每日經(jīng)濟新聞 2022-09-07 13:24:27
每經(jīng)記者 黃辛旭 每經(jīng)編輯 裴健如
2022年上半年,原材料價格上漲、部分地區(qū)疫情導(dǎo)致供應(yīng)鏈暫停、地緣沖突等因素使得汽車行業(yè)承壓明顯。但經(jīng)歷短暫波折后,國內(nèi)車市正在加速回暖。
面臨多重挑戰(zhàn),汽車上下游上市公司近期密集出爐的半年報成績單也冷熱不均,有企業(yè)逆勢上漲,有企業(yè)“虧”字當(dāng)頭,呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的局面。《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn),主機廠中,比亞迪(SZ002594,股價272.94元,市值7946億元)成為“最賺錢”的車企,今年前6個月的盈利已超過去年全年;上游供應(yīng)鏈板塊,受益于今年原材料價格上漲,新能源供應(yīng)鏈鼓起了腰包,天齊鋰業(yè)(SZ002466,股價110.77元,市值1818億元)上半年歸母凈利潤同比增長11937%;但汽車下游卻感受到了“寒意”,在疫情影響下,多家汽車經(jīng)銷商出現(xiàn)了營收盈利雙虧損的局面。
隨著促進(jìn)汽車消費政策的不斷出臺,汽車市場消費潛力也有望進(jìn)一步釋放,下半場的比拼已經(jīng)開始,誰能保持優(yōu)勢,誰又能逆風(fēng)翻盤?
比亞迪半年利潤超去年全年
目前國內(nèi)市值最高的整車廠比亞迪,成為今年上半年“最賺錢”的整車廠。財報顯示,比亞迪上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約1506.07億元,同比增長65.71%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為35.95億元,同比增長206.35%。值得注意的是,比亞迪今年上半年的凈利潤已超過了去年全年30.45億元的凈利潤。
圖片來源:每經(jīng)記者 王晶 攝(資料圖)
亮眼業(yè)績的背后,是比亞迪終端銷量的上佳表現(xiàn)。今年上半年,比亞迪累計銷量約64.14萬輛,而在去年比亞迪全年銷量為60.38萬輛。根據(jù)最新數(shù)據(jù),今年前8個月,比亞迪新能源乘用車?yán)塾嬩N量約為97.43萬輛,即將邁入“百萬俱樂部”。比亞迪今年的銷量目標(biāo)為150萬輛,比亞迪董事長王傳福在近期電話會議上透露,目前比亞迪在手訂單70萬輛。
同樣“鼓起腰包”的還有長城汽車(SH601633,股價31.84元,市值2916億元)、長安汽車(SZ000625,股價14.55元,市值1444億元)、廣汽集團(tuán)(SH601238,股價13.98元,1463億元)等。具體來看,長安汽車今年上半年凈利潤約58.58億元,其中,出讓阿維塔科技部分股權(quán)為長安汽車貢獻(xiàn)了21.3億元凈利潤。從長安汽車近期的動作來看,新車成為其接下來的工作重點。日前,長安全新皮卡車型覽拓者亮相,搭載藍(lán)鯨新一代2.0T動力皮卡版。未來三年,長安汽車還將推出以新能源為主的多款皮卡產(chǎn)品;長城汽車上半年歸母凈利潤56億元,同比增長58.72%;廣汽集團(tuán)上半年營業(yè)總收入為486.89億元,同比增長約40.83%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為57.51億元,同比增長32.61%。
值得注意的是,今年上半年受疫情影響,上汽集團(tuán)(SH600104,股價15.42元,市值1802億元)總營收同比下滑13.69%,凈利潤同比下滑48.1%。上汽集團(tuán)方面解釋稱,疫情反彈對汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈造成嚴(yán)重沖擊,導(dǎo)致公司銷售收入減少。同時,芯片供應(yīng)緊張、動力電池等原材料價格大幅上漲對產(chǎn)品毛利率造成不利影響,下半年將盡最大努力把疫情造成的損失補回來,全力以赴完成年度各項經(jīng)營目標(biāo)任務(wù)。
而造車新勢力們?nèi)蕴幵陔y以自我造血的“虧損”狀態(tài),目前已經(jīng)披露半年報的小鵬汽車(HK09868,股價64.85港元,市值1117億港元)和理想汽車(HK02015,股價105.2港元,市值2193億港元)今年上半年營收分別為148.91億元和182.95億元,均實現(xiàn)翻倍增長,但前者凈虧損額進(jìn)一步擴大至44.02億元,后者相較去年同期虧損額擴大至6.29億元。
上游供應(yīng)鏈“盆滿缽滿”,天齊鋰業(yè)利潤陡增11937%
“目前動力電池成本占到汽車總成本的40%至60%,我現(xiàn)在不是給寧德時代打工嗎?”在2022世界動力電池大會上,廣州汽車集團(tuán)董事長曾慶洪曾發(fā)出這樣的疑問。
