中銀證券給予平安銀行增持評級：業(yè)績持續(xù)高增，關注估值修復機會

每經AI快訊，中銀證券08月18日發(fā)布題為《業(yè)績持續(xù)高增，關注估值修復機會》的研報稱，給予平安銀行（000001.SZ，最新價：12.25元）增持評級。評級理由主要包括：1）平安銀行中報業(yè)績保持25.6%高速增長，帶動盈利能力提升，資本平穩(wěn)。目前公司2022年和2023年PB為0.66x/0.58x，估值過度反映對經濟和銀行的悲觀預期，維持；2）業(yè)績仍然高增，盈利能力提升；3）盈利貢獻仍主要來自撥備、規(guī)模和投資收益等貢獻；4）息收入和投資相關收入增長較好，手續(xù)費拖累單季度盈利增速；5）在信貸需求偏弱和寬信用市場環(huán)境下，2季度凈息差走弱；6）資產質量整體平穩(wěn)，對公不良率有所上升；7）在經濟偏弱的階段，銀行業(yè)資產質量隨之走弱。公司存量客戶基礎略弱，貸款收益率較高，持續(xù)跟蹤不良變化幅度可控，且戰(zhàn)略持續(xù)積極推進，客戶基礎不斷夯實，未來基本面或將持續(xù)提升。公司前期減值計提較高，未來兩年仍可保持較高業(yè)績增長，保證戰(zhàn)略逐步推進執(zhí)行。風險提示：經濟大幅下行，資產質量惡化超預期。

AI點評：平安銀行近一個月獲得5份券商研報關注，買入2家，增持2家，強烈推薦1家，平均目標價為32.8元，與最新價12.25元相比，高20.55元，目標均價漲幅167.76%。

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(記者 張喜威)

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