天風(fēng)證券給予華利集團(tuán)買入評(píng)級(jí)，耐克增速領(lǐng)跑，下半年訂單穩(wěn)中有升

每經(jīng)AI快訊，天風(fēng)證券08月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予華利集團(tuán)（300979.SZ，最新價(jià)：58.96元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）主要品牌Q2銷售增速環(huán)比提升，大客戶增速持續(xù)領(lǐng)跑；2）Q2毛利率快速修復(fù)，費(fèi)控效果明顯；3）公司22H1毛利率26.3%，同減2.3pct；4）維持盈利預(yù)測(cè)，維持買入評(píng)級(jí)；5）分客戶看，客戶訂單需求仍較為旺盛，第一大客戶增速領(lǐng)跑，前五大客戶占總收入92.2%，同比有所提升；6）22H1公司銷售運(yùn)動(dòng)鞋1.15億雙，同比增長(zhǎng)13.27%；7）公司22H1毛利率26.3%，同減2.3pct；8）22H1公司歸母凈利率15.8%，同增0.03pct；9）公司費(fèi)控有效，22H1期間費(fèi)率5.3%，同減0.9pct；10）深耕原有優(yōu)質(zhì)客戶，積極拓展新客戶；11）持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)消化增量訂單，加強(qiáng)自動(dòng)化、精益化生產(chǎn)降本增效；12）繼續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品開發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，強(qiáng)化開發(fā)設(shè)計(jì)、快速交付、高品質(zhì)等優(yōu)勢(shì)；13）維持盈利預(yù)測(cè)，維持買入評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示：訂單不及預(yù)期，成本費(fèi)用增長(zhǎng)，海外疫情反復(fù)，產(chǎn)能拓展不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：華利集團(tuán)近一個(gè)月獲得27份券商研報(bào)關(guān)注，買入25家，平均目標(biāo)價(jià)為87.52元，與最新價(jià)58.96元相比，高28.56元，目標(biāo)均價(jià)漲幅48.44%。

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(記者 蔡鼎)

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