8月國內(nèi)新能源車滲透率升至28%，資本市場出現(xiàn)短期回調(diào)，產(chǎn)業(yè)鏈安全問題仍是重點

淡季火熱，是8月新能源汽車市場的寫照。 中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月新能源汽車銷量為66.6萬輛，同比增長1倍，環(huán)比增長12.4%，銷量數(shù)據(jù)再次打破歷史紀錄，新能源車滲透率也來到28%。 “近期國務(wù)院常務(wù)會議決定延續(xù)實施新能源汽車免征車購稅等政策，促進大宗消費。交通運輸部等聯(lián)合印發(fā)《加快推進公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動方案》，完善基礎(chǔ)設(shè)施布局，支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。相關(guān)政策進一步增強了行業(yè)企業(yè)發(fā)展新能源汽車的信心，有利于汽車產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級。”中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華表示。 比起終端市場的熱銷，新能源汽車概念股在資本市場則出現(xiàn)短期回調(diào)。8月，特斯拉（TSLA，股價292.13美元，市值9154億美元）市值減少739.6億美元；寧德時代（SZ300750，股價434.3元，市值1.06萬億元）市值減少了625.5億元人民幣；比亞迪（SZ002594，股價278.33元，市值8103億元）市值減少了942.6億元人民幣。 對于新能源汽車板塊近期的調(diào)整和震蕩，行業(yè)認為成長賽道前期已積累顯著的超額收益，市場擁擠度升至歷史高位，但長期來看，新能源汽車仍代表未來發(fā)展的方向。 16家新能源車企月銷破萬 新能源汽車細分品類延續(xù)著此前的強勢表現(xiàn)。 據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，8月國內(nèi)新能源乘用車零售銷量為63.2萬輛，同比增長103.9%，環(huán)比增長12%，再創(chuàng)歷史新高；1~8月，國內(nèi)新能源乘用車累計零售326.2萬輛，同比增長119.7%，整體走勢持續(xù)向上。 制表：每經(jīng)記者李碩 “供給改善疊加油價上浮，帶動了新能源車訂單表現(xiàn)火爆。各地出臺鼓勵消費政策力度大，改變了淡季規(guī)律，進一步提高了8月車市熱度?！比珖擞密囀袌鲂畔⒙?lián)席會秘書長崔東樹表示。 值得一提的是，8月新能源乘用車國內(nèi)零售滲透率為28.3%，較去年同期17.3%的滲透率提升了11個百分點。其中，自主品牌新能源車滲透率為52.8%，豪華品牌新能源車滲透率為17.4%，而主流合資品牌新能源車滲透率僅為4.9%。 分品牌看，8月國內(nèi)新能源乘用車市場中繼續(xù)呈現(xiàn)“一超多強”局面。其中，比亞迪以17.40萬輛的成績遠超一眾競爭對手；特斯拉突然發(fā)力，憑借7.70萬輛的交付量搶得第二寶座；上汽通用五菱單月銷售5.26萬輛，位列銷量榜第三。值得注意的是，本月共有十六家車企銷量突破萬輛。 造車新勢力在8月的表現(xiàn)則出現(xiàn)分化，此前位于“第二陣營”的哪吒、零跑本月繼續(xù)領(lǐng)跑銷量，賽力斯則憑借旗下問界車型首度實現(xiàn)月銷過萬輛。合資品牌中，“南北大眾”（上汽大眾、一汽-大眾）強勢發(fā)力，新能源車批發(fā)銷量為2.26萬輛，占主流合資品牌新能源車總銷量的61.2%，而其他合資與豪華品牌在新能源車領(lǐng)域則仍待發(fā)力。 制表：每經(jīng)記者李碩 “在促消費政策持續(xù)作用下，加之電力緊張問題有所緩解，伴隨傳統(tǒng)黃金消費季的到來，預(yù)計乘用車銷量仍會呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢，汽車出口將延續(xù)良好發(fā)展勢頭，為全年汽車市場實現(xiàn)穩(wěn)定增長提供有力保障?！标愂咳A表示。 寧德時代與比亞迪進入“追逐戰(zhàn)” 海外需求回暖之下，8月汽車出口再創(chuàng)歷史新高。 中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月國內(nèi)車企共出口新車30.8萬輛，同比增長65%，環(huán)比增長6.2%，出口量歷史首次突破30萬輛。其中新能源汽車出口8.3萬輛，同比增長82.3%，環(huán)比增長53.6%，占出口總量的26.9%。 圖片來源：每經(jīng)記者孫桐桐攝（資料圖） 在崔東樹看來，全球多國尤其是歐美消費者對新能源汽車需求旺盛，拉動了我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的外需。