預(yù)計(jì)本月29日上市！零跑汽車今日開始招股，或成港股第四家造車新勢(shì)力

每經(jīng)記者 孫磊    每經(jīng)編輯 裴健如

9月20日，零跑汽車（09863.HK）在港交所發(fā)布公告稱，其將在9月20日~9月23日招股，擬全球發(fā)售約1.31億股H股，其中香港發(fā)售占10%，國(guó)際發(fā)售90%，另有15%的超額配股權(quán)。此外，零跑汽車每股發(fā)售價(jià)為48.00港元~62.00港元，每手100股，入場(chǎng)費(fèi)6262.49港元。

值得注意的是，9月9日，有消息稱零跑汽車暫停港股IPO進(jìn)程。對(duì)此，零跑汽車方面回應(yīng)稱：“暫停IPO的傳聞系不實(shí)消息，零跑汽車赴港IPO進(jìn)展順利。”

公開資料顯示，零跑汽車成立于2015年12月，由朱江明、傅利泉等人與浙江大華技術(shù)股份有限公司共同投資成立。從零跑汽車的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，零跑創(chuàng)始人兼CEO朱江明為公司第一大股東，持股9.15%；第二大股東傅利泉持股9.01%；朱江明傅利泉夫婦為一致行動(dòng)人，構(gòu)成公司單一最大股東集團(tuán)，直接及間接持有合計(jì)31.01%的股權(quán)。其中，朱江明為最大股東集團(tuán)的實(shí)際控制人。

據(jù)了解，零跑汽車主要聚焦于價(jià)格介于15萬(wàn)元至30萬(wàn)元的中高端主流新能源汽車市場(chǎng)。其首款發(fā)布的車型為S01，于2019年6月正式交付。此后，零跑汽車陸續(xù)推出了T03、C11、C01三款主力車型，并已完成S平臺(tái)、T平臺(tái)和C平臺(tái)三大整車平臺(tái)的規(guī)劃。

官方數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，零跑汽車共交付約4.37萬(wàn)輛電動(dòng)汽車，較2020年增長(zhǎng)443.5%。今年1~8月，零跑汽車以約1.25萬(wàn)輛的交付量位列8月造車新勢(shì)力新車交付榜第二位，同比增長(zhǎng)超179%。今年1~8月，零跑汽車已經(jīng)交付了超7.6萬(wàn)輛新車。弗若斯特沙利文分析稱，按交付量統(tǒng)計(jì)，零跑汽車是國(guó)內(nèi)新興電動(dòng)汽車公司中增速最快的一家。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

伴隨著產(chǎn)品交付量的增長(zhǎng)，零跑汽車的毛利率也隨之改善。在2019年~2021年，零跑汽車的毛利率分別為-95.7%、-50.6%、-44.3%。但對(duì)比來(lái)看，2021年，理想汽車的毛利率超過21%，蔚來(lái)和小鵬汽車毛利率也分別達(dá)到了18.9%和12%。有分析認(rèn)為，零跑汽車產(chǎn)品定價(jià)較低，銷量難以形成規(guī)模效應(yīng)覆蓋物料和制造成本，導(dǎo)致其毛利率始終未能扭正。

營(yíng)收方面，招股書披露信息顯示，零跑汽車2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收50.82億元，同比（2021年上半年?duì)I收8.77億元）增加479.4%，環(huán)比2022年一季度增加155%。2022年上半年，零跑汽車毛利率為-25.6%，去年同期為-52.1%。

不過，零跑汽車目前仍處于虧損狀態(tài)。公開文件顯示，零跑汽車2019年至2021年?duì)I業(yè)收入分別為1.17億元、6.31億元、31.32億元，2020年、2021年?duì)I收同比增幅分別為439.74%和396.13%，期間毛利分別為-1.12億元、-3.2億元、-13.88億元，凈利潤(rùn)分別為-9.01億元、-11億元、-28.46億元。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 李星 攝（資料圖）

本次IPO之前，零跑汽車已完成6輪融資，總金額超過115億元，對(duì)其投資機(jī)構(gòu)包括杭州市國(guó)資委、國(guó)信證券、中金資本、紅杉資本、上海電氣等，公司上市前的估值為220億元。

根據(jù)招股書，零跑汽車本次IPO募集資金約40%用于研發(fā)，約25%用于提升生產(chǎn)能力，約25%用于擴(kuò)張業(yè)務(wù)及提升品牌知名度，約10%用于運(yùn)營(yíng)資金及一般公司用途。

零跑汽車方面稱，在研發(fā)方面，公司會(huì)繼續(xù)快速擴(kuò)展并升級(jí)多元化的產(chǎn)品組合，計(jì)劃未來(lái)以每年一到三款車型的速度，于2025年底前推出七款全新的純電動(dòng)車型，涵蓋各種尺寸的轎車、SUV及MPV。這七款新車型將聚焦于中國(guó)中高端主流新能源汽車市場(chǎng)，分別在公司的A、C及D平臺(tái)上進(jìn)行開發(fā)。

據(jù)悉，零跑汽車預(yù)計(jì)其H股將在2022年9月29日(星期四)上午九時(shí)在香港聯(lián)交所開始買賣。如能順利實(shí)現(xiàn)IPO，零跑汽車將成為繼小鵬汽車、理想汽車、蔚來(lái)之后第四家登陸港股的造車新勢(shì)力。