資金短缺仍擬分紅逾3000萬 中航泰達收問詢函

每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 張海妮    

9月7日晚間，北交所公司中航泰達（BJ836263，股價5.90元，市值8.26億元）披露，收到北交所關(guān)于公司半年報的問詢函。中航泰達被要求說明公司上半年整體毛利率以及建造項目毛利率下降的原因。

與此同時，中航泰達在存在資金短缺風險的情況下，仍推出了3009.14萬元的半年度現(xiàn)金分紅方案。對此，北交所也提出疑問，中航泰達是否具備現(xiàn)金分紅能力以及推出該現(xiàn)金分紅方案的理由。 

被要求說明上半年毛利率下滑原因

中航泰達致力于為鋼鐵、焦化等行業(yè)提供工業(yè)煙氣治理全生命周期服務，具體包括工程設(shè)計、施工管理、設(shè)備成套供應、系統(tǒng)調(diào)試、試運行等工程總承包服務以及環(huán)保設(shè)施運營服務。

半年報顯示，今年上半年，中航泰達的營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為2.56億元和0.25億元，分別同比增長29.71%和255.10%。

盡管凈利潤增速高于營收增速，但中航泰達在上半年的毛利率卻同比下降了4.76個百分點，為20.35%。具體來看，營收占比最大的運營項目毛利率增加了5.18個百分點，建造項目毛利率則下降了5.38個百分點。

北交所在問詢函中要求中航泰達說明公司毛利率下滑的原因，以及公司建造項目毛利率下降的原因。

記者注意到，中航泰達在2021年年報的第二次問詢函回復中披露，公司建造項目業(yè)務一般為非標準化項目，合同額一般比較大，項目周期長，而不同項目的煙氣組分、工藝路徑、施工條件、采購成本等差異較大，招標時的競爭情況也有不同，導致建造項目毛利率較低且年度間差異較大。

2019年至2021年及2022年上半年，中航泰達建造項目的毛利率分別為2.29%、11.57%、9.67%和5.42%。

此外，2020年、2021年和2022年上半年，中航泰達在華東地區(qū)的毛利率分別為11.52%、-2.63%和-11.48%。北交所因此在問詢函中還詢問了中航泰達在華東地區(qū)毛利率持續(xù)為負的原因。

針對華東地區(qū)毛利率在2011年大幅下降的原因，中航泰達在2021年年報的第一次問詢函回復中曾解釋稱，在2020年11月至2021年內(nèi)，興澄特鋼運營項目的運營合同從清包模式擴展到總包模式，導致運營收入增加的同時毛利率下滑；同時，日照鋼鐵項目在2021年6月底解除運營合同，公司前期支付的設(shè)備優(yōu)化費用一次性計入成本，導致該項目毛利率為負。

半年度現(xiàn)金分紅方案被質(zhì)疑

截至2022年上半年末，中航泰達的流動比率下降至1.18。同時，中航泰達的貨幣資金僅為2881.48萬元，其中募集資金專戶余額2011.55萬元，而公司短期借款達1.41億元。

因此，中航泰達被要求說明是否存在流動性風險、債務償付風險以及擬采取的應對措施。

中航泰達在半年報中談及公司可能面臨的資金短缺風險時表示，公司將借助資本平臺為公司業(yè)務的開展提供資金支持。

而在資金存在短缺風險的情況下，中航泰達卻還要進行半年業(yè)績分紅，現(xiàn)金分紅總額達3009.14萬元。因此，北交所也質(zhì)疑中航泰達是否具備現(xiàn)金分紅能力以及推出該現(xiàn)金分紅方案的理由。

值得一提的是，中航泰達在2022年上半年末的應收賬款為1.34億元，較2021年末的2.33億元大幅下降了超4成。

但是，截至2022年上半年末，中航泰達3年以上賬齡的應收賬款賬面余額達1260.47萬元，交易對方為北京北科歐遠科技有限公司（以下簡稱北科歐遠），壞賬計提比例為50%，賬齡3~4年。但根據(jù)中航泰達2021年年報第二次問詢函的回復，其在2018年6月就對北科歐遠相關(guān)項目確認了完工進度100%，并在2017年和2018年分別確認了與北科歐遠的收入1117.39萬元和196.75萬元。

因此，中航泰達被要求說明北科歐遠應收賬款賬齡是否計算有誤，壞賬計提是否充分，以及公司擬采取或已采取的催收措施。

在2022年半年報中談及公司經(jīng)營性活動現(xiàn)金流為負帶來的可能風險時，中航泰達表示，將加強應收賬款的動態(tài)管理，與客戶保持穩(wěn)定溝通，定期收集客戶動態(tài)信息，及時催收款項。

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