道達投資手記：半導(dǎo)體下午最靚 與賽道股炒作不同

昨天，達哥注意到，網(wǎng)傳多位基金經(jīng)理因場外期權(quán)被查，但截至目前尚無基金公司公開回應(yīng)此事。不過，從昨天的市場表現(xiàn)來看，幾只主要指數(shù)和相關(guān)個股還是挺穩(wěn)定，這個傳言對股市的影響也沒多大。

話又說回來，之前由于機制不健全，可能是有產(chǎn)品存在盲區(qū)，但隨著整個市場金融大數(shù)據(jù)監(jiān)管的普及，想要鉆空子，幾乎不太可能。

煤炭板塊連續(xù)兩天走強

昨天的大盤很有意思，漲幅和成交金額都和前天非常接近，但整體賺錢效應(yīng)就沒前天那么好了，滬深兩市個股的漲跌幅中位數(shù)為下跌0.08%，這從側(cè)面也說明了市場有部分資金是謹(jǐn)慎的。

截至收盤，滬指漲0.32%，報3247.43點，錄得“四連陽”，成交額達3914億元；深成指漲0.24%，報12331.09點，成交額達5616億元；創(chuàng)指漲0.71%，報2694.80點，成交額達2117億元。

從盤面上看，Chiplet概念、光伏、煤炭板塊漲幅居前，養(yǎng)殖、新冠治療、中藥板塊跌幅居前。

昨天是新能源和科技股“互卷”的一天。早盤半導(dǎo)體繼續(xù)回調(diào)，新能源、機器人“凸凸凸”地往上沖；下午正好反過來，新能源、機器人等板塊一部分個股跳水，半導(dǎo)體則快速反彈。資金就是在這些近期的熱點賽道中來回輪動，就是輪不到一些低位的權(quán)重股。

煤炭板塊連續(xù)兩天走強，主要是受歐盟對俄煤禁令即將生效消息的影響。其實我國進口煤炭占比很小，消息的影響并不太大。從板塊指數(shù)來看，昨天再度收復(fù)多條均線，中長線上升趨勢得到維持，但再漲的話就要碰到壓力了，追高要謹(jǐn)慎。

先進封裝概念午后拉升，Chiplet方案會采用2.5D封裝、3D封裝、MCM封裝等形式對芯片進行先進封裝，在制程不變的情況下提高性能。此概念遭市場炒作，由于這個概念板塊剛出來，看板塊指數(shù)沒有參考性，直接看半導(dǎo)體板塊就好了。從走勢上看，不排除還會有高點出現(xiàn)，但一些漲幅過大的品種還是不要追了。

尤其是下午的盤面，半導(dǎo)體是最靚的仔，可以從美國芯片法案即將落地的角度來思考這個事情，至于后市還會不會刺激半導(dǎo)體板塊，其實很難說。昨天尾盤搶先手的資金，謹(jǐn)慎對待。

對于半導(dǎo)體板塊，達哥比較憂慮的是，到目前為止，這個板塊都沒有真正出現(xiàn)一個有一定體量的核心機構(gòu)大票去引導(dǎo)，帶頭的就只有大港股份，這跟之前新能源賽道的炒作完全不同。有些個股確實在龍虎榜上也能看到機構(gòu)，但體量畢竟有限。

目前市場可能出現(xiàn)變盤

綜合昨天的盤面情況來看，達哥覺得要點主要有以下幾個：

首先，上證指數(shù)“四連陽”后，很可能會出現(xiàn)變盤的情況。在不經(jīng)意間，上證指數(shù)已經(jīng)走出了“四連陽”，屬于穩(wěn)步上揚型，而且也不套人，下午盤中指數(shù)有一波調(diào)整，但再度被拉起，說明承接盤還行。

從最近兩個交易日的情況來看，屬于穩(wěn)步蓄勢的結(jié)構(gòu)。如果后面調(diào)整下不去的話，不排除有出現(xiàn)加速的可能。一般來說，這種穩(wěn)量小碎步的上行，有可能會出現(xiàn)放量加速。

按照上周五市場的情況，以及最近板塊輪動的節(jié)奏，指數(shù)要向上加速的話，不排除會有藍籌權(quán)重出來帶一下，來給題材搭臺。當(dāng)然，止損位也得定好才行。

其次，半導(dǎo)體想和新能源爭奪市場熱點，不能僅僅依靠半導(dǎo)體這一個板塊。從盤面看，這兩個方向是互相拆臺的節(jié)奏。半導(dǎo)體要想吸引足夠的關(guān)注度，不能僅僅依靠它自己，因為這個板塊的體量在那擺著，遠(yuǎn)比不上賽道股。因此就需要半導(dǎo)體能夠帶動整個科技板塊走強，如此才有跟新能源賽道的一戰(zhàn)之力。

最后，依然是要注意操作節(jié)奏。現(xiàn)在市場的格局就是指數(shù)震蕩，資金在幾個板塊內(nèi)輪漲，最重要的就是要控制節(jié)奏。如果有朋友對市場情緒把握不好，最好等待強勢板塊的低吸機會，不要去追漲。

盤中大漲后注意了結(jié)一部分，并再度尋找調(diào)整中的強勢板塊，這是順應(yīng)輪漲行情的操作模式。而隨著市場資金越來越多地跟隨這種模式，板塊的輪動也會加速。一旦板塊的輪動變成了日內(nèi)輪動，隔日就無法獲利，就要小心風(fēng)險了。

（張道達）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。