同時，伴隨著疫情下復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策的支持，中國制造的新能源產(chǎn)品和品牌越來越多地走出國門，在海外市場的認可度持續(xù)提升、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)逐漸完善，市場前景向好。 車企層面看，8月出口破萬輛的車企有特斯拉和上汽乘用車，出口量分別為4.25萬輛和1.50萬輛，其他超過千輛的車企為東風(fēng)易捷特（8462輛）、比亞迪（5092輛）、吉利汽車（1933輛）、上汽大通（1232輛）和神龍汽車（1025輛）。 值得注意的是，本月特斯拉出口量占總銷量的比例為55.17%。有分析認為，特斯拉內(nèi)銷與出口呈現(xiàn)出“季末保國內(nèi)、平時供海外”的特征，即每個季度上半段生產(chǎn)的新車主要用于出口，下半段則會更多投放在中國市場。8月處于三季度中旬，因此特斯拉將8月產(chǎn)量平均分配給了本土和海外市場。 陳士華認為，接下來汽車出口的表現(xiàn)預(yù)計會延續(xù)此前漲勢，從全年來看，今年的汽車出口表現(xiàn)會較為搶眼。 與終端市場表現(xiàn)類似，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游的動力電池領(lǐng)域在8月也迎來一波漲勢。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月，我國動力電池裝車量共計27.8GWh，同比增長121.0%，環(huán)比增長14.7%。 具體到動力電池供應(yīng)商來看，8月，我國動力電池裝車量排名前三的企業(yè)仍然是寧德時代、比亞迪和中創(chuàng)新航，三者共搶占了近四分之三的市場份額。 制表：每經(jīng)記者李碩 值得一提的是，7月曾在磷酸鐵鋰電池裝車量上超越寧德時代的比亞迪在8月再次被反超。有觀點認為，比亞迪和寧德時代在兩個月時間內(nèi)交替領(lǐng)先，體現(xiàn)出二者在磷酸鐵鋰電池市場的競爭已進入“追逐戰(zhàn)”階段。 國信證券研報認為，從電池企業(yè)中報業(yè)績表現(xiàn)來看，二季度各企業(yè)積極向下游漲價10~20%不等，進而推動毛利率顯著修復(fù)。綜合來看7~8月鋰電主材價格基本持穩(wěn)，正極和電解液均價仍比第二季度有所下降，第三季度電池企業(yè)平均原材料成本或環(huán)比下行，仍有盈利修復(fù)空間。此外，寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等企業(yè)自有鋰鹽項目持續(xù)推進，有望支撐其盈利能力保持穩(wěn)定。 歐美新能源車市回暖 8月，歐洲和美國新能源車市場熱度均呈上升趨勢。 公開資料顯示，8月，德國、法國、挪威、英國、瑞典、意大利、西班牙、葡萄牙等八國純電動車銷量分別為5.67萬輛、1.92萬輛、1.06萬輛、1.92萬輛、0.94萬輛、0.50萬輛、0.42萬輛和0.21萬輛，合計銷量約為12.27萬輛，同比小幅增長1.5%，環(huán)比下滑1.2%。 制表：每經(jīng)記者李碩 據(jù)了解，進入8月，在能源危機持續(xù)背景下，歐洲經(jīng)濟仍面臨衰退局面，本月內(nèi)歐元區(qū)通脹繼續(xù)高漲，居民整體消費意愿低迷。同時，8月作為歐洲車市傳統(tǒng)淡季，經(jīng)銷商多處于休假狀態(tài)，新能源車月度銷量環(huán)比仍持續(xù)下行，疊加供應(yīng)鏈壓力和特斯拉中國工廠7月開始產(chǎn)線檢修帶來的出口收縮，都為車市帶來不利因素。不過歐洲七國整體車市出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，新能源車滲透率回升至23.1%，銷量同比仍出現(xiàn)1.5%的增長。 華寶證券研報認為，隨著地緣沖突和疫情的緩解，產(chǎn)業(yè)鏈和物流逐步回暖，特斯拉產(chǎn)能升級訂單恢復(fù)高增，具備能源替代效應(yīng)的新能源車在歐洲的銷量有望實現(xiàn)反彈，依舊維持歐洲全年230萬輛新能源車銷量的預(yù)期。 美國市場方面，據(jù)Marklines發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月美國新能源車銷量為8.3萬輛，同比增長69.5%，環(huán)比下降3.5%，滲透率環(huán)比下降0.3個百分點至7.2%。1~8月，美國新能源汽車累計銷量為56.2萬輛，同比增長70.0%，滲透率為6.9%。 其中，特斯拉8月在美市場銷量約為4.3萬輛，同比上漲85.1%，市占率回升至51.8%。其他品牌如福特（6895輛）、通用（5604輛）與特斯拉表現(xiàn)存在較大差距。 興業(yè)證券分析認為，近期歐洲車市主要受供應(yīng)鏈、宏觀形勢等因素的影響，但今年各國補貼政策基本延續(xù)，在供應(yīng)鏈恢復(fù)、產(chǎn)能爬升及補貼政策刺激下，歐洲市場有望逐步回暖。美國市場方面，近期《2022年通脹削減法案》正式通過，新增二手電動車可抵免4000美元稅收，全新電動車可抵免稅收7500美元規(guī)定，并取消車企20萬輛抵免限額。