注意！多只基金重倉的可轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖條款，二季度末仍有87只公募基金配置

7月28日，傲農(nóng)生物（SH603363，股價(jià)21.17元，市值171.9億元）公告其發(fā)行的可轉(zhuǎn)債“傲農(nóng)轉(zhuǎn)債”已觸發(fā)強(qiáng)贖條款的提示，根據(jù)此前披露的信息，傲農(nóng)轉(zhuǎn)債在7月1日至7月21日期間，連續(xù)三十個(gè)交易日中至少十五個(gè)交易日收盤價(jià)不低于“傲農(nóng)轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格14.11元/股的130%。 圖片來源：攝圖網(wǎng)-401005182 投資者可在規(guī)定時(shí)間內(nèi)繼續(xù)交易或以14.11元/股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股，否則將只能擇以100元/張的票面價(jià)格加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息被強(qiáng)制贖回。對于強(qiáng)制贖回期，傲農(nóng)生物回應(yīng)稱，具體時(shí)限為從7月22日開始往后三十個(gè)交易日。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至二季度末，有87只公募基金配置該轉(zhuǎn)債，部分基金甚至把該轉(zhuǎn)債作為其重倉的債券標(biāo)的。 傲農(nóng)轉(zhuǎn)債已在強(qiáng)贖路上 7月28日，傲農(nóng)生物公告其發(fā)行的可轉(zhuǎn)債“傲農(nóng)轉(zhuǎn)債”已觸發(fā)強(qiáng)贖條款，并提示風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)此前披露的信息，該轉(zhuǎn)債在7月1日至7月21日期間，已觸發(fā)條款，上市公司已決定對其行使提前贖回權(quán)利。 可轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖的條件并不唯一，此次傲農(nóng)轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖的原因在于公司股票在任何連續(xù)30個(gè)交易日內(nèi)至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%）。 根據(jù)要求，投資者所持可轉(zhuǎn)債除在規(guī)定時(shí)限內(nèi)通過二級市場繼續(xù)交易或按照14.11元/股的轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股外，僅能選擇以100元/張的票面價(jià)格加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息被強(qiáng)制贖回。若被強(qiáng)制贖回，可能面臨較大投資損失。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在7月28日聯(lián)系傲農(nóng)生物相關(guān)人士，其表示，有關(guān)最后期限的通知會(huì)在接下來的公告中披露，計(jì)算的方法是從公告決定提前贖回的7月22日開始，往后的30個(gè)交易日內(nèi)。 也就是說，投資人最好要在該期限內(nèi)轉(zhuǎn)股或賣出，否則將面臨較大投資損失。需指出的是，截至7月28日收盤，目前傲農(nóng)轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為-0.12%，倘以轉(zhuǎn)股形式處理尚且劃算。 從二級市場交易來看，傲農(nóng)轉(zhuǎn)債場內(nèi)價(jià)格自7月12日以來就屢見下挫，且從成交規(guī)模來看，雖然今日也錄得7.26億元，且前幾日也均有數(shù)億規(guī)模，但對比此前場內(nèi)價(jià)格連續(xù)上漲的數(shù)十億成交額來看相形見絀，因此，通過二級市場交易處理的套利難度依然不小。 87只公募基金二季度配置 不過，作為兼具攻防的投資產(chǎn)品，可轉(zhuǎn)債一直是公募基金配置的可選項(xiàng)，傲農(nóng)轉(zhuǎn)債也不例外，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至到今年二季度末，有87只基金配置該轉(zhuǎn)債。但隨著該券觸發(fā)強(qiáng)贖條款，處理相關(guān)資產(chǎn)是各基金經(jīng)理務(wù)必要做的事情。 根據(jù)基金披露的二季報(bào)數(shù)據(jù)，目前已將傲農(nóng)轉(zhuǎn)債列為重倉債券的基金較多，作為基金第一大重倉債券的是廣發(fā)東財(cái)大數(shù)據(jù)精選；作為基金第二大重倉債券的是中郵核心競爭力、財(cái)通成長優(yōu)選、財(cái)通多策略福鑫；作為基金第三大重倉債券的是財(cái)通可轉(zhuǎn)債、圓信永豐消費(fèi)升級、財(cái)通匠心優(yōu)選一年。 可見，傲農(nóng)轉(zhuǎn)債在二季度內(nèi)不僅有主配可轉(zhuǎn)債的基金重倉，就連其他權(quán)益類基金也常見將其納入重倉債券序列。事實(shí)上，隨著二季度內(nèi)有關(guān)豬周期行情的帶動(dòng)，包括其正股傲農(nóng)生物在內(nèi)的多只畜牧養(yǎng)殖企業(yè)股價(jià)均有強(qiáng)勢表現(xiàn)，轉(zhuǎn)債方面亦吸引眾多資金參與。 不過隨著傲農(nóng)轉(zhuǎn)債的強(qiáng)贖日期臨近，已配置的產(chǎn)品也不得不面對出貨或轉(zhuǎn)股，從近期二級市場上傲農(nóng)轉(zhuǎn)債的交易情況來看，成交金額雖然有限，但成交量并不低，以7月28日交易來看，全天47.27萬手的成交量在446只轉(zhuǎn)債交易中排第30位，換手率高達(dá)55.86%。 有公募界人士在7月28日同記者微信交流時(shí)亦表示，雖然可以通過場內(nèi)和轉(zhuǎn)股進(jìn)行處理，但大多時(shí)候會(huì)在二級市場交易?！叭绻容^看好正股，并且轉(zhuǎn)股溢價(jià)率很低時(shí)會(huì)考慮轉(zhuǎn)股，當(dāng)然這也分產(chǎn)品，如果是可以持有股票的產(chǎn)品在上述情況發(fā)生的時(shí)候轉(zhuǎn)股是可以的，但如果是不能買股票的產(chǎn)品，轉(zhuǎn)股后持有股票的周期是有限制的，可能10個(gè)交易日之內(nèi)。”