地區(qū)30年，目前是華南地區(qū)第一大LPG進(jìn)口商和重要的LNG市場(chǎng)供應(yīng)商。公司主營(yíng)產(chǎn)品包括液化石油氣（LPG）、液化天然氣（LNG）等清潔能源以及甲醇、二甲醚（DME）等化工產(chǎn)品。公司積極擴(kuò)大自身海氣資源優(yōu)勢(shì)，并已形成海陸雙氣格局，公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)未來成長(zhǎng)確定性強(qiáng)，發(fā)展方向符合低碳、清潔的能源革命大背景。

——申萬(wàn)宏源

2、水發(fā)燃?xì)?/strong>