每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-08-22 09:13:37
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 彭水萍
投資聚焦
全球出貨量暴增,各大廠不斷發(fā)布新品,VR或迎新一輪高增長(zhǎng)
VR虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)自去年開始進(jìn)入了快車道。2021年,VR頭戴式顯示器的全球出貨量達(dá)1095萬臺(tái),突破年出貨一千萬臺(tái)的行業(yè)拐點(diǎn),今年一季度,VR頭顯保持熱銷,全球出貨量同比增長(zhǎng)了241.6%。近期關(guān)于AR/VR的消息不斷涌現(xiàn),比如創(chuàng)維數(shù)字發(fā)布Pancakexr新品牌,進(jìn)軍消費(fèi)級(jí)VR硬件市場(chǎng)。索尼關(guān)注PS VR發(fā)售,游戲是重點(diǎn)投入場(chǎng)景。蘋果MR產(chǎn)品2023年量產(chǎn),將重新定義AR/VR;華為,小米,三星等手機(jī)平臺(tái)持續(xù)布局AR/VR終端。天風(fēng)國(guó)際郭明錤預(yù)測(cè)Apple AR/MR 頭戴裝置分別在2023年,2024年,2025年銷售300萬臺(tái),800至1000萬臺(tái),1500至2000萬臺(tái),2年符合增長(zhǎng)145%,2年增長(zhǎng)6倍;
在國(guó)內(nèi),VR行業(yè)的熱度也正在逐漸提升。8月21日,國(guó)光電器發(fā)布異動(dòng)公告,截至公告披露日,公司VR設(shè)備整機(jī)業(yè)務(wù)已有正式訂單1000臺(tái)。數(shù)據(jù)顯示,2022年上半年,中國(guó)VR市場(chǎng)零售額突破8億元,同比增長(zhǎng)81%,頭戴式顯示器銷售均價(jià)由早期的千元以下拉升至1740元左右。IDC預(yù)計(jì)2022年VR硬件的出貨量將會(huì)達(dá)到1390萬臺(tái),同比增長(zhǎng)26.6%,下半年隨著疫情紓困,促消費(fèi)政策落地,VR銷量有望超預(yù)期。
點(diǎn)評(píng):從近期市場(chǎng)盤面來看,短線情緒連續(xù)強(qiáng)勢(shì)之后出現(xiàn)明顯的分化,周五更是強(qiáng)勢(shì)分歧,對(duì)于高位的新能源出現(xiàn)明顯的籌碼松動(dòng),后期資金攻擊的重點(diǎn)主要集中在高位抱團(tuán)和低位補(bǔ)漲。從盤面來看,隨著近期元宇宙的利好不斷,底部區(qū)域的消費(fèi)電子板塊迎來困境反轉(zhuǎn),尤其是在芯片大幅降價(jià)的背景下,消費(fèi)電子旺季到來,另外在AR/VR終端新品不斷發(fā)布利好的刺激之下,消費(fèi)電子板塊出現(xiàn)資金搶籌的跡象。
富春股份(300299.SZ):公司現(xiàn)階段業(yè)務(wù)從“游戲+手機(jī)”拓展至“游戲+VR”。 公司看好 VR/AR 行業(yè)的發(fā)展前景,目前公司已將 VR 游戲作為游戲業(yè)務(wù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略方向,將持續(xù)在 VR 內(nèi)容的研發(fā)投入、團(tuán)隊(duì)招募、投資并購(gòu)等方面積極進(jìn)取,打造精品 VR 游戲,努力成為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的 VR 游戲內(nèi)容提供方;在 VR 游戲上,我們覺得大 IP、社交化將成為發(fā)展趨勢(shì)之一,公司以《古劍奇譚三》MMO 為基礎(chǔ)開發(fā) VR精品也基于此。
聯(lián)合光電(300691.SZ):公司是一家集光成像、光顯示、光感知為核心技術(shù)的專業(yè)鏡頭、光電產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案提供商,公司具備pancake折疊光學(xué)鏡頭的設(shè)計(jì)能力。在激光雷達(dá)領(lǐng)域,公司通過持股20%的中山聯(lián)合光電股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)投資有研發(fā)、生產(chǎn)激光雷達(dá)及相關(guān)產(chǎn)品企業(yè)。
長(zhǎng)信科技(300088.SZ):公司持續(xù)在mini/microLED技術(shù)方面進(jìn)行研發(fā),且一直和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司進(jìn)行技術(shù)交流和聯(lián)合研發(fā)。同時(shí),公司緊抓以Quest2技術(shù)路徑和形態(tài)為主的VR頭顯發(fā)展潮流和趨勢(shì),依托在顯示模組領(lǐng)域所積累的設(shè)備、技術(shù)、工藝及人才優(yōu)勢(shì),積極為北美VR旗艦客戶提供Quest系列的VR頭顯模組產(chǎn)品,并在此基礎(chǔ)上加快研發(fā)搭載microled的高世代VR頭顯模組。
國(guó)常會(huì):新能源汽車免征購(gòu)置稅政策延至明年底 大力建設(shè)充電樁
