浙商證券給予瀘州老窖買入評級

每經(jīng)AI快訊，浙商證券08月28日發(fā)布研報稱，給予瀘州老窖（000568.SZ，最新價：224.7元）買入評級。評級理由主要包括：1）產(chǎn)品方面：公司持續(xù)聚焦“雙品牌、三品系、大單品”戰(zhàn)略；2）市場方面：基地市場以穩(wěn)為主，新市場東進(jìn)；3）渠道方面：傳統(tǒng)市場新興渠道雙輪渠道，數(shù)字化賦能；4）財務(wù)方面：Q2結(jié)構(gòu)略降使得毛利率環(huán)比下降，費(fèi)用管控優(yōu)秀推升凈利率；5）預(yù)收方面：經(jīng)銷商CR5進(jìn)一步下降，合同負(fù)債同比環(huán)比提升；6）展望：22Q3有望延續(xù)高增，量價齊升疊加全國化加速，凈利率有望持續(xù)改善。風(fēng)險提示：國內(nèi)疫情二次爆發(fā)，影響白酒整體動銷；省外擴(kuò)張情況不及預(yù)期。

AI點(diǎn)評：瀘州老窖近一個月獲得9份券商研報關(guān)注，買入8家，平均目標(biāo)價為284.2元，與最新價224.7元相比，高59.5元，目標(biāo)均價漲幅26.48%。

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(記者 蔡鼎)

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