七月公募基金投資月報(bào)丨7月狂奔，最強(qiáng)產(chǎn)品近三月大漲近70%！傅鵬博等“雙十基金經(jīng)理”業(yè)績(jī)卻現(xiàn)回落

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

剛剛過(guò)去的7月，A股市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)并不給力，滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)全線調(diào)整。

然而，個(gè)股行情卻非常熱鬧，儲(chǔ)能、機(jī)器人、培育鉆石、汽車零部件等板塊成為市場(chǎng)主角。而在近期市場(chǎng)中，有一批公募產(chǎn)品的業(yè)績(jī)飆升，最強(qiáng)產(chǎn)品近三月漲幅超過(guò)70%，漲幅超過(guò)40%的產(chǎn)品數(shù)量也明顯增多。

那么，二季度以來(lái)，哪些基金經(jīng)理成為最努力的選手？哪些產(chǎn)品在大踏步向前？

股票“牛基”TOP20榜：業(yè)績(jī)爭(zhēng)奪戰(zhàn)激烈上演，三員女將表現(xiàn)搶眼

今年上半年，主動(dòng)股票型基金一度幾乎全線虧損，截至4月末，甚至只有兩只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益。不過(guò)隨著五六月市場(chǎng)的回暖，主動(dòng)股票型基金的業(yè)績(jī)也逐漸復(fù)蘇。而經(jīng)過(guò)七月市場(chǎng)的調(diào)整，這類基金的業(yè)績(jī)排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)開(kāi)始越來(lái)越激烈。

截至7月28日，主動(dòng)股票型基金排名第一為英大國(guó)企改革（上半年股基冠軍），不過(guò)其今年以來(lái)的回報(bào)略有回落，凈值漲幅15.36%；緊隨其后的是，國(guó)金量化多因子、泰達(dá)宏利新能源A，兩者年內(nèi)回報(bào)均超過(guò)10%。

有意思的是，進(jìn)入7月股票“牛基”前四的產(chǎn)品中，英大國(guó)企改革基金經(jīng)理張媛、國(guó)金量化多因子基金經(jīng)理馬芳，以及中銀證券優(yōu)勢(shì)制造基金經(jīng)理白冰洋，均為女基金經(jīng)理，這在近年來(lái)還是非常罕見(jiàn)的。

另外值得一提的是，股基近三個(gè)月凈值漲幅大幅走高。比如海富通先進(jìn)制造，近三個(gè)月凈值漲幅達(dá)到52%，也使得該產(chǎn)品成為同類基金近三月排名第一。該產(chǎn)品基金經(jīng)理呂越超目前管理三只混合型基金和一只股票型基金，管理總規(guī)模41億元，且這幾只產(chǎn)品近三個(gè)月漲幅均超過(guò)50%，而其布局方向主要在新能源產(chǎn)業(yè)鏈。

此外，泰達(dá)宏利新能源、信澳轉(zhuǎn)型創(chuàng)新、融通產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、申萬(wàn)菱信行業(yè)輪動(dòng)等產(chǎn)品，近三月也實(shí)現(xiàn)了40%以上的正收益。

再看一下被動(dòng)指數(shù)型基金的“?；?rdquo;TOP10榜，依然以煤炭、石油等資源類產(chǎn)品為主，銀行類的指數(shù)基金業(yè)績(jī)有所下滑，逐漸退出名單。取而代之的，是光伏類的指數(shù)型基金，比如光伏50ETF，近三月收益46%，今年以來(lái)取得了5%以上的收益；今年1月5日成立的銀華中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，近3個(gè)月收益也高達(dá)45%，不過(guò)由于該產(chǎn)品是今年才成立的新產(chǎn)品，所以沒(méi)有統(tǒng)計(jì)在榜單之內(nèi)。

股票“弱基”TOP20榜：虧損幅度進(jìn)一步加大，更有產(chǎn)品遭遇清盤

上個(gè)月，我們?cè)诮y(tǒng)計(jì)公募基金投資半年報(bào)時(shí)曾經(jīng)提到，今年五六月份，隨著大盤反彈，很多基金業(yè)績(jī)都明顯回升了，但仍然有部分產(chǎn)品“倒地不起”。而經(jīng)過(guò)七月份市場(chǎng)的調(diào)整，這些排名靠后的產(chǎn)品，不但業(yè)績(jī)沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)，反而虧損還進(jìn)一步加大。

其中，前海開(kāi)源價(jià)值策略、富國(guó)創(chuàng)新趨勢(shì)兩只產(chǎn)品年內(nèi)虧幅超過(guò)30%，虧損幅度進(jìn)一步加大。每經(jīng)記者注意到，上榜股票“弱基”TOP20榜的這些產(chǎn)品，以醫(yī)藥、消費(fèi)等賽道類產(chǎn)品為主，其中不乏知名基金經(jīng)理在管基金。比如去年表現(xiàn)亮眼的金鷹基金韓廣哲，他管理的金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)今年虧了36%；曾經(jīng)因向投資者道歉而出名的農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理夢(mèng)圓，她管理的農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題虧損23%；廣發(fā)基金費(fèi)逸管理的廣發(fā)瑞安精選虧了22.84%，而費(fèi)逸的妻子正是“千億頂流”中歐基金葛蘭，不過(guò)葛蘭今年的業(yè)績(jī)也欠佳——中歐醫(yī)療健康混合年內(nèi)虧了18%。