事實上,今年上半年,整個新能源上游供應(yīng)鏈確實賺得“盆滿缽滿”。寧德時代(SZ300750,股價455.2元,市值1.11萬億元)成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)中賺錢最多的企業(yè)。上半年寧德時代實現(xiàn)營業(yè)收入1129.7億元,同比增長156.32%,歸屬上市公司凈利潤為81.7億元,同比增長82.17%,扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為70.51億元,同比增長79.95%。不過,寧德時代今年第一季度利潤同比下跌23.62%,直到第二季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長163.91%至66.75億元,才扭轉(zhuǎn)了頹勢。對于第二季度利潤大幅增長的原因,寧德時代表示,公司克服了新冠疫情反復(fù)、原材料供應(yīng)緊張等挑戰(zhàn),通過強化組織建設(shè),優(yōu)化運營安排,持續(xù)發(fā)揮了技術(shù)研發(fā)、極限制造、產(chǎn)業(yè)鏈深度布局等競爭優(yōu)勢。
圖片來源:視覺中國
天齊鋰業(yè)則成為今年上半年利潤增幅最大的汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè),上半年公司實現(xiàn)營收約143億元,同比大增508%;實現(xiàn)歸母凈利潤103億元,同比增長11937%。民生證券研報稱,天齊鋰業(yè)亮眼業(yè)績受益于鋰價的大幅上漲,上半年其鋰鹽板塊毛利率高達(dá)87%。
作為鋰電正極材料供應(yīng)商,當(dāng)升科技(SZ300073,股價77.82元,市值394.2億元)也嘗到了“甜頭”,上半年營收約為91.13億元,同比增長204.92%,歸母凈利潤約為9.12億元,同比增長104.06%。這也印證了中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華“在新能源汽車領(lǐng)域,上游企業(yè)利潤暴增,下游企業(yè)卻連湯都喝不到”的言論。
但億緯鋰能(SZ300014,股價94.8元,市值1800億元)卻出現(xiàn)了“增收不增利”的情況,今年上半年其總營收約為149.26億元,同比增加127.54%,歸母凈利潤約為13.59億元,同比下滑9.08%。
有觀點認(rèn)為,零部件企業(yè)業(yè)績均符合或略超預(yù)期,但市場仍對三季度及行業(yè)未來需求增速存在擔(dān)憂。當(dāng)前新能源汽車產(chǎn)業(yè)上游的鋰礦企業(yè)獲取了大部分利潤,逼迫中下游企業(yè)進(jìn)行改革創(chuàng)新。一方面,中下游的電池企業(yè)和整車企業(yè)利潤承壓;另一方面,上游的鋰礦企業(yè)也存在著未來技術(shù)發(fā)展替換的不確定性。
多家經(jīng)銷商“虧”字當(dāng)頭
位于汽車產(chǎn)業(yè)鏈下游的經(jīng)銷商,今年上半年的日子并不好過,僅有正通汽車(HK01728,股價0.51港元,市值14億港元)今年上半年實現(xiàn)了營收凈利雙增長,美東汽車(HK01268,股價14.54港元,市值185.4億港元)增收不增利,中升控股(HK00881,股價34.5港元,市值832.7億港元)、新豐泰集團(tuán)(HK01771,股價1.42港元,市值8.52億港元)等經(jīng)銷商集團(tuán)則出現(xiàn)了營收凈利雙降的情況。
圖片來源:攝圖網(wǎng)-500622325
具體來看,正通汽車營收進(jìn)一步恢復(fù)至110.69億元,也實現(xiàn)了歸母凈利潤800萬元;美東汽車上半年實現(xiàn)營業(yè)收入126.58億元,同比增長7.20%,但歸屬母公司凈利潤3.43億元,同比下降36.03%;中升控股今年上半年營業(yè)收入為860.29億元,較2021年同期下降1.5%;新豐泰集團(tuán)今年上半年營業(yè)收入為51.56億元,較2021年同期下降15.8%。
中國汽車流通協(xié)會近日發(fā)布的《經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報告》顯示,今年上半年汽車經(jīng)銷商整體盈利呈現(xiàn)下降趨勢,僅有27.3%的汽車經(jīng)銷商實現(xiàn)盈利,盈利狀況持平的經(jīng)銷商占比53.6%,出現(xiàn)虧損的經(jīng)銷商則占比19.1%。
行業(yè)認(rèn)為,今年以來,疫情封控、供應(yīng)鏈中斷、運費暴漲等因素沖擊到了汽車銷售與售后環(huán)節(jié)。但是隨著產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈持續(xù)恢復(fù)和減免車輛購置稅政策等有利因素,汽車下游已經(jīng)逐步恢復(fù)。
國泰君安研究院發(fā)布的消息稱,結(jié)合以往政策周期帶來的銷售彈性,下半年預(yù)計汽車銷售增速區(qū)間為13%至19%,其中今年第三季度增長有望達(dá)到20%。而隨著“金九銀十”傳統(tǒng)汽車銷售旺季的到來,下半年汽車終端市場或?qū)⒂瓉硇鹿拯c。
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