巨頭營(yíng)收下滑、小公司出現(xiàn)虧損：上半年公募遭遇“寒氣”，21家公司凈利潤(rùn)同比下跌

每經(jīng)記者 李沛沛 每經(jīng)編輯 趙云

隨著上市公司半年報(bào)的密集披露，部分基金公司上半年的經(jīng)營(yíng)情況也隨之浮出水面。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，截至8月29日，已有40家公募基金公司的營(yíng)收狀況被披露。

從整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，不論是營(yíng)收還是凈利，公募行業(yè)的增速均出現(xiàn)了放緩的情況。在營(yíng)收方面，這40家公司中有16家同比出現(xiàn)下滑；凈利潤(rùn)的情況更為嚴(yán)峻，共有21家公募基金公司上半年凈利相比去年同期出現(xiàn)了下跌，其中有4家甚至出現(xiàn)了虧損。

值得注意的是，增速放緩甚至出現(xiàn)下跌的公司名單中不乏一些管理規(guī)?？壳暗男袠I(yè)巨頭，反映出整個(gè)行業(yè)的“遇冷”。除此之外，出現(xiàn)虧損的幾家公募普遍則都是規(guī)模在百億元及以下的公司，其中一家非貨基管理規(guī)模僅有1.41億元的公司上半年?duì)I收162萬(wàn)元、凈虧損就達(dá)到了472萬(wàn)元，中小基金公司發(fā)展的艱難可見(jiàn)一斑。

巨頭也“扛不住”了：上半年?duì)I收、凈利增速普遍放緩

隨著上市公司半年報(bào)的接連披露，我們也可以一窺上半年公募基金公司的營(yíng)收情況。雖然行業(yè)里此前也流傳著公募基金上半年不好做的消息，但數(shù)據(jù)最能反映真實(shí)的現(xiàn)狀。

首先來(lái)看一下數(shù)據(jù)。

首先來(lái)看營(yíng)收情況。在這40家基金的名單中，上半年?duì)I收在10億元以上的一共有8家，其中富國(guó)基金和華夏基金分別以37.73億元和36.33億元排在前兩位，招商基金、博時(shí)基金、天弘基金和鵬華基金的營(yíng)收也都超過(guò)了20億元。其中增幅最大的是招商基金，相比去年上半年同期大幅增長(zhǎng)了26.65%，

但值得注意的是，即便如此，和去年同期相比，依然有多家巨頭的營(yíng)收都出現(xiàn)了不同程度的下滑，其中跌幅最大的甚至超過(guò)了20%。

另一方面，這40家公募基金中，營(yíng)收同比下跌的有16家，占到了總數(shù)的40%，一定程度上反映出上半年公募行業(yè)增速的普遍放緩。

再來(lái)看看凈利潤(rùn)。根據(jù)目前的公開(kāi)信息，上半年凈利潤(rùn)在5億元以上的公募基金共有8家，其中富國(guó)基金和華夏基金也分別以11.22億元和10.58億元位居前兩位。但如果和去年同期相比，還是可以看出比較明顯的下滑，40家基金公司中有21家的凈利潤(rùn)同比都出現(xiàn)下降、占到了總數(shù)的52.5%，并且有18家的下滑幅度都超過(guò)了10%，降幅最大的一家大跌了170%。

如果把營(yíng)收和凈利結(jié)合到一起看，那么上半年這兩項(xiàng)指標(biāo)雙雙出現(xiàn)下滑的公司數(shù)量也達(dá)到了13家，充分反映出今年基金“不好做”。

當(dāng)然，目前還有多家公募基金公司，包括一些行業(yè)龍頭公司的營(yíng)收數(shù)據(jù)尚未公布，我們對(duì)這些公司的情況也將持續(xù)關(guān)注。

多家基金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)翻倍，也有公司出現(xiàn)凈虧損

客觀來(lái)說(shuō)，與去年上半年市場(chǎng)向好、公募基金尤其是券商控股基金公司收益及凈利潤(rùn)增速普遍提升相比，今年增速的放緩是有跡可循的。

今年上半年A股市場(chǎng)“跌跌不休”、上證指數(shù)上半年跌幅達(dá)到6.63%，導(dǎo)致權(quán)益類(lèi)基金的降溫有目共睹。不僅新基金發(fā)行難有亮色，投資者贖回、基金份額縮水的情況也并不鮮見(jiàn)，這些都直接影響了公募基金公司的營(yíng)收。

但在這種行情下，也有多家基金公司的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了翻倍甚至翻幾倍。根據(jù)每經(jīng)記者的統(tǒng)計(jì)，東興基金、方正富邦基金、浙商基金和西部利得基金幾家公司的凈利潤(rùn)同比激增595%、350%、188.89%和98%。當(dāng)然，這主要還是因?yàn)檫@些公司此前的基數(shù)比較小，增幅就顯得非?？捎^，但不可否認(rèn)的是，還有一些公司管理規(guī)模在行業(yè)處于比較靠前甚至領(lǐng)先的位置，但今年上半年凈利潤(rùn)也取得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。例如，招商基金上半年凈利潤(rùn)增幅為21.68 %、大成基金增長(zhǎng)53.11%、國(guó)投瑞銀基金增幅71%等等。

招商證券在半年報(bào)中表示，今年上半年招商基金持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化建設(shè)，進(jìn)一步提升投研能力、深化客戶經(jīng)營(yíng)、豐富產(chǎn)品布局、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)保障，總體保持質(zhì)效提升、穩(wěn)中向好的發(fā)展勢(shì)頭。國(guó)投資本也在半年報(bào)中透露，截至上半年末，國(guó)投瑞銀基金管理各類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)約2963億元、較年初增長(zhǎng)18%，共計(jì)管理82只公募基金，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模1953億元、較年初增長(zhǎng)318億元、增幅19%。

但我們同時(shí)也看到，還有4家公募基金公司在上半年出現(xiàn)了虧損，并且這4家基金都是非常典型的中小基金，其中有一家非貨基的管理規(guī)模只有1.41億元，那就是瑞達(dá)基金。

公開(kāi)資料顯示，瑞達(dá)基金成立于2020年3月、注冊(cè)資本1億元，是瑞達(dá)期貨100%持股的子公司，也是繼南華基金后的第二家期貨系公募基金。綜觀瑞達(dá)基金的發(fā)展歷史，可以發(fā)現(xiàn)其此前管理規(guī)模曾達(dá)到過(guò)近5億，但近年來(lái)又出現(xiàn)了快速下滑，目前旗下一共有3只公募基金，并且都由同一位基金經(jīng)理管理，他也是瑞達(dá)基金唯一一位基金經(jīng)理。

今年上半年，瑞達(dá)基金營(yíng)收162萬(wàn)元、凈虧損472萬(wàn)元，這個(gè)量級(jí)的數(shù)字也很難讓人與一家公募基金公司聯(lián)系起來(lái)。但另一方面，這也是中小基金公司發(fā)展艱難的典型代表。

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