8月18日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定延續(xù)實(shí)施新能源汽車免征車購(gòu)稅等政策,促進(jìn)大宗消費(fèi)。為擴(kuò)大消費(fèi)、培育新增長(zhǎng)點(diǎn)和促進(jìn)新能源汽車消費(fèi)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí),會(huì)議決定,對(duì)新能源汽車,將免征車購(gòu)稅政策延至明年底,繼續(xù)予以免征車船稅和消費(fèi)稅、路權(quán)、牌照等支持。建立新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)調(diào)機(jī)制,用市場(chǎng)化辦法促進(jìn)整車企業(yè)優(yōu)勝劣汰和配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展。大力建設(shè)充電樁,政策性開發(fā)性金融工具予以支持。
點(diǎn)評(píng):雖然目前各地的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策陸續(xù)松綁,但是整個(gè)地產(chǎn)行業(yè)難回巔峰了,在目前穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期的背景下,新能源汽車產(chǎn)業(yè)成了為數(shù)不多的可以帶動(dòng)居民消費(fèi),又能刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大型產(chǎn)業(yè),所以當(dāng)前對(duì)新能源汽車的免征車購(gòu)稅政策延至2023年年底,是順理成章的事情。乘聯(lián)會(huì)還發(fā)了預(yù)測(cè)數(shù)據(jù),8月新能源車銷售52萬輛,同比增長(zhǎng)108%,環(huán)比增長(zhǎng)7%,滲透率高達(dá)27.7%。上周新能源車產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)調(diào)整,在政策的支持下可能迎來修復(fù),不過小心大幅上漲后的個(gè)股利好出貨,逢低布局板塊內(nèi)的低位個(gè)股為主。
特銳德(300001.SZ) 公司建設(shè)了中國(guó)規(guī)模最大的汽車充電網(wǎng)依靠充電、放電、儲(chǔ)能技術(shù)和網(wǎng)絡(luò),引導(dǎo)用戶參與到國(guó)家電網(wǎng)的削峰填谷,同時(shí)讓新能源車充上新能源電。公司已推出充電功率達(dá)1000kW的充電設(shè)備,并已經(jīng)落地商用化應(yīng)用。公司是充電樁龍頭:擁有全球最大最先進(jìn)的充電樁平臺(tái),在建及上線運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量行業(yè)第一,子公司特來電充電樁保有量和充電量都穩(wěn)居第一
許繼電氣(000400.SZ):公司目前涉及國(guó)際業(yè)務(wù)的板塊有智能電表、智能變配電、電動(dòng)汽車智能充換電等,涉及的產(chǎn)品有智能電表、變電站保護(hù)以及充電樁等,公司歐標(biāo)充電樁樣機(jī)在海外市場(chǎng)已得到應(yīng)用。
通合科技(300491.SZ):公司自主研發(fā)、生產(chǎn)及銷售充換電站充電電源系統(tǒng)(充電樁)及其核心的充電模塊,公司為設(shè)備提供商,產(chǎn)品聚焦核心模塊,不參與投資充電樁運(yùn)營(yíng)。公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于城市公交站及國(guó)家電網(wǎng)充電站等領(lǐng)域。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
聯(lián)創(chuàng)電子(002036.SZ):8月9日,參與調(diào)研機(jī)構(gòu)共有235家,其中證券12家,銀行1家,基金98家,保險(xiǎn)8家,信托1家,QFII4家,資產(chǎn)管理公司10家,其他101家
東方財(cái)富證券:近日聯(lián)創(chuàng)電子發(fā)布了2022年半年報(bào),公司通過提高手機(jī)產(chǎn)品、車載產(chǎn)品的行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率,以沖抵消費(fèi)電子終端需求的持續(xù)疲軟。公司深耕光學(xué)領(lǐng)域,具有持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)、優(yōu)質(zhì)的客戶資源,智能汽車行業(yè)等新興賽道亦具有前瞻布局,有望受益于汽車智能化發(fā)展趨勢(shì)。我們維持原來的盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入分別為110.86、127.49、141.51億元,歸母凈利潤(rùn)分別為3.97、5.51、6.46億元,對(duì)應(yīng)EPS分別為0.37、0.52、0.61元/股,對(duì)應(yīng)PE分別為47、34、29倍,維持“增持”評(píng)級(jí)。
