每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-09-19 17:33:11
◎在和多家酒企調(diào)研和交流后,招商基金量化投資部副總監(jiān)、招商中證白酒基金經(jīng)理侯昊認(rèn)為,今年,對于酒企業(yè)而言,更需要堅持和堅守;提前做大周期的預(yù)判非常難,但這樣才能看出來企業(yè)與企業(yè)、品牌與品牌之間的差異,管理層與管理層之間在戰(zhàn)略上的優(yōu)劣。
◎從產(chǎn)業(yè)鏈布局的維度來看,近年來興起的互聯(lián)網(wǎng)小酒品牌正在加碼供應(yīng)鏈上游的布局。
◎新冠疫情影響之下,酒類在零售終端和經(jīng)銷商渠道的銷售受到不少沖擊,但其中對不同體量的酒企而言,又各有區(qū)別。
每經(jīng)記者 葉曉丹 每經(jīng)編輯 張海妮
2022年上半年,白酒指數(shù)(884705.WI)經(jīng)歷了一輪過山車行情,截至9月16日收盤,白酒指數(shù)報收82661.02,當(dāng)日下跌3.18%。
從8月底披露的酒業(yè)上市公司半年報中,白酒上市公司多數(shù)保持20%左右的增長,不過從二季度數(shù)據(jù)來看,公共衛(wèi)生事件和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對酒業(yè)的沖擊,讓部分上市公司二季度業(yè)績受到不小的波動。
但拉長時間維度來看,白酒仍然是具備長期投資價值的資產(chǎn)。此外,低度酒品牌和互聯(lián)網(wǎng)小酒,也迎來了細(xì)分賽道的爆發(fā)期,挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存,酒企如何突圍?
9月19日下午,由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦,以“萬億新局 創(chuàng)享機(jī)遇”為主題的2022第七屆中國酒業(yè)資本論壇暨中國酒業(yè)金樽獎頒獎禮在線上舉行。論壇中,對于當(dāng)前酒業(yè)和酒類股票價值的分析和預(yù)判,既有來自公募基金經(jīng)理的洞察和分析,也有來自酒業(yè)新勢力的戰(zhàn)略復(fù)盤,還有來自渠道端的趨勢預(yù)判;在“酒業(yè)、酒股,價值再發(fā)現(xiàn)”的圓桌對話環(huán)節(jié),與會嘉賓為我們拆解了酒業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的“產(chǎn)營銷管”正在發(fā)生的新變化,以及不同類型酒企在不確定形勢下各自選擇的“攻守道”。
據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,2022年上半年,全國規(guī)模以上白酒企業(yè)釀酒總產(chǎn)量375.09萬千升,同比增長0.42%;完成銷售收入3436.57億元,同比增長16.51%;實現(xiàn)利潤總額1366.7億元,同比增長34.64%。
作為資本市場高關(guān)注度的板塊之一,上市白酒企業(yè)的業(yè)績情況一直備受投資者關(guān)注。截至8月31日,國內(nèi)20家白酒A股上市公司2022年上半年業(yè)績已全部披露完畢。整體上看,今年上半年,20家白酒上市公司共計實現(xiàn)營業(yè)收入1835.24億元,凈利潤總和為701.38億元。
不過,今年二季度,除了貴州茅臺(SH600519,股價1859元,市值2.34萬億元)、五糧液(SZ000858,股價161.08元,市值6252億元)等少數(shù)酒企,大多數(shù)酒企均出現(xiàn)了營收與利潤大幅下滑的情況。除了少數(shù)幾家酒企,其余酒企上半年增速均低于一季度增速。
