暴漲行情在新規(guī)實(shí)施首日落幕 兩只轉(zhuǎn)債披露龍虎榜信息

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 趙云    

8月1日，可轉(zhuǎn)換交易實(shí)施細(xì)則正式實(shí)施。從收盤表現(xiàn)來看，之前的暴漲行情正式落幕，因為新規(guī)明確可轉(zhuǎn)債20%的漲跌幅限制。截至收盤，藍(lán)曉轉(zhuǎn)債上漲15.53%，永東轉(zhuǎn)2上漲20%，兩只轉(zhuǎn)債因為大幅上漲首次披露了龍虎榜席位。從上榜的營業(yè)部來看，華寶證券上海東大名路營業(yè)部、華鑫證券上海分公司、東方證券上海靜安區(qū)延平路營業(yè)部三家營業(yè)部同時出現(xiàn)。

對此，有私募人士表示，新規(guī)抑制可轉(zhuǎn)債中價格操縱行為，降低了可轉(zhuǎn)債過度炒作空間，使可轉(zhuǎn)債回歸基本面投資。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

轉(zhuǎn)債漲跌幅限制為20%

可轉(zhuǎn)換交易實(shí)施細(xì)則正式實(shí)施，可轉(zhuǎn)債漲跌幅限制為20%，這也使得8月1日可轉(zhuǎn)債市場風(fēng)平浪靜。14只可轉(zhuǎn)債漲幅超5%，其中只有3只轉(zhuǎn)債漲幅超10%，包括永東轉(zhuǎn)2強(qiáng)勢20%漲停，藍(lán)曉轉(zhuǎn)債收盤上漲15.53%，中大轉(zhuǎn)債上漲11.62%。

值得注意的是，和之前可轉(zhuǎn)債被市場游資超過，脫離正股上漲的情況不同，8月1日可轉(zhuǎn)債的上漲和正股同步，比如藍(lán)曉轉(zhuǎn)債正股藍(lán)曉科技8月1日20%漲停，永東股份10%漲停。

8月1日漲幅靠前的兩只轉(zhuǎn)債首次發(fā)布了龍虎榜信息。上交所披露的信息顯示，藍(lán)曉轉(zhuǎn)債8月1日因為日價格漲幅達(dá)到15.53%而披露了龍虎榜。數(shù)據(jù)顯示，8月1日藍(lán)曉轉(zhuǎn)債成交金額63.71億元，從席位來看，華寶證券上海東大名路營業(yè)部以買賣6.84億元位居龍虎榜第一位，其次是華鑫證券上海分公司——這也是市場上著名的量化交易高頻營業(yè)部。中泰證券上海建國中路營業(yè)部位居第三。東方證券上海靜安區(qū)延平路營業(yè)部位居第四。華鑫證券長沙茶子山路營業(yè)部位居第五。

藍(lán)曉轉(zhuǎn)債的正股藍(lán)曉科技8月1日強(qiáng)勢20%漲停，盤后龍虎榜數(shù)據(jù)來看，買二買三均是機(jī)構(gòu)席位。此外，永東轉(zhuǎn)2盤中漲停，收盤上漲20%。從龍虎榜席位來看，華鑫證券上海分公司以買賣2.94億元的金額位居龍虎榜第一，位居第二的是華寶證券上海東大名路營業(yè)部，位居第三的是東方證券上海靜安區(qū)延平路營業(yè)部，位居第四的是中泰證券北京大望路，位居第五的是安信證券梅州新中路營業(yè)部。正股永東股份強(qiáng)勢漲停，收盤上漲10%。

深圳巨澤投資董事長馬澄在微信中告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，可轉(zhuǎn)債8月1日表現(xiàn)溫和，和近期大盤的整體調(diào)整、盤面降溫有關(guān)。當(dāng)然更為直接的原因，正是近期監(jiān)管層針對可轉(zhuǎn)債過度炒作所出臺的相關(guān)規(guī)定，這些規(guī)定明顯提高了可轉(zhuǎn)債投資的門檻，使得可轉(zhuǎn)債資金流受到一定限制。

大肉行情不會再出現(xiàn)？

隨著可轉(zhuǎn)債市場不斷發(fā)展壯大，此前可轉(zhuǎn)債有明顯的過度投機(jī)炒作現(xiàn)象。監(jiān)管機(jī)構(gòu)則不斷完善交易制度，并在近期發(fā)布了可轉(zhuǎn)債新規(guī)，這也意味著此前永吉轉(zhuǎn)債那種首日暴漲276%的大肉行情不會再有。

8月1日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者收到了券商發(fā)來的提示消息：《上海、深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實(shí)施細(xì)則》及上交所《關(guān)于調(diào)整可轉(zhuǎn)換公司債券交易經(jīng)手費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》將于8月1日起施行。首先是明確漲跌幅限制，有效價格申報范圍、盤中臨時停牌機(jī)制。其次是加強(qiáng)了交易信息的披露，明確價格異常波動及嚴(yán)重異常波動的標(biāo)準(zhǔn)及核查披露要求。第三是加強(qiáng)交易監(jiān)管，進(jìn)一步明確了異常交易行為的監(jiān)控。第四是在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標(biāo)識，充分提示風(fēng)險。

另外，滬市可轉(zhuǎn)債現(xiàn)券交易經(jīng)手費(fèi)由按成交金額的0.0001%雙向收取，調(diào)整為按成交金額的0.004%雙向收取，與深市可轉(zhuǎn)債一致，由于經(jīng)手費(fèi)在傭金中一并收取，交易成本可能有所提升。

對此，盈峰資本在微信中告訴記者，可轉(zhuǎn)債新規(guī)可有效抑制高溢價率轉(zhuǎn)債的炒作行為，降低可轉(zhuǎn)債的溢價水平，一方面可以降低投資可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險；另外一方面溢價率降低可以有更多優(yōu)秀的轉(zhuǎn)債納入投資范圍。

此外新規(guī)還優(yōu)化了贖回、回售實(shí)施期限。規(guī)定可轉(zhuǎn)債贖回條件觸發(fā)日與贖回日的間隔期限應(yīng)不少于15個交易日且不超過30個交易日，并在停止交易后為投資者留出3個交易日的轉(zhuǎn)股時間，幫助投資者減少不必要損失。

8月1日記者也接到了券商客戶經(jīng)理發(fā)來的提示信息：同和轉(zhuǎn)債贖回距離登記還有10天，券商提示投資者不要錯過贖回期。換句話說，8月14日之前要把同和轉(zhuǎn)債賣出來，過了這個時間就會強(qiáng)制贖回，很可能發(fā)生虧損。

排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊在微信中告訴記者，滬深交易所可轉(zhuǎn)換交易實(shí)施細(xì)則正式實(shí)施，增加了對漲跌幅的限制，提高了新投資者的門檻，以及增加了對交易信息尤其是異常信息的披露等方面的相關(guān)制度，有效地降低可轉(zhuǎn)債的波動狀況，抑制可轉(zhuǎn)債中價格操縱的行為，降低了近期可轉(zhuǎn)債過度炒作的現(xiàn)象，很好地保護(hù)投資者利益，使可轉(zhuǎn)債回歸基本面投資，降低炒作空間。

封面圖片來源：視覺中國