隨著政策落地，美國汽車電氣化趨勢確定，疊加新車型陸續(xù)上市驅(qū)動，預(yù)計全年新能源汽車銷量將達120萬輛。 新能源車概念股短期“縮水” 8月，新能源汽車概念股在資本市場表現(xiàn)低迷。 A股市場中，主營新能源業(yè)務(wù)的比亞迪市值較7月蒸發(fā)近千億元，為942.6億元?！鞍头铺販p持”成為比亞迪8月在資本市場上的熱點話題。減持后，伯克希爾·哈撒韋目前持有比亞迪港股2.07億股。對于巴菲特此舉，業(yè)內(nèi)看法不一。有觀點認為，巴菲特此番減持比亞迪，或是因為他認為目前比亞迪股價已經(jīng)對未來高增長預(yù)期作出了反映，擔(dān)憂公司后續(xù)難保持超預(yù)期增長態(tài)勢。但也有行業(yè)人士認為，新能源汽車正在進入大眾快速普及階段，市場滲透率還有3~5倍空間。 H股市場，造車新勢力小鵬汽車（HK09868，股價64.3港元，市值1107.2億港元）市值減少最多，約為246.6億元人民幣；理想汽車（HK02015，股價103.5港元，市值2157.9億港元）市值減少150.1億元人民幣。而蔚來（HK09866，股價168.2港元，市值2845.9億港元）市值增加了182.8億元人民幣。 制表：每經(jīng)記者黃辛旭 海外新能源車概念股沒有延續(xù)7月的反彈趨勢，回調(diào)成為8月的特征。特斯拉之外，極星汽車（PSNY，股價7.61美元，市值160.5億美元）8月市值減少了22.2億美元；豐田汽車（TM,股價140.23美元，市值1924億美元）市值減少186.6億美元。 不過，福特汽車（F，股價14.74美元，市值592.6億美元）、通用汽車（GM，股價40.53美元，市值590.9億美元）等車企在8月實現(xiàn)了市值增長，其背后原因與美國相關(guān)部門在8月中旬簽署了《通脹削減法案》有關(guān)。根據(jù)《通脹削減法案》，在北美生產(chǎn)和組裝的新能源汽車可以獲得補貼，因而，通用汽車和福特汽車成為該法案的贏家。 制表：每經(jīng)記者黃辛旭 8月，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個股表現(xiàn)同樣低迷。贛鋒鋰業(yè)（SZ002460，股價83.42元，市值1682億元）市值減少了68.1億元；三花智控（SZ002050，股價29.26元，市值1051億元）市值減少了246.4億元。 制表：每經(jīng)記者黃辛旭 光大證券分析認為，近期新能源汽車板塊小幅回調(diào)，預(yù)計仍將延續(xù)高位震蕩格局。展望未來，新能源乘用車需求表現(xiàn)依然穩(wěn)健、疊加各地因地制宜對新能源汽車的補貼扶持與2023年補貼退坡驅(qū)動的年末沖量前景，持續(xù)看好下半年新能源乘用車爬坡趨勢。 產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)安全仍是新能源競爭重點 伴隨著上游原材料的價格波動和新能源汽車市場化程度加深，新能源產(chǎn)業(yè)鏈端的競爭和供應(yīng)安全一直是今年新能源汽車產(chǎn)業(yè)的焦點話題。 “作為動力電池的生產(chǎn)廠家，市場供不應(yīng)求，但最大的挑戰(zhàn)在于原材料。今年以來，原材料不僅漲價，還買不到。”近日，合肥國軒高科動力能源有限公司工程研究總院副院長徐興無在第四屆全球新能源與智能汽車供應(yīng)鏈創(chuàng)新大會上談到了動力電池領(lǐng)域的供應(yīng)安全。 如徐興無所言，如何通過各種舉措保證電池供應(yīng)安全，如何憑借技術(shù)突破來減緩原材料上的制約都是未來動力電池產(chǎn)業(yè)的看點。 圖片來源：視覺中國 “在動力電池制造的前半段，蜂巢能源投資了大概15家供應(yīng)商，它們可以為我們的降本和保供做貢獻。而在動力電池制造的后半段，我們在全國設(shè)立華東、華西幾個中心庫來解決供貨問題?！狈涑材茉纯萍脊煞萦邢薰靖呒壐笨偛命S征認為，破解動力電池供應(yīng)短缺的關(guān)鍵是要建立安全、韌性，以及綠色可持續(xù)的供應(yīng)鏈。 此外，技術(shù)路徑方面的探索也成為動力電池行業(yè)保供的重要舉措。比如，全球鈷資源并不足以支撐全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展，國軒高科等動力電池企業(yè)目前都在研究無鈷電池。 比亞迪集團執(zhí)行副總裁廉玉波認為，如何實現(xiàn)價值優(yōu)勢和供應(yīng)安全是新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)接下來要思考的重點課題。“全面市場化后的新能源汽車產(chǎn)業(yè)將面臨更加激烈和充分的競爭，這勢必會對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)提出更高要求。產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同進步，才能使整個產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。”廉玉波說。