道達(dá)投資手記：半導(dǎo)體引領(lǐng)科技股大漲 注意細(xì)分概念

經(jīng)過(guò)多年來(lái)市場(chǎng)上的風(fēng)風(fēng)雨雨，達(dá)哥認(rèn)為，基本面再好的公司，股價(jià)總會(huì)起起伏伏，沒(méi)有一帆風(fēng)順的，甚至大起大落也是常態(tài)。有時(shí)候是不可控的外部原因，比如災(zāi)害、疫情等；有時(shí)候是貨幣超發(fā)導(dǎo)致的估值高企，漲過(guò)頭了就正常價(jià)值回歸；有時(shí)候是企業(yè)自身內(nèi)部的原因，如較大投資產(chǎn)生效益需要時(shí)間的驗(yàn)證，新階段的新戰(zhàn)略也需要時(shí)間的驗(yàn)證等。

而股市終究只是股市，它只能算作我們生活中很小的一部分，在股市中虧了錢(qián)，只要自己策略得當(dāng)，滿血復(fù)活只是時(shí)間問(wèn)題。現(xiàn)實(shí)生活中的苦難，失去的可能就不止是金錢(qián)了。

歸根到底，原則還是一樣，不去管那些天注定的，就管好自己能決定的，堅(jiān)持規(guī)則、堅(jiān)持本心，樂(lè)觀、努力，盡力爭(zhēng)取逆風(fēng)翻盤(pán)即可。

科創(chuàng)板最近比較活躍

昨天A股市場(chǎng)在隔夜美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地的背景下高開(kāi)高走，科技股領(lǐng)漲，但隨著上證指數(shù)反彈到前期高點(diǎn)附近，就開(kāi)始遇阻回落，最終上證指數(shù)收出“倒T字”線。兩市成交金額放大了近1400億元，個(gè)股的活躍度明顯提升了很多。

盤(pán)面上，半導(dǎo)體引領(lǐng)的科技股大漲。時(shí)間步入三季度，隨著各地政策的發(fā)力，汽車預(yù)期的銷量提升了市場(chǎng)對(duì)于車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求；同時(shí)又臨近蘋(píng)果新款手機(jī)發(fā)布季，能夠在一定程度上提振市場(chǎng)信心。

其實(shí)，關(guān)于半導(dǎo)體還有一條更大的邏輯，上周這個(gè)板塊上漲的時(shí)候達(dá)哥也提到過(guò)。美國(guó)參議院通過(guò)520億美元芯片法案，意思很明顯就是美國(guó)要抓芯片生產(chǎn)，把這個(gè)高端制造業(yè)拉回美國(guó)市場(chǎng)。

除此之外，市場(chǎng)很可能也在預(yù)期月末的重要會(huì)議，會(huì)有超預(yù)期的支持政策出臺(tái)。相比較而言，半導(dǎo)體板塊的位置并不高，放在行業(yè)不景氣的背景之下，一旦政策超預(yù)期，炒作空間還是不錯(cuò)。從板塊指數(shù)來(lái)說(shuō)，半導(dǎo)體板塊也比較符合達(dá)哥之前提到的小箱體震蕩的思路，類似的板塊都可以關(guān)注，但要切忌在箱體上沿追漲。

總的來(lái)說(shuō)，科技板塊放量大漲，來(lái)勢(shì)洶洶，需要留心，尤其是在當(dāng)前老熱點(diǎn)乏力的時(shí)候，新熱點(diǎn)具備打破僵局接力博弈的可能性。由于以半導(dǎo)體為引領(lǐng)的科技板塊太籠統(tǒng)，在選擇細(xì)分概念的時(shí)候，盡量選擇和新能源汽車有價(jià)差的領(lǐng)域，還有和華為、蘋(píng)果等相關(guān)的概念也值得關(guān)注。

科創(chuàng)板最近是比較活躍的，最近的表現(xiàn)也比其他指數(shù)好，這算是一個(gè)信號(hào)，后面我們?nèi)グ鍓K里找公司的時(shí)候，可以疊加科創(chuàng)板這個(gè)因素，比如芯片+科創(chuàng)板、軍工+科創(chuàng)板之類的，可能會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

至于和有色、大宗商品相關(guān)的板塊，昨天回暖只能理解為利空出盡。從期貨走勢(shì)看，很多品種的下行趨勢(shì)依然沒(méi)有改變，像是下跌中繼的狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)還是要注意的。

市場(chǎng)走好需主線切換

綜合昨天盤(pán)面情況，達(dá)哥覺(jué)得要點(diǎn)主要有以下幾個(gè)：

首先，指數(shù)短期變盤(pán)很可能是在為更大級(jí)別的變盤(pán)作準(zhǔn)備。此前從上證指數(shù)5分鐘級(jí)別預(yù)判了市場(chǎng)短期有變盤(pán)的跡象，從昨天市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看可以說(shuō)是驗(yàn)證了。但如果把上證指數(shù)7月中旬以來(lái)的走勢(shì)連成一個(gè)整體來(lái)看的話，昨天的這種小級(jí)別變盤(pán)，無(wú)非就是套在大級(jí)別當(dāng)中的震蕩而已，而這個(gè)震蕩恰恰是在醞釀更大級(jí)別的變盤(pán)。

至于變盤(pán)的方向，達(dá)哥也不能肯定。從客觀上來(lái)說(shuō)，下跌一段之后的這個(gè)區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)，不能算是強(qiáng)勢(shì)結(jié)構(gòu)，上證指數(shù)昨天沖到了7月20日的高點(diǎn)附近就回落，并且還是放量滯漲的，往好處說(shuō)是在消化壓力，但指數(shù)往下踩一腳形成區(qū)間底的概率也不低。同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)短線的情況，應(yīng)該是一個(gè)情緒高點(diǎn)，需要注意。因此在操作的時(shí)候我們管住手，嚴(yán)格控制倉(cāng)位。

其次，市場(chǎng)變盤(pán)迫切需要新熱點(diǎn)的引領(lǐng)。雖然說(shuō)新能源賽道處于炒作的第二階段，但整體來(lái)說(shuō)已經(jīng)是第二階段末期了，屬于強(qiáng)弩之末。如果8月份市場(chǎng)上攻，需要新的主線熱點(diǎn)出現(xiàn)，不能再靠新能源這種老熱點(diǎn)了。

根據(jù)券商報(bào)告，有數(shù)據(jù)表明，電力設(shè)備（新能源）所占公募基金的市值比重已經(jīng)達(dá)到20%的閥值，當(dāng)年白酒占公募基金市值的比重也一度達(dá)到過(guò)20%。賽道這么擁擠，沒(méi)有充分的休整很難上攻。所以，接下來(lái)一段時(shí)間，市場(chǎng)要走好需要有一次主線切換，可能是消費(fèi)，可能是科技，也可能是金融，關(guān)鍵看誰(shuí)能走出持續(xù)性。 （張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。