每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-07-28 22:46:24
美聯(lián)儲隔夜宣布加息75個基點(diǎn),美股大漲,本周四亞太股市有所跟漲,而A股與港股表現(xiàn)相對稍弱。截至收盤,上證綜指小幅上漲0.21%至3282.58點(diǎn),深綜指則漲0.40%至203.24點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板綜指漲0.14%,科創(chuàng)50指數(shù)漲1.19%,恒指跌0.23%,恒生科技指數(shù)微漲0.35%。
早盤A股各大股指承接了外圍大漲的勢頭而高開,只是高開幅度有限,且半小時后就幾乎吐光所有漲幅。正當(dāng)股指萎靡時,銀行股不失時機(jī)地急拉,于是股指再度上行。然而銀行股也就拉了一波,其后再無后勁,故最終又拖累股指吐回不少漲幅。
美聯(lián)儲加息幅度符合預(yù)期,但因其并未提示下次利率會議的加息幅度,所以市場對美聯(lián)儲后續(xù)加息的預(yù)期淡化?,F(xiàn)在市場對美聯(lián)儲9月份的加息幅度的預(yù)期一般是50個基點(diǎn),對更晚些時候的加息幅度的預(yù)期更低。也就是說,市場相信美聯(lián)儲最猛烈的加息進(jìn)程已結(jié)束。
對A股來說,上述消息偏利好。北上資金周四凈流入27.33億元,這個量當(dāng)然也并不大,但也能體現(xiàn)出外資的基本態(tài)度。
外圍加息如果過多過猛,幾乎所有新興市場都會承受壓力,頂多是我們這邊經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)些、所受壓力相對小些而已。近期一些新興市場的確新聞不少,典型的如斯里蘭卡之類,如果細(xì)細(xì)分析,雖然這類經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生問題的原因眾多,但不可否認(rèn)美聯(lián)儲劇烈加息是重要原因之一。
由周四A股盤面看,雖然權(quán)重股大多表現(xiàn)不濟(jì),但非權(quán)重股表現(xiàn)還是不錯。在諸多上漲個股中,半導(dǎo)體、PCB等科技股的表現(xiàn)明顯更強(qiáng),機(jī)場航運(yùn)、醫(yī)藥生物等少數(shù)板塊走弱。整體來看,似乎多數(shù)板塊都有一些表現(xiàn)不錯的個股,似乎很難歸納。我覺得這也正常,因?yàn)樽罱侵袌?bào)季,公布了半年報(bào)或業(yè)績預(yù)告的公司漸漸多起來,故每天盤面的板塊效應(yīng)肯定就比平時弱。以周四為例,當(dāng)多數(shù)旅游股表現(xiàn)稍弱時,中國中免卻因業(yè)績預(yù)告而顯著上漲。
接下來,大盤可能仍將延續(xù)橫盤震蕩,我覺得股指很難有太大的波動。本周三中國銀行間市場隔夜回購利率自2021年以來首次跌破1%,交易所國債回購利率也未因月末因素而顯著反彈。上述利率環(huán)境極有可能削弱央行釋出更多流動性的動機(jī),萬一央行再度撿起月初那種天天小幅、象征性的逆回購動作,那么股指就可能承壓。
這兩周央行在流動性方面稍松,但投資者別忘了這極有可能與眾所周知的樓市棘手問題相關(guān)。不難猜想,如果未來在有關(guān)方面積極干預(yù)下,樓市問題能解決得比較順暢,那么央行可能還是會慢慢回歸謹(jǐn)慎。
雖然股指難有行情,但個股行情卻會因中報(bào)而比較熱鬧。建議投資者選擇中報(bào)及下半年業(yè)績預(yù)期較有利的品種參與,當(dāng)然要結(jié)合股價(jià)相對位置作評估,看看目標(biāo)個股良好的業(yè)績預(yù)期是否已被市場過度透支。
當(dāng)然,這樣的評估說易行難,所以我覺得研究能力不足的投資者不妨去抄口碑較好機(jī)構(gòu)的“作業(yè)”。如果非要自己琢磨,我建議可將資金適度分散。
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