順絡(luò)電子(002138.SZ):8月10日參與調(diào)研機(jī)構(gòu)共有10家,其中證券3家,銀行1家,基金3家,其他3家
海通證券:公司戰(zhàn)略性布局汽車電子、儲(chǔ)能、光伏(尤其是微逆變)、大數(shù)據(jù)、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)、模塊模組等新興產(chǎn)業(yè),獲得全球各行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)認(rèn)可。新興業(yè)務(wù)中汽車電子或儲(chǔ)能專用業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼,汽車電子或儲(chǔ)能專用業(yè)務(wù)22H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.10億元,同比增長(zhǎng)63%。22H1公司管理費(fèi)用率達(dá)4.11%、研發(fā)費(fèi)用率達(dá)6.90%。公司持續(xù)增加研發(fā)投入和推動(dòng)管理變革,我們認(rèn)為這將長(zhǎng)期支撐公司新業(yè)務(wù)開拓和管理效率提升。給予23年P(guān)E估值區(qū)間23x-25x,對(duì)應(yīng)合理價(jià)值區(qū)間27.83-30.25元,維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。
券商評(píng)級(jí)
芒果超媒(300413.SZ,最新價(jià):29.54元):東方財(cái)富證券08月22日發(fā)布研報(bào)稱,給予芒果超媒增持評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)廣告業(yè)務(wù)承壓,運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)保持穩(wěn)?。?)利潤(rùn)率和費(fèi)用率基本保持平穩(wěn);3)雙平臺(tái)深度融合,不斷強(qiáng)化內(nèi)容生態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)提示:政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn);同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??;內(nèi)容成本提升;核心人才流失。芒果超媒近一個(gè)月獲得18份券商研報(bào)關(guān)注,買入13家,增持3家,平均目標(biāo)價(jià)為41元,與最新價(jià)29.54元相比,高11.46元,目標(biāo)均價(jià)漲幅38.79%。
漢鐘精機(jī)(002158.SZ,最新價(jià):26.53元):天風(fēng)證券08月21日發(fā)布題為《盈利能力提升明顯,多領(lǐng)域拓展下游需求持續(xù)旺盛》的研報(bào)稱,給予漢鐘精機(jī)買入評(píng)級(jí)。理由主要包括:1)踐行精益生產(chǎn)管理理念,降本增效提升競(jìng)爭(zhēng)力;2)拆分公司業(yè)務(wù)來看,整體發(fā)展態(tài)勢(shì)向好;3)光伏行業(yè)持續(xù)景氣,真空泵產(chǎn)品仍具備較大市場(chǎng)空間;4)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)景氣度有望持續(xù)上行,半導(dǎo)體真空泵預(yù)計(jì)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)提示:主要原材料價(jià)格波動(dòng)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、人力成本上升、全球新冠肺炎疫情等。公司近一個(gè)月獲得3份券商研報(bào)關(guān)注,買入3家。
券商評(píng)級(jí)一周速覽
8月21日,券商給予評(píng)級(jí)的個(gè)股數(shù)共有98只,獲得買入評(píng)級(jí)的個(gè)股數(shù)共有74只。在公布了目標(biāo)價(jià)格的14只個(gè)股中,按照最新收盤價(jià)計(jì)算,預(yù)期漲幅排名居前的個(gè)股是招商銀行(600036.SH)、邁瑞醫(yī)療(300760.SZ)、匠心家居(301061.SZ),預(yù)期漲幅分別是80.15%、55.44%、47.8%。
從券商對(duì)個(gè)股的關(guān)注程度來看,有24只個(gè)股獲得多家券商關(guān)注,券商關(guān)注數(shù)量排名居前的個(gè)股是邁瑞醫(yī)療(300760.SZ)、巨星農(nóng)牧(603477.SH)、德賽西威(002920.SZ)。
從券商對(duì)行業(yè)的關(guān)注度來看,券商關(guān)注個(gè)股數(shù)居前的行業(yè)分別是醫(yī)藥生物、電子、食品飲料。
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