鄭眼看盤 | 股指平平，芯片股一枝獨秀

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 彭水萍

本周A股先跌后漲，全周主板稍弱，雙創(chuàng)稍強，最終股指整體上差不多走平。上證綜指全周共跌0.81%至3227.03點，深綜指周跌0.70%至2166.01點。“雙創(chuàng)”股指相對強些，創(chuàng)業(yè)板綜指全周小漲0.37%，科創(chuàng)50指數(shù)罕見大漲6.28%。

最近的確有相對較多的科創(chuàng)板股票表現(xiàn)強于創(chuàng)業(yè)板，所以科創(chuàng)板股指的表現(xiàn)就比較好。此外，雙創(chuàng)中權(quán)重股表現(xiàn)也是股指分化重要原因之一。本周科創(chuàng)板第一權(quán)重股中芯國際（SH688981，股價44.34元，市值3504億元）大漲了10.60%，但創(chuàng)業(yè)板的寧德時代（SZ300750，股價505.65元，市值12341億元）卻跌去了0.58%。上述這個寧德時代權(quán)重驚人，該股市值是創(chuàng)業(yè)板市值第二名邁瑞醫(yī)療的三倍多，若寧德時代一時間漲不動，在多數(shù)情況下創(chuàng)業(yè)板的股指也難有表現(xiàn)。

中芯國際等芯片類股是本周表現(xiàn)最靚麗的板塊，上漲原因比較錯綜復(fù)雜。除了芯片類公司業(yè)績增速相對較快之外，也與最近芯片行業(yè)國際競爭消息趨于嚴(yán)苛相關(guān)，因這刺激了“國產(chǎn)替代”市場預(yù)期發(fā)酵。這種市場情緒在最近上市的華大九天（SZ301269，股價126元，市值684.1億元）表現(xiàn)中顯得特別明顯，該股本周三起的表現(xiàn)令人瞠目結(jié)舌，其走勢一如脫韁野馬，僅僅三天就漲了58%。

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軍工板塊是另一受人關(guān)注板塊，該板塊表現(xiàn)與地緣局勢密切相關(guān)，但短線博弈成份似乎就顯得更高，軍工股在本周稍早強勢表現(xiàn)，但隨著相關(guān)消息漸漸明朗，該板塊便出現(xiàn)了顯著回吐。接下來軍工股還可能反復(fù)受到關(guān)注與炒作，只是我感覺多半會呈現(xiàn)階段性炒作特征，持續(xù)性有可能不如芯片股。

芯片技術(shù)無疑是一國終極競爭力所在，是強國艱難征程上絕對繞不過去的坎。只有當(dāng)我們在終極競爭力上能取得顯著進展時，想發(fā)展包括軍工在內(nèi)的任何行業(yè)都會容易得多。

不過，在看好芯片類股的同時，投資者也得注意節(jié)奏，不能追得過急。個人感覺芯片股再漲些就可能進入分化，屆時可能只有少數(shù)業(yè)績增速的確過硬的品種還能走強，而僅憑情緒刺激的品種一旦進入短期回調(diào)，幅度也可能較大。

國際金融市場發(fā)生些重大事項，這主要是美聯(lián)儲加息預(yù)期陡然強化，而導(dǎo)火索是上周五晚間美國公布的7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期。美國公布7月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)52.8萬人，是預(yù)期25萬的兩倍，失業(yè)率則由3.6%降至3.5%，追平了最近50年來最優(yōu)水平。美聯(lián)儲9月份定然會加息，上周稍早時市場中多數(shù)人相信會加息50基點，可上述這份就業(yè)報告公布后，相信會加息75基點的人已占據(jù)多數(shù)了。

下周我國有較多經(jīng)濟指標(biāo)公布，建議投資者多多關(guān)注周三公布的CPI數(shù)據(jù)，這是揣摩我們央行后續(xù)動向的極重要指標(biāo)之一。近期有些經(jīng)濟學(xué)家猜測中國7月CPI將有所走高，投資者對此也應(yīng)有些戒心。

另一個焦點應(yīng)是國內(nèi)疫情，尤其是正趨向嚴(yán)重的三亞疫情，因這極可能對相關(guān)旅游、酒店、航空等相關(guān)個股構(gòu)成沉重壓力。投資者若持有相關(guān)的旅游酒店等受累品種，個人覺得并不一定就得大量拋售，頂多是短線注意稍稍控制下倉位，因這類個股已消化掉了大部分負面因素。

大盤方面，個人猜測下周大盤或以震蕩橫盤為主。市場需要些時間來反映國內(nèi)外經(jīng)濟指標(biāo)，也需要些時間消化越來越密集的中期報表。另外還有極重要的一點是：市場需要些時間來觀察國際關(guān)系及相關(guān)政策的變化。

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