即將迎來第三次情緒周期，你準備好了嗎？——極簡投研

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

最近幾天，電力、煤炭兩大板塊異動。電力和煤炭都屬于中期邏輯，目標是明確的，過程肯定也是曲折的。

電力的邏輯，表面上是電力結(jié)構(gòu)出現(xiàn)局部失衡，導致調(diào)峰不及時，所以，市場炒作重點，目前在發(fā)電端，加上百億基金經(jīng)理董承非對火電板塊的公開看好，進一步激發(fā)資金的追逐，透支了部分未來的預(yù)期。

實際上，電力股的邏輯包括了發(fā)電端+電力系統(tǒng)：火電的困境反轉(zhuǎn)、綠電的漲價預(yù)期、電力系統(tǒng)的升級迫切性，三個方面子邏輯，還剩電力系統(tǒng)環(huán)節(jié)目前還沒有被關(guān)注。電力系統(tǒng)的升級，就是基建，因此必然是中期的邏輯。

煤炭的中期邏輯，建立在俄烏沖突升級的基礎(chǔ)上。海外煤炭的漲價預(yù)期和國內(nèi)長協(xié)價鎖定利潤，雖然未來國內(nèi)電煤的需求量可能會見頂，但跟俄烏沖突升級比起來，后者可能更堅挺一些。

趨勢上，電力板塊和煤炭板塊正在趨勢右側(cè)，既然是右側(cè)，就有右側(cè)的交易規(guī)矩，低吸+貼近均線建倉，這樣可以避免追高被套，對心態(tài)的沖擊。

說完當前部分的熱門方向，我們再說一下正在冉冉升起的“新星”板塊——消費。

A股市值前十的白酒上市公司，已經(jīng)有7家出了中報業(yè)績，整體來看依然沒有市場預(yù)期的那么悲觀，除了一家酒企的毛利在下降外，其他6家已公布的酒企，數(shù)據(jù)都說得過去。

接下來，酒企們開始布局中秋國慶黃金周，銷售數(shù)據(jù)是不會差的。另外，消費板塊還有一個好跡象，那就是酒店旅游開始有所表現(xiàn)了，一旦這些有所表現(xiàn)，那么可能意味著市場對疫情的預(yù)期，正在往好的方面去演繹。

最后，我們再來看下情緒寶4.0的數(shù)據(jù)輸出。

對，沒錯，第三輪情緒周期正在走來。

之前在美國通脹數(shù)據(jù)的利好下，我們都以為第三輪情緒周期可能會提前，但規(guī)律總是冥冥中在發(fā)揮著作用，當我們把視野從海外轉(zhuǎn)到國內(nèi)時，經(jīng)濟增長的壓力猶存，部分短視的資金自然就坐不住了。

現(xiàn)在的情緒指數(shù)，也就是圖中藍線，已經(jīng)回到了4月份行情最艱難的區(qū)間。在悲觀者眼里，我們又到了持股體驗最難受的時候，而在我們樂觀投資者眼里，新一輪情緒周期，正在慢慢向我們走來。這里我們再復盤一下，行情演進的規(guī)律，很簡單：

【趨勢下跌——底背離——拐點放量突破——趨勢上漲——頂背離——拐點放量跌破】

目前市場已經(jīng)進入底背離階段，后面我們只需要等待均線進入右側(cè)、市場放量大漲這個信號。關(guān)于底背離的情況，我們在8月15日的時候，就觀察到了這一點。

后續(xù)行情，我們也在及時跟蹤中。【情緒底部】+【底背離】，說明市場的情緒彈簧已經(jīng)壓到了極限，快要大反彈了。

感謝各位一路走來的相互陪伴，未來我們還會經(jīng)歷各種行情，但我相信我們會越來越堅定和沉著。不出意外的話，20個交易日內(nèi)，市場就會進入5-6月份那樣的順暢窗口。

（本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風險自擔）