再看一下被動(dòng)指數(shù)型基金的“弱基”TOP10榜。和上個(gè)月的榜單相比，VR、消費(fèi)電子、人工智能、軟件、大數(shù)據(jù)、計(jì)算機(jī)、云計(jì)算等依然是“重災(zāi)區(qū)”，只是虧損幅度比6月末有所擴(kuò)大，業(yè)績(jī)靠后的幾只產(chǎn)品都達(dá)到了30%的虧損幅度。

值得一提的是，不論是主動(dòng)型股票基金，還是被動(dòng)指數(shù)型基金，7月各有產(chǎn)品被清盤。其中，長(zhǎng)盛多因子策略優(yōu)選于7月14日清盤，建信物聯(lián)網(wǎng)ETF已經(jīng)終止；此外，易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)ETF也發(fā)布公告稱，截至2022年7月14日，基金已連續(xù)47個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，若截至2022年7月19日日終，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，則觸發(fā)《基金合同》規(guī)定的終止情形，《基金合同》應(yīng)當(dāng)終止，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、《基金合同》等規(guī)定對(duì)基金進(jìn)行清算，特請(qǐng)投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

混合“牛基”TOP20榜：交易型選手開(kāi)始發(fā)力

繼續(xù)關(guān)注混合型基金的業(yè)績(jī)排名，截至7月末，萬(wàn)家基金黃海管理的三只產(chǎn)品繼續(xù)包攬混基前三，但今年以來(lái)的收益開(kāi)始有所回落，近1個(gè)月均下跌超3%。

另外，財(cái)通基金重倉(cāng)豬肉和航空股的金梓才，近期總體表現(xiàn)不錯(cuò)，繼續(xù)穩(wěn)坐混合“?；?rdquo;TOP20榜。

值得注意的是，在7月市場(chǎng)調(diào)整過(guò)程中，交易型基金經(jīng)理依靠靈活的操作，在指數(shù)調(diào)整過(guò)程中把握住了個(gè)股機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)快速上漲。比如楊超管理的金信轉(zhuǎn)型創(chuàng)新成長(zhǎng)，近一個(gè)月凈值漲幅近15%，近3個(gè)月大漲超60%，今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)超21%的收益，屬于典型的黑馬。

此外，劉昇管理的匯添富盈鑫混合，近1月回報(bào)達(dá)15%，今年以來(lái)收益15%，也進(jìn)入了榜單。而匯添富另一只產(chǎn)品，匯添富優(yōu)選回報(bào)同樣取得了近1月超10%的漲幅，今年錄得14%的收益。

混合型基金“弱基”TOP20榜：蔡嵩松繼續(xù)墊底

截至7月末，蔡嵩松表現(xiàn)繼續(xù)低迷，他管理的諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)虧損37.53%，繼續(xù)在混合型“弱基”榜中排名榜首。他管理的諾安成長(zhǎng)，今年也虧損近30%。

此外，萬(wàn)家基金黃興亮管理的萬(wàn)家科技創(chuàng)新、萬(wàn)家自主創(chuàng)新，今年以來(lái)分別虧損31%和29%。

QDII“?；?rdquo;TOP10：石油產(chǎn)品全線回落

再看QDII產(chǎn)品的“牛基”TOP10榜。隨著國(guó)際油價(jià)的明顯下跌，石油類的QDII產(chǎn)品雖然維持不錯(cuò)的收益，但收益幅度較6月末出現(xiàn)明顯收窄，近一個(gè)月普遍出現(xiàn)了凈值的回落。上半年不少收益超過(guò)50%的產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)7月的調(diào)整之后，收益幅度回到50%以下。

QDII“弱基”TOP10榜：腰斬產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)

去年，教育ETF是QDII產(chǎn)品中表現(xiàn)最糟糕的，但今年6月份以后，教育ETF明顯回暖，凈值大幅上漲。

不過(guò)，截至7月末，又有一只凈值腰斬的產(chǎn)品出現(xiàn)了——國(guó)泰境外高收益，今年以來(lái)已虧損47%。

雙十基金經(jīng)理跟蹤：傅鵬博徹底“躺平”了？

截至6月末，我們跟蹤的8位“雙十基金經(jīng)理”業(yè)績(jī)一度有所反彈，但經(jīng)過(guò)7月市場(chǎng)的下跌，他們的業(yè)績(jī)?cè)俣让黠@回落。除了周蔚文、馮爐丹管理的中歐新藍(lán)籌虧損6.5%外，其他幾位雙十基金經(jīng)理今年以來(lái)都虧損超過(guò)10%。

