天風(fēng)證券給予華利集團買入評級，耐克增速領(lǐng)跑，下半年訂單穩(wěn)中有升

每經(jīng)AI快訊，天風(fēng)證券08月19日發(fā)布研報稱，給予華利集團（300979.SZ，最新價：58.96元）買入評級。評級理由主要包括：1）主要品牌Q2銷售增速環(huán)比提升，大客戶增速持續(xù)領(lǐng)跑；2）Q2毛利率快速修復(fù)，費控效果明顯；3）公司22H1毛利率26.3%，同減2.3pct；4）維持盈利預(yù)測，維持買入評級；5）分客戶看，客戶訂單需求仍較為旺盛，第一大客戶增速領(lǐng)跑，前五大客戶占總收入92.2%，同比有所提升；6）22H1公司銷售運動鞋1.15億雙，同比增長13.27%；7）公司22H1毛利率26.3%，同減2.3pct；8）22H1公司歸母凈利率15.8%，同增0.03pct；9）公司費控有效，22H1期間費率5.3%，同減0.9pct；10）深耕原有優(yōu)質(zhì)客戶，積極拓展新客戶；11）持續(xù)擴產(chǎn)消化增量訂單，加強自動化、精益化生產(chǎn)降本增效；12）繼續(xù)推動產(chǎn)品開發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，強化開發(fā)設(shè)計、快速交付、高品質(zhì)等優(yōu)勢；13）維持盈利預(yù)測，維持買入評級。風(fēng)險提示：訂單不及預(yù)期，成本費用增長，海外疫情反復(fù)，產(chǎn)能拓展不及預(yù)期等風(fēng)險。

AI點評：華利集團近一個月獲得27份券商研報關(guān)注，買入25家，平均目標(biāo)價為87.52元，與最新價58.96元相比，高28.56元，目標(biāo)均價漲幅48.44%。

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(記者 蔡鼎)

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