震蕩市投資能力迎考驗 華安基金均衡成長“尖子生”王斌業(yè)績持續(xù)領(lǐng)跑同類

今年以來，A股持續(xù)處于震蕩模式，無疑給基金的投資運(yùn)作帶來不小的考驗，但投資管理能力出色的基金經(jīng)理仍能為投資者創(chuàng)造可觀的中長期回報，華安基金的均衡成長“尖子生”王斌便是其中的優(yōu)秀代表，其管理超過1年的產(chǎn)品都領(lǐng)跑同類。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，王斌管理的華安安信消費(fèi)服務(wù)A近2年、近3年、近5年收益率均位居同類第1，近1年排名同類第2，且獲得三年期、五年期“五星”好評。華安聚嘉精選A、華安精致生活A(yù)近1年業(yè)績分別排名同類前2%、前7%，領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。

具體到產(chǎn)品業(yè)績，3只產(chǎn)品在不同階段都大幅跑贏同期業(yè)績比較基準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)顯著超額收益?；鸲ㄆ趫蟾骘@示，截至6月30日，華安安信消費(fèi)服務(wù)A近1年、近3年、近5年收益率分別為18.10%、197.29%、270.07%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率-24.32%、22.15%、39.99%，斬獲超額收益42.42%、175.14%、230.08%；華安聚嘉精選A、華安精致生活A(yù)近1年收益率為35.30%、27.54%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率-11.07%、-11.07%，超額收益46.37%、38.61%。

投資成績持續(xù)優(yōu)異，王斌是如何做投資的？翻看其投資履歷，王斌自2011年7月應(yīng)屆加入華安基金，從研究制造業(yè)起步，后深度跟蹤汽車、家電、建筑等行業(yè)，并制造組組長、消費(fèi)組組長。從過往輪換過的不同行業(yè)中，王斌積累了對于宏觀周期的認(rèn)識和把握，對消費(fèi)的理解從產(chǎn)業(yè)鏈的上游到下游都有覆蓋。在7年研究和超3年投資的全方位歷練后，迄今王斌已經(jīng)成長為一位以“消費(fèi)+制造”為核心能力圈、多賽道分散布局的“全天候均衡型基金經(jīng)理”，對于不同風(fēng)格市場的適應(yīng)能力較強(qiáng)。

實(shí)際投資中，王斌偏好均衡成長，在他看來，投資的核心是每個人對自己所認(rèn)知世界的投射，所以他始終堅持價值投資理念，并將自己的投資體系概括為“尋找被低估的成長性行業(yè)和公司”，主張從“時間”和“空間”兩個維度來看成長性。其中，時間維度代表一個公司持續(xù)成長的時間比其他公司更長，這些公司通常能夠在較長的時間周期中維持比較高的ROE，保持比較長時間的成長性；空間維度代表一個公司有比較大的想象空間，雖然該公司歷史回報率相對平庸，但通過公司自身的努力或者外部環(huán)境的變化，能出現(xiàn)一個快速提升ROE的過程。

在構(gòu)建組合時，王斌較為關(guān)注資產(chǎn)之間的非相關(guān)性，會通過多種角度降低組合內(nèi)資產(chǎn)的相關(guān)性，以控制波動和回撤，為持有人提供更優(yōu)的投資體驗。具體來看，主要從三方面入手：首先整體注重組合內(nèi)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、投資邏輯的相關(guān)性，保持在同一相關(guān)性上不做過度的風(fēng)險暴露；其次行業(yè)內(nèi)部保持較低的個股集中度，以分散同一行業(yè)內(nèi)的個股風(fēng)險；最后在個股所處周期的布局上，保持基本面左側(cè)和基本面右側(cè)的周期非相關(guān)性，組合內(nèi)個股布局以右側(cè)為主、左側(cè)為輔。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，華安安信消費(fèi)服務(wù)A由王斌接管以來，期間最大回撤為-23.05%，遠(yuǎn)優(yōu)于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)-43.72%的最大回撤表現(xiàn)。

據(jù)悉，王斌將于8月15日帶來全新力作——華安優(yōu)嘉精選（A類：016021，C類：016022），該基金股票倉位占比60%-95%，可在A股、港股市場深挖“中國制造+中國消費(fèi)”。眾所周知，中國是世界上最大的制造國，也是第二大消費(fèi)國家，制造和消費(fèi)天然是中國經(jīng)濟(jì)的兩張名片，蘊(yùn)藏著豐富的投資機(jī)會。在當(dāng)下震蕩行情，不知道該如何布局的投資者不妨關(guān)注這只由均衡成長“尖子生”管理的新產(chǎn)品。

根據(jù)基金年報、季報數(shù)據(jù)，截至2022年6月30日，王斌目前管理基金業(yè)績?nèi)缦拢?/span>

華安安信消費(fèi)服務(wù)A成立日2013/5/23，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)收益率。2013年、2014年-2021年、2022年上半年歷年業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為-4.45%（2.00%）、4.69%（22.10%）、62.96%（23.92%）、-2.69%（-11.85%）、8.10%（25.55%）、-22.28%（-23.03%）、76.75%（41.83%）、88.91%（49.30%）、38.64%（-13.40%）、-7.57%（-11.82%）。歷任基金經(jīng)理：陳俏宇(2013.05.23-2015.06.18)、蔣璆(2015.06.16-2016.09.21)、饒曉鵬(2015.09.07-2020.05.25)、王斌(2018.10.31-至今)。

華安聚嘉精選混合A成立日2021/3/19，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*65%+中債綜合全價指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*15%。2021年、2022年上半年業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為46.70%（-2.34%）、-0.97%（-7.22%）。歷任基金經(jīng)理：王斌(2021.03.19-至今)。

華安匯嘉精選A成立日2020/10/30，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*75%+中債綜合全價指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)*5%。2020年、2021年、2022年上半年歷史業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）3.41%（6.05%）、11.73%（-0.97%）、-7.87%（-7.51%）。歷任基金經(jīng)理：崔瑩（2020.10.30-2022.01.26）、王斌（2022.01.26-至今）。

華安精致生活A(yù)成立日2021/3/9，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率×65%＋中證港股通綜合指數(shù)收益率×15%＋中債綜合全價指數(shù)收益率×20%，2021年、2022年上半年業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為37.10%（-1.15%）、-3.16%（-7.22%）。歷任基金經(jīng)理：王斌(2021.03.09-至今)。

風(fēng)險提示：基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；甬a(chǎn)品收益存在波動風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，詳情請認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。