尤其是傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，今年以來(lái)更是虧損21.88%，而在上個(gè)月末，他的業(yè)績(jī)是虧損15.93%。目前，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值規(guī)模高達(dá)289.92億，同時(shí)其股票配置也非常雜，看不出太明顯的風(fēng)格，感覺(jué)依然只要是各種“茅”就買。比如三安光電、中國(guó)移動(dòng)、立訊精密、東方雨虹、萬(wàn)華化學(xué)、通威、吉利汽車、沃森生物、邁為股份和國(guó)瓷材料這些重倉(cāng)的公司，幾乎找不出同一個(gè)行業(yè)的公司。

另外，近年多個(gè)季度以來(lái)，傅鵬博的布局也沒(méi)有出現(xiàn)太明顯的變化，基本上都是以前持有的那些老公司。而今年二季度，也就只有通威股份是過(guò)去沒(méi)有買過(guò)的。但實(shí)際上，對(duì)于今年二季度以來(lái)漲幅巨大的新能源領(lǐng)域中，傅鵬博并沒(méi)有太多的配置。你可以認(rèn)為他不抱團(tuán)某一賽道，但實(shí)際上確實(shí)浪費(fèi)了很多時(shí)間和機(jī)會(huì)。

后市：關(guān)注這位容易被忽視的“新人”

在上個(gè)月的月報(bào)中，我們重點(diǎn)分享了去年冠軍崔宸龍管理的前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)，而在剛剛過(guò)去的7月，該產(chǎn)品取得3%的收益，近3個(gè)月來(lái)收益達(dá)到33.56%，依然還是不錯(cuò)。

在本月月報(bào)中，我們分享一位容易被大家忽視的公募“新人”，他就是只有兩年經(jīng)驗(yàn)的，匯安基金基金經(jīng)理陸豐。盡管只有兩年基金管理經(jīng)驗(yàn)，但陸豐已是券商投研老將，目前管理兩只產(chǎn)品，管理總規(guī)模7.72億元。其中，規(guī)模3.47億的匯安豐利混合，近3個(gè)月收益27%，今年以來(lái)虧了7%。盡管從業(yè)績(jī)上看，陸豐算不上最拔尖的，風(fēng)格既均衡又偏成長(zhǎng)，既買了茅臺(tái)這樣的大白馬，也買了一堆新能源的牛股。

值得注意的是，之所以關(guān)注陸豐，還是看到了他區(qū)別于其他不少基金經(jīng)理“躺平”的態(tài)度。盡管今年5月之前，匯安豐利混合的業(yè)績(jī)也一度虧了近30%，嚴(yán)重跑輸滬深300指數(shù)和同類產(chǎn)品。但是，陸豐積極調(diào)整倉(cāng)位，敢于出手，抓住了石英股份這只今年的超級(jí)大牛股，也使得他的產(chǎn)品業(yè)績(jī)明顯好轉(zhuǎn)。除了石英股份外，陸豐還買入了中礦資源，今年二季度以來(lái)表現(xiàn)也非常優(yōu)秀。

而在前不久剛剛公布的二季報(bào)中，陸豐的觀點(diǎn)比較樸實(shí)無(wú)華，沒(méi)有像其他很多人一樣搞心靈雞湯寫(xiě)小作文。

陸豐表示，客觀來(lái)說(shuō)，今年以來(lái)，新能源行業(yè)克服了上游漲價(jià)和疫情的不利因素，下游需求持續(xù)超預(yù)期，與其他行業(yè)相比，市場(chǎng)的表現(xiàn)如實(shí)反映了上述行業(yè)的景氣度提升。報(bào)告期內(nèi)，陸豐管理的產(chǎn)品持倉(cāng)結(jié)構(gòu)偏向于具有比較優(yōu)勢(shì)的先進(jìn)制造，在反彈中取得了較好的回報(bào)。

此外，站在全球角度來(lái)看，我們正處于一個(gè)較長(zhǎng)的衰退周期內(nèi)，一方面，上游的資源品因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)格局改善，以及緩慢抬升的資本開(kāi)支制約了供給，要素價(jià)格和行業(yè)ROE水平持續(xù)上升；另一方面，長(zhǎng)期流動(dòng)性寬松以來(lái)，全球主要經(jīng)濟(jì)體債務(wù)比重持續(xù)提升，同時(shí)全球科技創(chuàng)新也進(jìn)入瓶頸期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)缺乏新的動(dòng)力。在這個(gè)周期內(nèi)，供需格局良好的資源品，無(wú)論是傳統(tǒng)還是新興，都值得我們重點(diǎn)關(guān)注和跟蹤。

陸豐還表示，以鋰電和風(fēng)光為代表的新能源革命，同時(shí)帶來(lái)了消費(fèi)端和生產(chǎn)端的重大增量和變化，其產(chǎn)業(yè)鏈演繹精彩紛呈，仍然值得我們繼續(xù)保持較高倉(cāng)位。

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