在和多家酒企調(diào)研和交流后,招商基金量化投資部副總監(jiān)、招商中證白酒基金經(jīng)理侯昊認(rèn)為,今年,對于酒企業(yè)而言,更需要堅持和堅守;提前做大周期的預(yù)判非常難,但這樣才能看出來企業(yè)與企業(yè)、品牌與品牌之間的差異,管理層與管理層之間在戰(zhàn)略上的優(yōu)劣。“所以我相信在產(chǎn)營銷管各個方面做得最優(yōu)秀的公司,能夠堅持住自己的初心,能夠在復(fù)雜多變的環(huán)境里脫穎而出。雖然環(huán)境是復(fù)雜的,但行業(yè)往前發(fā)展是毋庸置疑的,我相信一些好公司最終會跑出來。”
酒企不能因為短期目標(biāo)而去損害消費(fèi)者或者經(jīng)銷商的利益,也不能因為追求短期快速增長而去影響品牌價值?;诖?,侯昊也提醒道,在經(jīng)濟(jì)波動周期中,酒企通過短期方式獲得的增長,會被長期戰(zhàn)略的失誤侵蝕掉。在這種情況下,誰做了錯誤的決定,誰就有可能在下一個周期里掉隊。
2022年的三、四季度,酒類上市公司仍面臨不確定形勢下的壓力和挑戰(zhàn),非??简炂髽I(yè)的定力,但相對而言,侯昊認(rèn)為品牌價值高的酒企、區(qū)域性龍頭酒企,在這一輪周期里面會有比較強(qiáng)的優(yōu)勢。
從產(chǎn)業(yè)鏈布局的維度來看,近年來興起的互聯(lián)網(wǎng)小酒品牌正在加碼供應(yīng)鏈上游的布局。此前谷小酒斥資3億元在宜賓建廠,這一戰(zhàn)略布局背后,是谷小酒加強(qiáng)對供應(yīng)鏈“質(zhì)”的把控。
谷小酒創(chuàng)始人、董事長劉飛在論壇上表示,整個谷小酒的股東們,還有管理團(tuán)隊們,一致認(rèn)為在合適的時機(jī)一定要切入供應(yīng)鏈體系,因為優(yōu)秀完整的供應(yīng)鏈肯定是消費(fèi)品的核心競爭力,這是不容置疑的。
“做好了供應(yīng)鏈,產(chǎn)品的質(zhì)量會更有保障,質(zhì)量肯定是大于速度和規(guī)模的,我們寧可稍微慢一點,為了后續(xù)更快一些,就把供應(yīng)鏈的工作給它提前了。”
劉飛希望將工廠的M端和消費(fèi)者的C端,通過數(shù)據(jù)化的方式連接起來,搭建C2M柔性化生產(chǎn)模式,快速響應(yīng)消費(fèi)者需求,更好地匹配生產(chǎn)端和需求端。“這是我們?yōu)槭裁匆么罅康馁Y金去投供應(yīng)鏈的核心原因所在,核心所在就是我們想做一個從C到M的,以消費(fèi)者為中心,以用戶體驗為原點的這樣一個生產(chǎn)體系。”
谷小酒的消費(fèi)者主要是25~40歲、互聯(lián)網(wǎng)時代成長起來的男性群體,而MissBerry貝瑞甜心則更聚焦的是女性消費(fèi)者、Z世代以及精致boy這類群體。
貝瑞甜心今年更強(qiáng)調(diào)“大聚是喝大酒的,小聚就是喝小酒”的場景打造,在渠道端重點拓展。“小聚開心喝貝瑞甜心”,MissBerry貝瑞甜心財務(wù)風(fēng)控合伙人張佳棟介紹,接下來聚焦幾個重點城市,北上廣深,以及部分新興的一線城市,同時也在聚焦這些城市的基礎(chǔ)上去打通餐飲的渠道,做深做透渠道,讓更多的消費(fèi)者能喝到貝瑞甜心的酒,并且能夠享受這個場景。
截至今年3月底,國內(nèi)低度酒存量品牌多達(dá)上千個,2021年全年,低度酒品牌獲得融資輪次超30起。張佳棟認(rèn)為,當(dāng)前國內(nèi)低度酒市場,滲透率只有3%左右,而發(fā)達(dá)國家低度酒市場在所有酒品中滲透率可以達(dá)到30%。低度酒正在慢慢地?zé)崞饋?,還可以“發(fā)酵”到更高的層次。
