大盤要選擇方向了！下周如何應(yīng)對(duì)？——道達(dá)對(duì)話牛博士

來源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 本周，市場(chǎng)給人的整體感覺幾乎就是前一周的翻版——沖高回落。而如果把這兩周上證指數(shù)的節(jié)奏連在一起來看，就是一個(gè)非常清晰的對(duì)稱式箱體震蕩結(jié)構(gòu)，比較符合七月中旬我們對(duì)市場(chǎng)的預(yù)判。 同時(shí)，本周也是A股7月的最后一個(gè)交易周，全月滬指下跌4.28%，深成指下跌4.88%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌4.99%。當(dāng)然，相比5月、6月的反彈力度，這點(diǎn)回調(diào)并不多，但卻讓不少人很難受。畢竟極端分化行情，賺錢效應(yīng)只存在于幾個(gè)板塊中，小盤股強(qiáng)于大盤股。 市場(chǎng)震蕩究竟何時(shí)結(jié)束？該如何應(yīng)對(duì)這樣的市場(chǎng)？今天，牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開討論。 牛博士：達(dá)哥，你好，近期A股震蕩的行情把不少人折騰得夠嗆，甚至信心受到影響，這樣的震蕩行情何時(shí)能夠結(jié)束？又該如何應(yīng)對(duì)？ 道達(dá)：應(yīng)該說，上證指數(shù)7月份以來的調(diào)整，符合我們的預(yù)判，尤其是七月中旬，達(dá)哥對(duì)于上證指數(shù)接下來可能展開的區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)也做了詳細(xì)的推演。從目前來說，這個(gè)推演算是驗(yàn)證了。 當(dāng)時(shí)，提出的應(yīng)對(duì)策略是嚴(yán)格控制小倉位，緊跟主線，區(qū)間震蕩下沿當(dāng)機(jī)會(huì)看待，上沿則選擇高拋，這些都是之前說過的。到目前為止，這個(gè)策略還是非常實(shí)用的。只要市場(chǎng)調(diào)整以來倉位控制得合理，跑贏市場(chǎng)的概率并不低。 不過，隨著上證指數(shù)震蕩時(shí)間的拉長(zhǎng)，策略也需要做出相應(yīng)的調(diào)整。把本周的上證指數(shù)和前一周的上證指數(shù)連在一起看，構(gòu)建了一個(gè)非常對(duì)稱的箱體震蕩結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格來說，這個(gè)震蕩是略微弱勢(shì)的，具體可以參照歷史的走勢(shì)。 上證指數(shù)要想打破當(dāng)前的震蕩格局，向上不僅得攻出力度，還得回踩確認(rèn)這個(gè)箱體才行；向下則可能相對(duì)容易一些。所以，整體來看上證指數(shù)的形態(tài)對(duì)空方是有利的，這也不是說指數(shù)就要下跌多少的意思。在操作上，完全可以等市場(chǎng)做出選擇，然后跟隨即可。 至于說震蕩行情何時(shí)結(jié)束，達(dá)哥也不能肯定，按照我對(duì)上證指數(shù)歷史走勢(shì)的總結(jié)，應(yīng)該說目前上證指數(shù)已經(jīng)具備了選擇方向的能力，最快可能是下周；向下若創(chuàng)出近期新低并且出現(xiàn)止跌，是可以當(dāng)作機(jī)會(huì)對(duì)待的。當(dāng)然，上證指數(shù)也完全可以選擇繼續(xù)箱體震蕩的方式，那么我們的策略就不會(huì)變，只是震蕩的時(shí)間越長(zhǎng)，就越需要小心。 短期來看，就各個(gè)行情軟件的默認(rèn)均線來看，上證指數(shù)目前位置的下方僅剩下一條60日均線。這條均線的支撐大家都看得到，一般大家都看得到的支撐，要么沒碰到就拉起來，要么就是要砸穿一下。 從周五滬指放量下跌的情況來看，雖然沒跌穿，但跌穿的概率也不低，這是需要做好準(zhǔn)備的。至于砸穿后怎么走，其實(shí)才是需要重點(diǎn)研究的。重點(diǎn)關(guān)注是否會(huì)出現(xiàn)止跌信號(hào)，同時(shí)也可以結(jié)合個(gè)股情緒觀察是否達(dá)到情緒冰點(diǎn)。如果達(dá)到情緒冰點(diǎn)，那么一般都會(huì)有反彈。 從更長(zhǎng)的周期來說，7月市場(chǎng)基本是震蕩調(diào)整的節(jié)奏，接下來的8月很可能會(huì)有一個(gè)反彈。8月行情，可能類似于5月份那種步步為營(yíng)的節(jié)奏，一輪震蕩蓄勢(shì)之后選擇方向，再放量反擊然后結(jié)束戰(zhàn)斗。 那么，這必然需要確定新的炒作主線，是我們關(guān)注的重點(diǎn)。我們不需要去預(yù)判大盤漲多少，我們需要做的是維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的行情下，新的預(yù)期炒作風(fēng)口在哪里？這才是重點(diǎn)，從中挖掘潛力品種，波段博弈。 只有集中在主線上，才可以重個(gè)股輕指數(shù)。在大盤方向沒有確定之前，建議大家還是老老實(shí)實(shí)控制好倉位，不要盲目的看漲做多，不要激進(jìn)和僥幸。 牛博士：既然說到了潛在主線，達(dá)哥有潛在的關(guān)注品種嗎？或者說有哪些思考的方向？ 道達(dá)：市場(chǎng)運(yùn)行到現(xiàn)在，大家應(yīng)該都是同樣的感受，資金仍然集中在新能源賽道中。即便是本周強(qiáng)勢(shì)的工業(yè)金屬板塊，內(nèi)部也在分化，漲得好的個(gè)股仍然是和新能源密切相關(guān)。其他板塊比如消費(fèi)、科技等，確實(shí)想嘗試打破這樣的格局，但都是一日游，沒有顯示出持續(xù)性。 