8月PE/VC市場(chǎng)新設(shè)基金數(shù)量回暖、政府引導(dǎo)基金活躍，投資呈兩極分化

每經(jīng)記者 姚亞楠  唐如鈺    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

進(jìn)入8月，新設(shè)基金數(shù)量有所回暖，其中地方政府支持的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金非?；钴S，百億級(jí)母基金頻出。

據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)，8月新設(shè)基金共計(jì)887只，環(huán)比上升34.8%；718家投資機(jī)構(gòu)參與基金新設(shè)，機(jī)構(gòu)活躍度有所上升；投融資交易數(shù)量511起，環(huán)比微漲、同比下降16.5%；投資規(guī)模128.61億美元，環(huán)比下降10%、同比減少近50%。整體而言，8月PE/VC市場(chǎng)交易情況逐漸平穩(wěn)，交易規(guī)模仍處低谷。

新設(shè)基金數(shù)量回暖，政府產(chǎn)業(yè)基金活躍

8月，新設(shè)基金數(shù)量有所回暖，其中地方政府支持的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金非?；钴S。

據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)，8月VC/PE市場(chǎng)新成立基金數(shù)量共計(jì)887只，同比小幅增長(zhǎng)、環(huán)比上升34.8%。其中，718家機(jī)構(gòu)參與新設(shè)基金，基石資本、廣民投、重環(huán)基金、高信資本等機(jī)構(gòu)較為活躍，新設(shè)基金在3只以上，設(shè)立多只基金的機(jī)構(gòu)環(huán)比小幅增長(zhǎng)。從地域分布來(lái)看，浙江省新設(shè)基金數(shù)量保持領(lǐng)先，達(dá)155只，廣東省、山東省基金數(shù)量位列二三位。與去年同期相比，頭部地區(qū)優(yōu)勢(shì)逐漸縮小，山東省、安徽省新設(shè)基金數(shù)量逆勢(shì)上漲。

值得注意的是，今年以來(lái)，各地百億級(jí)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金頻出，地方政府積極轉(zhuǎn)換招商引資思維，試圖通過(guò)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金招商引資，為地方導(dǎo)入優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源和社會(huì)資本，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，這為VC/PE提供了源頭活水。8月，揚(yáng)州更是一舉設(shè)立三只百億基金——揚(yáng)州綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金、揚(yáng)州科創(chuàng)母基金、揚(yáng)州城市更新母基金，主要投向綠色產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及符合戰(zhàn)略規(guī)劃的轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目。

在募資方面，8月部分募集完成基金中，外幣基金規(guī)模略勝一籌。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，高瓴于8月完成首只3億美元亞太房地產(chǎn)基金募集，該基金將打造亞太地區(qū)投資與新經(jīng)濟(jì)相關(guān)的地產(chǎn)投資平臺(tái)。事實(shí)上，去年以來(lái)，KKR、黑石、華平投資等多家全球知名機(jī)構(gòu)均在與新經(jīng)濟(jì)有關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施投資賽道有所布局。2021年1月，KKR完成其首只亞太房地產(chǎn)基金的募資，基金規(guī)模達(dá)17億美元。同年12月，華平投資也完成華平亞洲地產(chǎn)基金的募集，募資總額達(dá)28億美元。

投資小幅回落，IT信息化賽道領(lǐng)跑

從募資端來(lái)看，8月PE/VC市場(chǎng)投融資規(guī)模有所回落——投融資交易數(shù)量511起，環(huán)比微漲、同比下降16.5%；投資規(guī)模128.61億美元，環(huán)比下降10%、同比減少近50%。其中，IT及信息化行業(yè)獲投案例數(shù)量124起，交易規(guī)模近30億美元，吸金力居各賽道之首；受投資回落影響，除“低碳”賽道外，其余行業(yè)投融資交易下滑明顯，制造業(yè)及醫(yī)療健康行業(yè)等熱門(mén)領(lǐng)域獲投情況較IT領(lǐng)域出現(xiàn)斷崖式下跌；而“碳中和”相關(guān)賽道如新能源車、清潔能源等細(xì)分領(lǐng)域投融資交易量則呈上升趨勢(shì)。

與此同時(shí)，從交易金額規(guī)模來(lái)看，8月單筆大額融資持續(xù)減少——50%以上的投融資交易規(guī)模在500萬(wàn)美元以內(nèi)，上億級(jí)融資案例持續(xù)減少，千萬(wàn)級(jí)交易數(shù)量小幅攀升。此外，資本對(duì)熱門(mén)行業(yè)的偏愛(ài)也呈現(xiàn)出兩極趨勢(shì)——創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)醫(yī)療健康、能源及礦業(yè)、汽車行業(yè)相關(guān)項(xiàng)目出手頗為大方；對(duì)消費(fèi)升級(jí)、區(qū)塊鏈、人工智能等領(lǐng)域賽道的投資，資本出手則更為謹(jǐn)慎。

就融資輪次而言，8月仍是早期輪次項(xiàng)目斬獲融資數(shù)量較多。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，8月共計(jì)186家A輪企業(yè)獲得融資，涉及金額32.36億美元；種子輪和天使輪交易數(shù)量共118起，涉及金額4.49億美元；B輪至Pre—IPO輪次融資數(shù)量共117起。整體而言，8月初創(chuàng)企業(yè)更受資本偏愛(ài)。

此外，8月共計(jì)26個(gè)省市區(qū)發(fā)生VC/PE投資交易；其中，廣東省投融資活躍度最高，北京、上海也正逐步恢復(fù)，投融資活躍度穩(wěn)步回升。

值得注意的是，8月斬獲大額融資的項(xiàng)目主要來(lái)自硬科技相關(guān)賽道，其中“低碳”項(xiàng)目占多數(shù)。例如，獲美團(tuán)戰(zhàn)投、源碼資本、深創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)注資69.2億元人民幣的欣旺達(dá)電池，即為新能源汽車電池研發(fā)商；獲得交銀資本、上汽集團(tuán)、工銀投資等機(jī)構(gòu)投資30億元人民幣投資的智己汽車，同樣為電動(dòng)汽車制造商。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_500618062