五大上市險(xiǎn)企上半年總投資收益下滑超15% 歸母凈利潤“兩升三降”

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 馬子卿    

五大上市險(xiǎn)企上半年業(yè)績出爐。

今年上半年，中國人保（SH601319，股價(jià)5.00元，市值2211億元）、中國人壽（SH601628，股價(jià)29.70元，市值8394億元）、中國平安（SH601318，股價(jià)43.70元，市值7988億元）、中國太保（SH601601，股價(jià)20.75元，市值1996億元）、新華保險(xiǎn)（SH601336，股價(jià)28.68元，市值894.6億元）共計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1220.27億元，同比下降15.09%。

多家險(xiǎn)企將上半年凈利潤下滑原因歸結(jié)為資本市場波動(dòng)，導(dǎo)致投資收益下滑?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，五大上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益2633.22億元，較上年同期下降15.11%。

資料來源：中國平安半年報(bào)

對(duì)于具有長期資金屬性的保險(xiǎn)資金而言，在市場低迷期的布局策略更值得關(guān)注，近日，上市險(xiǎn)企高管在業(yè)績發(fā)布會(huì)上透露公司的權(quán)益投資策略。

歸母凈利潤“兩升三降”

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，A股五大上市險(xiǎn)企上半年共實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1220.27億元，同比下滑15.09%。其中，中國平安和中國人保歸母凈利潤分別為602.73億元、178.5億元，均實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長，同比分別增長3.9%、5.7%。

中國人壽、中國太保、新華保險(xiǎn)歸母凈利潤分別為254.16億元、133.01億元、51.87億元，同比分別下滑38%、23.1%、50.8%。

（單位：億元人民幣） 資料來源：各上市險(xiǎn)企業(yè)2022年半年報(bào) 

對(duì)于凈利潤下滑，中國人壽在報(bào)告中表示，系權(quán)益市場波動(dòng)加劇，投資收益下降。

資料來源：新華保險(xiǎn)半年報(bào)

新華保險(xiǎn)在半年報(bào)中表示，在去年同期利潤總額高基數(shù)的情況下，本期受資本市場低迷的影響，投資收益同比減少，導(dǎo)致本期利潤總額同比變動(dòng)較大。

從上半年投資收益、總投資收益率表現(xiàn)來看，五大險(xiǎn)企均有不同程度下滑。具體來看，上半年新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)總投資收益226.3億元，同比下降27.3%，降幅為最高。公司總投資收益率為4.2%，較上年同期下降2.3個(gè)百分點(diǎn)。

資料來源：各上市險(xiǎn)企業(yè)2022年半年報(bào)

2022年上半年，五大上市險(xiǎn)企合計(jì)投資資產(chǎn)約為14萬億元，投資資產(chǎn)較年初均有提升。其中，中國人壽投資資產(chǎn)為4.98萬億元，中國平安投資資產(chǎn)為4.27萬億元，中國太保投資資產(chǎn)為1.94萬億，中國人保投資資產(chǎn)為1.23萬億元，新華保險(xiǎn)投資資產(chǎn)為1.14萬億元。

權(quán)益市場短期波動(dòng)影響收益

對(duì)于上半年投資收益下降，中國平安稱“主要受資本市場波動(dòng)影響，金融資產(chǎn)投資收益下降的影響”。中國人壽稱“權(quán)益市場短期波動(dòng)，價(jià)差收入同比下降”。

資料來源：中國人壽半年報(bào)

中國人壽總裁助理、首席投資官張滌在業(yè)績會(huì)上表示，今年上半年A股市場大幅度的波動(dòng)下跌，我們保持了戰(zhàn)略定力，在市場低位敢于加倉，敢于提升權(quán)益配置，向長期權(quán)益中樞靠攏，一方面體現(xiàn)了央企責(zé)任，更重要的是我們?cè)谶@個(gè)過程中積累了大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為今后投資收益的實(shí)現(xiàn)奠定了非常好的基礎(chǔ)。

從中國人壽權(quán)益類金融資產(chǎn)占比來看，截至2022年6月30日，公司投資股票資產(chǎn)占比為8.7%，較年初提升2.3個(gè)百分點(diǎn)。

張滌還表示，逆向思維是長期制勝的法寶，需要承受市場短期的波動(dòng)，所以希望在看保險(xiǎn)公司投資的時(shí)候，能夠更多地拉長時(shí)間維度，更看長期的表現(xiàn)，而不把短期的影響放到很重要的位置。

資料來源：中國太保半年報(bào)

太保資產(chǎn)總經(jīng)理余榮權(quán)在業(yè)績會(huì)上表示，今年上半年，利率長期下行和權(quán)益市場波動(dòng)下集團(tuán)的再投資的風(fēng)險(xiǎn)面臨較大的挑戰(zhàn)。下半年，我們認(rèn)為在穩(wěn)增長等一系列政策下，經(jīng)濟(jì)會(huì)保持較大的韌性，特別是可能會(huì)呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。

談及在二級(jí)市場的投資，余榮權(quán)稱太保會(huì)豐富其策略，一是增加股息價(jià)值的頭寸，二是加大配置新能源車、光伏、風(fēng)能等領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈的投資，接下來會(huì)積極關(guān)注后疫情時(shí)代，積極研究消費(fèi)科技、醫(yī)藥、公共事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域，準(zhǔn)備迎接經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

中國太保中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，公司股票股息收入為28.06億元，同比增長56%。

值得一提的是，2022年起，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)的《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（簡稱“規(guī)則Ⅱ”）實(shí)施，對(duì)保險(xiǎn)資金投資銀行股、大盤藍(lán)籌股和公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（公募REITs）等給予優(yōu)惠政策。截至今年二季度末，保險(xiǎn)業(yè)共投資滬深300成分股約7900億元

資料來源：中國人保半年報(bào)

對(duì)于權(quán)益市場投資，中國人保副總裁、董事會(huì)秘書李祝用在業(yè)績發(fā)布會(huì)上稱，我們判斷股市短期維持震蕩格局，波動(dòng)幅度相對(duì)于上半年收斂。中長期來看，對(duì)我國權(quán)益市場發(fā)展前景充滿信心。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211276657648