這說明市場(chǎng)和前幾周沒有差異，賺錢效應(yīng)仍然以賽道股為主，只能去挖掘相關(guān)的外延題材。比較有新意的是自動(dòng)化設(shè)備或者說是機(jī)器人板塊，說是新意也只是相對(duì)而言的，和新能源關(guān)系并不大，但這也算是市場(chǎng)上個(gè)月的老題材。目前這個(gè)方向已經(jīng)走出趨勢(shì)，可以繼續(xù)挖掘機(jī)會(huì)。 整體來說，以新能源為主賽道的市場(chǎng)風(fēng)格沒有改變。潛在的關(guān)注品種，達(dá)哥也只能從走勢(shì)結(jié)構(gòu)上說，以強(qiáng)勢(shì)箱體結(jié)構(gòu)來對(duì)抗上證指數(shù)7月份調(diào)整的板塊，都是可以在當(dāng)中尋找機(jī)會(huì)的。另外，小盤股最近走得非常不錯(cuò)，中證1000指數(shù)在本周還創(chuàng)出了新高。 相比較來看，上證50指數(shù)就顯得非常弱了，基本跌去了4月27日以來這輪反彈一大半的漲幅；滬深300指數(shù)略好一些，但近期也跌去了反彈一半的漲幅。一般來說，這種大小風(fēng)格的極端背離，都會(huì)有修復(fù)。所以，接下來或者說下周，會(huì)有一個(gè)非常有意思的看點(diǎn)，蹺蹺板效應(yīng)很可能會(huì)短期扭轉(zhuǎn)一下。 這也和上證指數(shù)密切相關(guān)，上證指數(shù)要出現(xiàn)止跌修復(fù)，一種比較不錯(cuò)的選擇就是中證1000指數(shù)在這里調(diào)整一下，權(quán)重可以穩(wěn)一穩(wěn)并搭個(gè)舞臺(tái)，為了讓后續(xù)題材能夠更好地唱戲。 牛博士：本周五以來，有幾個(gè)重要的消息：證監(jiān)會(huì)會(huì)議強(qiáng)調(diào)扎實(shí)推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革、7月份中國(guó)制造業(yè)PMI為49%、中國(guó)首屆算力大會(huì)舉行等。該如何解讀？ 道達(dá)：證監(jiān)會(huì)召開2022年系統(tǒng)年中監(jiān)管工作會(huì)議暨巡視整改常態(tài)化長(zhǎng)效化動(dòng)員部署會(huì)議，易會(huì)滿作了工作報(bào)告，明確了下半年A股的改革任務(wù)，包括了7個(gè)重點(diǎn)方面。對(duì)于大家關(guān)心的注冊(cè)制、新股發(fā)行等都有了最新表態(tài)。 “扎實(shí)推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革”，之前的表述是穩(wěn)步推進(jìn)，現(xiàn)在是扎實(shí)推進(jìn)，一詞之差?！扒袑?shí)維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展”，是監(jiān)管層穩(wěn)定預(yù)期的表述。 總之，證監(jiān)會(huì)此次會(huì)議的關(guān)鍵字就是“穩(wěn)”。對(duì)A股來說，我們也要降低預(yù)期，因?yàn)樵隽抠Y金有限，也別指望牛市馬上就來了，先好好活下去再說。 中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI為49%，位于臨界點(diǎn)以下，制造業(yè)景氣水平有所回落，預(yù)期50.4%，前值50.2%。7月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為53.8%，比上月下降0.9個(gè)百分點(diǎn)，仍位于擴(kuò)張區(qū)間，非制造業(yè)連續(xù)兩個(gè)月恢復(fù)性增長(zhǎng)。 7月的制造業(yè)PMI有所回落，重回榮枯線以下，數(shù)據(jù)不算太好，未來的預(yù)期機(jī)會(huì)更好，那么接下來的政策扶持或?qū)⑸?jí)。在5月底出臺(tái)的33項(xiàng)措施下，數(shù)據(jù)還是回落，后續(xù)進(jìn)一步的刺激預(yù)計(jì)將會(huì)很快出臺(tái)，這種政策預(yù)期對(duì)A股來說是利好。 在中國(guó)的首屆算力大會(huì)上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈中的算力網(wǎng)絡(luò)迎來多個(gè)消息，比如中國(guó)電信高層發(fā)聲稱，算力成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的主要生產(chǎn)力，凸顯其重要性；中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)稱，算力網(wǎng)絡(luò)是未來發(fā)展的重中之重；中國(guó)工程院院士王恩東稱，算力指數(shù)每提高一個(gè)點(diǎn)，GDP將增長(zhǎng)千分之一點(diǎn)八。 受消息的刺激，算力板塊可能會(huì)有所表現(xiàn)，但關(guān)鍵還得看資金的認(rèn)可度，要形成合力才能談機(jī)會(huì)。達(dá)哥還是老觀點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)板塊位置確實(shí)不高，但很多個(gè)股的業(yè)績(jī)并不好兌現(xiàn)，而且數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊每次有消息刺激，都是題材股扛著沖，沒有大票作為旗幟標(biāo)桿，只能當(dāng)短線對(duì)待。哪天看到有IDC這類大票扛旗沖的時(shí)候，才有可能走出板塊性行情。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。