Chiplet概念大漲之后，這三大半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域還會(huì)迎來(lái)狂歡？

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

這個(gè)周末很炎熱，半導(dǎo)體競(jìng)賽更燥熱！

本周末，美國(guó)對(duì)第四代半導(dǎo)體等技術(shù)實(shí)施新出口管制的消息引起市場(chǎng)關(guān)注。美國(guó)時(shí)間8月12日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布公告，稱將四項(xiàng)“新興和基礎(chǔ)技術(shù)”納入新的出口管制。而這四項(xiàng)技術(shù)分別是：能承受高溫高電壓的第四代半導(dǎo)體材料氧化鎵和金剛石；專門用于3nm及以下芯片設(shè)計(jì)的ECAD（EDA）軟件；可用于火箭和高超音速系統(tǒng)的壓力增益燃燒技術(shù)。

根據(jù)BIS公告，對(duì)氧化鎵、金剛石以及壓力增益燃燒技術(shù)的出口管制將自今年8月15日起生效，對(duì)ECAD軟件的出口管制將在自今年8月15日起60天后生效。

值得關(guān)注的是，8月初半導(dǎo)體板塊即開啟火爆模式。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日收盤，申萬(wàn)半導(dǎo)體指數(shù)自5月6日最低點(diǎn)上漲30.46%；申萬(wàn)芯片指數(shù)漲幅超過(guò)25%。常言道“危中有機(jī)”——那么，半導(dǎo)體火爆會(huì)再延續(xù)嗎？上述政策又會(huì)給哪些細(xì)分領(lǐng)域和公司帶來(lái)機(jī)會(huì)呢？

第四代半導(dǎo)體材料——氧化鎵、金剛石

首先，氧化鎵、金剛石是第四代半導(dǎo)體材料。其中，氧化鎵是一種無(wú)機(jī)化合物，也是超寬禁帶半導(dǎo)體材料，氧化鎵超寬禁帶半導(dǎo)體材料制造的功率器件，更耐熱、更高效、成本更低、應(yīng)用范圍更廣，有望替代碳化硅和氮化鎵成為新一代半導(dǎo)體材料。生產(chǎn)氧化鎵的公司包括了三安光電、南大光電、士蘭微、中瓷電子等。

三安光電近期表現(xiàn)

南大光電近期表現(xiàn)

士蘭微近期表現(xiàn)

中瓷電子近期表現(xiàn)

而金剛石是最有應(yīng)用前景的新一代半導(dǎo)體材料之一。其熱導(dǎo)率和體材料遷移率在自然界中最高，在制作功率半導(dǎo)體器件領(lǐng)域應(yīng)用潛力巨大。目前，全球都在加緊金剛石在半導(dǎo)體領(lǐng)域的研制工作。其中，日本已成功研發(fā)超高純2英寸金剛石晶圓量產(chǎn)方法，其存儲(chǔ)能力相當(dāng)于10億張藍(lán)光光盤。隨著我國(guó)加快推動(dòng)關(guān)鍵技術(shù)突破，功能金剛石材料將由實(shí)驗(yàn)室階段向商業(yè)化轉(zhuǎn)變。

浙商證券認(rèn)為，人造金剛石不僅僅是培育鉆石，有望切入下一代半導(dǎo)體材料領(lǐng)域。目前，中兵紅箭、黃河旋風(fēng)、力量鉆石、豫金剛石供應(yīng)我國(guó)超73%高溫高壓法工業(yè)金剛石，前三家供應(yīng)約65%份額。綜合考慮擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)行業(yè)總產(chǎn)值至2025年達(dá)103億元，復(fù)合增速23%。因擴(kuò)產(chǎn)速度有限，擴(kuò)產(chǎn)受限+產(chǎn)能擠壓+需求增加，現(xiàn)有市場(chǎng)供不應(yīng)求可能導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步上漲，工業(yè)金剛石未來(lái)盈利能力有望進(jìn)一步提升。

當(dāng)前最熱板塊之一的“芯片之母”——EDA軟件

此次關(guān)注度最高的便是EDA軟件。需要一提的是，在國(guó)產(chǎn)EDA軟件廠商華大九天、廣立微分別于7月29日及8月5日登陸創(chuàng)業(yè)板后，市場(chǎng)即刮起了一輪EDA軟件炒作浪潮。那么，此次會(huì)不會(huì)又讓國(guó)產(chǎn)替代再掀激情呢？

牛眼君先從基本面來(lái)談?wù)劇DA是現(xiàn)代芯片設(shè)計(jì)必不可少的工具，是最容易被“卡脖子”的關(guān)鍵工業(yè)軟件。2018~2020年，中國(guó)EDA市場(chǎng)營(yíng)收規(guī)模增速遠(yuǎn)高于全球同期增速，但此前仍存在人員短缺等短板。而隨著國(guó)家對(duì)工業(yè)軟件尤其是EDA的重視程度日益提高、資本市場(chǎng)對(duì)EDA支持力度不斷加大，國(guó)產(chǎn)EDA廠商有望迎來(lái)快速發(fā)展。

2020年全球EDA軟件的市場(chǎng)規(guī)模約114.7億元，較2019年同比增長(zhǎng)11.6%，2012~2020年年復(fù)合增速約7.3%。EDA行業(yè)占整個(gè)集成電路行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的比例雖然較小，但其作為撬動(dòng)整個(gè)集成電路行業(yè)的杠桿，以一百億美元左右的全球市場(chǎng)規(guī)模，支撐和影響著數(shù)千億美元的集成電路行業(yè)。

在中國(guó)EDA市場(chǎng)，華大九天、概倫電子和廣立微在產(chǎn)品層面，還未如國(guó)際巨頭Synopsys、Cadence和西門子EDA一樣實(shí)現(xiàn)EDA全流程、全細(xì)分領(lǐng)域的覆蓋；市場(chǎng)份額方面，2020年中國(guó)EDA市場(chǎng)規(guī)模約93.1億元，同比增長(zhǎng)27.7%，國(guó)內(nèi)廠商市占率約7.3%。

華大九天登陸創(chuàng)業(yè)板后表現(xiàn)

廣立微登陸創(chuàng)業(yè)板后表現(xiàn)

東吳證券表示，EDA工具鏈較長(zhǎng)，相比于已完成全領(lǐng)域覆蓋的三大巨頭，國(guó)產(chǎn)EDA剛剛起步，分別從不同領(lǐng)域切入，主要提供部分領(lǐng)域全流程或工具產(chǎn)品，未來(lái)替代空間廣闊。建議關(guān)注產(chǎn)品各有特色、正在逐步替代海外產(chǎn)品四家EDA公司，分別是能提供模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具的華大九天、專注于器件建模和電路仿真的概倫電子、專注于芯片成品率提升和電性測(cè)試快速監(jiān)控技術(shù)的廣立微以及思爾芯（還未上市）。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_500973714