當(dāng)然,張佳棟也提及,貝瑞甜心正在研發(fā)不同產(chǎn)品的低度酒,希望通過不同的產(chǎn)品,不同系列的產(chǎn)品以及貝瑞甜心的特色產(chǎn)品去打動更多的消費(fèi)群體。
來自渠道端的變化也在加劇。
新冠疫情影響之下,酒類在零售終端和經(jīng)銷商渠道的銷售受到不少沖擊,但其中對不同體量的酒企而言,又各有區(qū)別。
怡亞通集團(tuán)高級副總裁羅筱溪分析稱,以白酒終端渠道銷售不暢來說,主要原因有5方面:第一,白酒行業(yè)總產(chǎn)量持續(xù)下滑,中小型白酒企業(yè)日漸式微,預(yù)計未來3~5年這種趨勢將會趨于平緩;第二,產(chǎn)能向優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)集中,頭部酒企市占率在不斷提升;第三,跟風(fēng)式的漲價潮過后,部分號召力比較弱的品牌需要休養(yǎng)生息;第四,新冠疫情等不確定性因素對行業(yè)的影響不容樂觀;第五,以醬酒為主的白酒賽道降溫,導(dǎo)致純品牌銷售類的酒企業(yè)績承壓。
基于這些變化,怡亞通在酒類業(yè)務(wù)方面,提前布局,進(jìn)行轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。羅筱溪指出,很多的酒類大商,已經(jīng)開始了轉(zhuǎn)型升級,逐步會從品牌代理轉(zhuǎn)向品牌運(yùn)營和品牌創(chuàng)建,也就是自有品牌的路徑。怡亞通在收購大唐酒業(yè)后,順勢推出了OBM服務(wù)的商業(yè)模式,為大商提供“品質(zhì)穩(wěn)定、產(chǎn)量穩(wěn)定、價格穩(wěn)定”三重保障,解決大商運(yùn)作的自有品牌存在的品質(zhì)不穩(wěn)定、產(chǎn)能不匹配、價格博弈始終處于被動地位等痛點。同時,公司通過自身的品牌運(yùn)營經(jīng)驗、立體式宣傳經(jīng)驗、優(yōu)質(zhì)的線上渠道整合能力,和擁有線下傳統(tǒng)渠道、整合能力的大商共建共創(chuàng)。
此外,羅筱溪還透露,在酒類業(yè)務(wù)上,怡亞通還將在自有品牌“大唐秘造”等產(chǎn)品上持續(xù)發(fā)力。
而擁有強(qiáng)大線下渠道的連鎖渠道品牌名品世家,也在嘗試結(jié)合新技術(shù)、新渠道,讓線下渠道變得更輕盈、更豐富。
值得一提的是,名品世家董事長陳明輝在論壇上提出,到2027年要開1萬家線下門店的戰(zhàn)略目標(biāo)。
陳明輝表示,對于名品世家線下1萬家門店的布局,第一,主要采取“強(qiáng)強(qiáng)合作”的思路,如和酒廠合作開品牌店,和有能力的團(tuán)隊和企業(yè)成立合資公司,一起完成拓店計劃,還有就是通過公司孵化的自有品牌“漢代醬酒”等推動線下店擴(kuò)張。
第二,強(qiáng)調(diào)“多渠道多入口”,通過“線下店+線上+私域+元宇宙”讓消費(fèi)者多渠道買到真酒。更好的體驗、社交、沉浸式、現(xiàn)實價值跟虛擬的價值如何打通,這是名品世家一直在琢磨的,希望能更好地解決單店盈利問題。
輕資產(chǎn)、強(qiáng)強(qiáng)合作,共建共創(chuàng)共享共贏,是陳明輝希望在渠道端拓展的新局面。“在現(xiàn)有的環(huán)境下,酒廠也可以利用新的工具,新的賽道解決品牌、銷量、服務(wù),給消費(fèi)者帶來更好的互動(效果)。”
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